| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月23日 17:29 |
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股指：股指日内震荡下跌。
外盘：道指：12212.79-178.46，NASDAQ：2756.42-77.53，S&P500：1315.44-27.57。美股周二大幅下挫，创年内最大跌幅，因中东和北非紧张局势升级令资金出逃避险。
A股：上证2862.63+7.11；深证12492.71+19.38；沪深300现指3174.74+11.16。消息面：车船税法草案二审，税额幅度下降；国资委：未来央企都将上市；24省份今年CPI调控目标4%；发改委规范股权投资企业，规模超5亿强制备案。
期指：IF1103 3174.0-14.2。成交17.7万手，持仓及日增仓29940+878手。股指日内震荡下跌，现指尾盘翻红，权重板块表现低迷。
期现价差：
IF1103 IF1104 IF1106 IF1109现指 +0.5 +24.3 +66.5 +108.3操作建议：股指还需震荡确认是否调整结束，不可追涨杀跌。现指3210附近压力明显。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：人气涣散，调整力度分化今天商品市场表现看，国内比外盘的情绪要缓和的多，没有一个跌停的品种，多数品种日内都组织了低开反弹的动作，持续领跌的品种走势节奏也相对平缓。调整势头未尽，急于追空的情绪也不浓，多头在减仓保护，技术状态上，还看不到有率先企稳的品种。
今天金属期价走势上，调整力度有分化，沪铜是跳空后多头人气涣散，大家对于调整的认识趋于一致，顺其自然的心态更明显，沪铜期价调整看60天线的支持吧。沪锌上持仓显示，近期进来的主要游资席位和主力多头并未退出，今天还出现了主空对锁的动作，资金结构上虽然空头仍占据主导，但主空反倒态度淡定了。沪铝期价有保值盘加空，调整中的压力也还在继续释放，铝价整体看，17000之下的空间也不大。在锌和铝继续释放调整压力的情况下，多头人气继续以铜为参考。
今天的价差结构看，调整中，锌现货月不但没有抗跌，跟跌的状态反倒更明显，这种价差结构状态下，锌还是容易挨打。今天金属品种中，价差改善最好的，是沪铝，近月价差修复的蛮好，所以铝最不建议杀跌。沪铜的价差结构今天也在温和改善，前期远月过高的投机升水已经减弱，铜调整到位的信号，除了关注技术走势外，也可以远期主力合约出现贴水为参考。
操作建议，区别对待调整力度，铝最不建议追空，锌继续资金群架，日内短线即可，铜上耐心等调整到位回稳，远月贴水则直接买远月。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：关注布林中轨支持观点：美元指数冲高回落，由于石油输出国组织之一的利比亚动乱及中东局势紧张，关闭部分石油产能，引发供应忧虑，隔夜原油高位震荡，技术上看高位巨量形成纺锤体K线，表明高位压力较大，短线继续向上突破希望不大。今日国内石化指数冲高回落，下破布林中轨，形态维持弱势。国内华泰兴燃油报价大涨50元至4750元/吨，现货跟随原油走强。国内燃油期货库存维持542000吨，库存压力依旧沉重。今日期价低开震荡，受布林中轨支持弱势反弹。
建议：轻仓持多或不持仓，关注布林中轨支撑。
TA：低位冲高回落观点: PX价格涨13美元至1668美元，PTA成本至9950元左右。今日现货市场跌40元至11560元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷小幅降低至83，下游聚酯大盘小涨，接盘情绪较好。期货库存减少206张至10540张，有效预报增加至994张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货持续走弱，下游接盘持续回暖。今日期价冲高回落，受昨日收十字星中轴压制，资金有连续流出迹象，关注布林中轨支持。PTA自身基本面较好，关注棉花价格对PTA的影响。
建议：短线交易，关注11850压力和11520支撑。
塑料：资金继续流出观点：上游乙烯维持1306美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价持稳，均价至11200。现货市场价格稳中小跌。仓单市场下跌，均价至11250。期货库存减少215张至18631张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格不稳定。今日期价低位震荡，盘中资金有持续离场迹象，形态重新破坏，目前期现价差仍然较大，主力与现货价差在400左右，逐步有回归现象，石化出厂价和现货市场平淡，短期下方空间有限。
