| 来源： |
迈科期货 |
发布时间： |
2010年12月29日 09:26 |
作者： |
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金属：昨晚LME继续休市，今天白天恢复电子盘交易。纽铜继续走高，工业品在原油带动下保持稳定的上行通道，贵金属又开始重新转强。
欧美主要股指小幅分化，欧洲股指回落中期均线调整，美国继续保持强势，但摆动强度没有跟上，出现小修整也是正常的预期。
美元指数昨晚重新收高，线路走势开始飘忽，总体重心平稳，围绕80点区域震荡是主旋律，欧系货币还是非美的拖累，日元和瑞郎则继续试图对美元冲高，商品货币有再次挑战新高的条件。所以，在欧系和非欧相互抵消下，美元指数多空都无太多期待，与上周持仓状态想吻合，商品市场更多关注外盘股指和经济复苏的数据引导。
金属期价昨天国内转稳，调整压力最重的沪锌都已经分时转强，在19000一线站稳后，价格区间上移到19000-19500区域。由于沪锌的金属调整的风向标，所以沪锌跌不动，金属价格又可以向上反弹回升。
操作参考，沪铜日内试探70000整数关，沪锌回升60天线，围绕19200盘整，沪铝期价则滞后补涨，尝试站上5天线。由于国内股指还未稳，今天沪铜沪锌冲高可以换手。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：缺乏资金参与观点：美元指数探底回升，原油指数维持震荡走势，但仍在90美元一线上方。昨日国内石化商品指数高开低走，受多头获利盘打压较多，下破5日均线，触及10日均线，关注此价位附近支撑。昨日国内华泰兴燃油报价调低10元至4690元/吨。国内燃油期货库存增加3000吨至468300吨。昨日燃油期价高开低走，位于前期波动区间内，短期呈现平台走势，继续关注资金动向。
建议：日内交易。
TA：关注下游气氛观点: PX价格涨15美元至1384美元，PTA成本至8450元左右。昨日PTA现货跌60元至9840元。PTA工厂负荷维持93.5，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续上涨，接盘情况走弱。期货库存增加171张至20889张，有效预报维持928张。上游PX震荡，PTA现货小幅回落，下游聚酯接盘情况回落。昨日期价高开低走，但仍未下破5日均线，持仓上看，多空均有减仓迹象，目前期现价差在500左右，略微偏高。
建议：轻仓多单仍可依托5日均线持有。
塑料：期现价差偏大观点：上游乙烯维持1176美元，塑料成本支撑稳定，塑料石化出厂价稳定，均价至10900。现货市场稳中小涨。仓单市场持稳，均价至11000。期货库存增加49至27583张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格持稳，接近年底市场观望情绪较重。昨日期价高开低走，受前期跳空缺口压力回落，多头获利回吐较多，继续关注前期跳空缺口12750-12900区域压力和下方10日均线支持，持仓上看，主力多头大减仓，期现价差在1600元左右，明显偏高。
建议：多头逢高减持，关注10日均线支持。
PVC：继续关注布林上轨压力观点：东北亚乙烯维持1176美元。国内PVC出厂价稳中下跌，均价至8200附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场报价小幅上探。广塑仓单市场上扬，均价至8000。仓单增加1880张至3084张。近日仓单压力有积压的情况，近期节能减排对PVC生产压力减缓，电石价格止涨企稳，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的的货运问题可能将对价格继续形成支撑。昨日期价冲击布林上轨受压，短期上涨受阻，关注下方10日均线支撑。
建议：多单依托5日均线持有，关注布林上轨压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：技术性回调观点：在央行加息及北京汽车限购令的压制下，沪胶合约中多头信心受到打击，昨日期价大幅走低。然而，天然橡胶供需紧张的局面到明年5月之前难以明显转变，因此基本面上对期价的支持作用依然保持，同时外围市场走势强劲也限制了期价的下跌空间。从技术上看，目前沪胶1105合约走势为合理的技术性调整，下方20日均线有望成为期价的较强劲支撑位，今日需关注35500一线的支撑。
操作建议：今日若沪胶1105合约下破35800可短空至35500一线。