建议：短线交易，关注12000附近压力，继续关注现货市场以及资金流入情况。
PVC：宽幅震荡观点：东北亚乙烯维持1306美元。国内PVC出厂价稳定，均价至8160附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格稳中走跌。广塑仓单小幅下跌，均价至8340。仓单维持维持1724张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期电石价格有小幅下滑，上游不稳，但春节后PVC消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，今日主力合约低开冲高回落，在前期区间内宽幅震荡，短线多头信心连续受挫，但下方布林中轨仍是较强支撑，耐心等待能量需要重新积聚。
建议：短线交易，关注8300支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：符合预期走势以静观其变C1109合约今日早盘预计开在2400，并且盘中试探2380，基本符合预期。我们认为2380–2400为今日主要盘整区间，市场走法与预测相符。玉米上一阶段的偏强势被有效遏制，但若今明两天外盘市场不遭受严重打击，玉米c1109合约仍然有2380的重要支撑位。
现货方面今日未发生变化，但由于期现价差过大，现货维持在2130-2150（大连北良港平舱价），现货的平稳不会直接支撑期货的走势。区域性政策（黑龙江禁止贸易商收粮）仍然对于价格呈利空影响。
C1109在程序化交易信号上仍显空头，与昨日一致。昨日我们认为短线偏空，今日仍保持此观点。
我们建议若大环境没有实质性改变，仍然保持观望态度。下部支撑2380仍为重要支撑位。
籼稻：符合预期走势料往后触底反弹早籼稻走势如早评所写，er1109开盘在2600一下，盘中大部分时间在2580–2600区间内。由于近期籼稻一直跟随小麦走势，因此盘中也无任何亮点。
Er1109在程序化交易信号上仍显空头，显示相对偏弱。
我们预计小麦的价格已经基本接近底线，自春节以来的涨幅已经被吃掉，因此我们感觉其随时有触底反弹的可能。这会直接影响籼稻的价格走势。
Er1109在2580左右，属于较安全区域，但我们仍然无法基于此给予买入建议。商品市场大环境似乎正逐步走坏，目前利多因素较少，因此我们对于早籼稻保持偏弱的看法。
（倍特分析师：刘堃）
棉花：惯性下挫，套利策略最为稳健美国棉花158-4.48（16：30）。结束逼空后的美棉处于连续下挫过程现货：中棉328B 30362-9；期现价差302，价差合理。
仓单：323+35；有效预报414。
重要消息：
建议：
今日棉花继续惯性下挫，但低点没有拓展，显示因国内现货上行后，期现价格收缩制约期价下行动能。这值得追空者警惕。
需注意：因国内现货稳定性正在上升，制约期价下挫空间，目前价区不建议继续追空，维持CF1109强弱分水位32200一线的基本判断，这也是空头止赢位。
对应CF1201支撑在26800~27200区间，不建议沽空。
套利头寸，关注价差在4000一线了结，今日价差低点缩减到4200。。
豆类和油脂：系统风险冲击，多单减退加拿大油菜籽3月560。
菜油现货：全国均价12600，湖北10300-100；江苏10200-300，江苏降价总是最为积极；豆油10260-176；棕榈油9850-241。
建议：
受到系统性风险冲击，今日食用油低开4%，而后盘整；豆类亦然，早盘低开3%而后盘整。
盘中反弹无力，走势疲弱。
因系统性风险冲击，目前只宜考虑多单减退。
非为转势认识，但系统性风险冲击为短期核心要素，风险不可控制。
需等待技术形态修复，而后重新寻求多头介入位置。
白糖：消息利多，糖做技术回升观点：美国11号原糖27.52-0.02（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：今日糖会，有利多消息传出：会议预期广西食糖产量下降60~70万吨，全国总产量可能仍低于1100万吨；同时认为2011/12榨季，全国糖料种植面积将有6%以上的增加。
现货稳定：昆明7100-7130+30；南宁7300-7310+40；成都7250-7260+20。
今日糖价走势体现独立性，受会议利多消息刺激，SR1109盘中反弹到7300一线，完成隔夜仓位反弹预期。日内交易以7220分水位，分界明确。
远期SR1201受种植棉价扩大预期，反弹疲弱。
商品大势不稳，糖价自身也为日内交易机会蕴含，今日无意持仓。
从资金流向看，糖价为集团主导特征明确，短期内，SR1109仍有冲高能力，目前指向20日均线，7340-7350一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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