强麦：高位振荡观点：在国内央行加息和元旦假期将至的情况下，近日市场中多头资金显现出不活跃的状态。基本面上小麦现供需关系的偏紧状况未改变，这对强麦期价形成支撑。在此背景下，强麦1109合约维持高位振荡的态势，期价涨跌皆难。技术上看，目前5日均线对1109合约形成压制，20日均线对期价形成支撑。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类受美盘带动维持短线形态观点：昨晚美豆在周一高位附近窄幅波动微幅收高，美豆粕美豆油涨跌不一但均维持住近期上行高度，美豆指数昨晚收于1368.3美分。最近南美干旱天气对其种植情况的影响仍是美豆自身关注焦点，在外围环境平静下该美豆利多因素推动其持续走强并创出近两年来的新高。目前阿根廷的干旱对产量的影响已显露出来，油世界继续下调对阿根廷01年产量预估继续下调，而巴西部分地区的干旱天气也令市场关注。
建议：目前国内豆类现货市场较为平淡，豆类价格以跟随美盘调整为主。虽市场人气最近外强内弱，但连豆类在美盘带动下仍有望维持住短线偏强形态，前多轻仓持有。
玉米短线跟随市场整体观点：昨日大连玉米平开收低仍基本位于近期高位运行的平台，玉米1109合约收于2329减仓1万2千多手。定于12月28日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米55.6万吨，实际成交21.67万吨，成交率13.93%，成交均价1879元/吨，成交率和成交价均较上一周有所上升。国内玉米现货价格整体走势趋稳，其中大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内玉米报价2160-2220元/吨。
建议：玉米在现货仍大体坚挺的支撑下相对平稳，但玉米在高位平台的进一步方向选择有待大环境的进一步带动，玉米9月合约2300撑，短线波动仍以跟随市场整体为主。
早籼稻继续向远月移仓中观点：昨日早籼稻平开小幅收高，籼稻1109合约收于2562增仓3千多手，1105合约收于2377减仓1千多手。定于12月23日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国际临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻9.64万吨，实际成交2.35万吨，成交率24.38%，成交均价2073元/吨。
建议：关注市场整体走势，早籼稻近期仍同其他大宗农产品一道表现平稳，并继续向远月1109移仓中，1109相对偏强，关注远月增仓情况。籼稻1105合约短线压力2400，60日线撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：技术转强，重心小幅上扬观点：美国棉花129.95-0.67。市场交投清淡美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，下调美国棉花产量12万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环再次建立。
28日，中棉328B为27493+53。期现价差63，略微偏低。
建议：29日：因存有技术转强信号，CF1105和CF1109重心均有望做400点左右的提升，其中CF1109存有再次上行28200一线的要求，可做日内短线轻多交易，以27800为依托。
对强弱分水位认识提高于CF1109的27800。
食用油：强势整理，仓位维持观点：美国市场平稳波动。豆类受阿根廷干旱担忧主导继续上涨。
美豆1368豆油57.5马棕榈3756加油菜籽1月581.5。
现货：国内菜籽油10260+120；豆油9960；棕榈油966029日：食用油以强势整理为主，关键支撑位对应9月豆油10520；棕榈9710；菜油10880，多单做适当换手，仓位维持。
就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。食用油多单增持时间点再次后移。需要对加息影响给予观察。
在所有商品中，食用油可能成为第一个在调控以后创出新高的商品，其内在强势已经昭然若揭，毋庸置疑。但因加息影响没有消退，目前仍难以寻求多单仓位提升点。
白糖：惯性上扬，日内交易观点：国际糖价维持上行，原糖31+0.67。国内市场继续关注广西霜冻。
重点关注：22日国储糖拍卖20万吨，成交均价6866.56，较第二批高出571元。
当前，市场炒作广西产区霜冻。
29日：白糖惯性上扬，9月7440；5月7300，日内短线交易，不宜追高。
对国储拍卖认识：均价高于6600，无利空影响。
对于市场炒作的广西产区霜冻，无法判断。（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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