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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月23日 09:11 |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：近日农业部发布《2010年中国农村政策执行报告》，报告预测，主要农产品价格未来仍将高位运行，部分品种价格甚至可能继续上行。说明通胀的压力依然是盘桓在中国经济头上的一片乌云。另一方面，预计中央经济工作会议将在近期召开。分析人士预计，防通胀将成明年宏观调控的首要任务，此外会议可能在明年的信贷规模、投资项目的分配以及更多的紧缩政策的出台方面有新的举措。这将是近期市场关注的热点之一。后市展望：上周五盘中急速跳水，已提前消化了央行再度上调存款准备金率的影响，因此市场没有因此而大幅度下跌。本周市场将面临工行复牌后，大资金套现的压力；此外，在CPI持续上升，通胀加剧的情况下，市场对于加息的担忧一直未曾得到缓解，恐慌情绪依然较为严重。短期来看，年线依然是多空争夺的焦点，量能的持续萎缩，显示抛压较轻，而资金仍在伺机等待进场的时机；而技术面上，MACD指标的绿柱有逐渐减小的趋势，但还不足以带来大幅的反弹；操作上，仍需轻仓操作，关注《节能环保产业发展规划》带来的高效节能技术和装备、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品与环保服务六大领域的个股机会。
外汇：
（张毅） 周一外汇市场上，美元指数走出先抑后扬的行情，欧元兑美元则呈现冲高回落的行情。爱尔兰正式提出财政援助申请后一度推动欧元回升，但据称爱尔兰国内已有反对党呼吁近期举行选举，这增加了未来的不确定性。欧元兑美元则再度走弱，同时，关于葡萄牙和西班牙的关注度也正在升温。葡萄牙总理苏克拉迪周一表示，葡萄牙无需救助，并且希望爱尔兰申请财政援助能够结束金融市场的不确定性。周二亚洲时段，美元指数78.75，欧元兑美元1.3600，美元兑日元83.32。近期欧洲国家债务问题仍是市场关注的热点所在，主要是欧洲国家主权债务问题是否会扩散？近期重视美元指数及欧元兑美元的汇价波动将对商品市场带来的影响。另外日元汇价近期连续走弱，美元兑日元已经升至9月15日日本央行干预日元升值时的水平，日本对日元升值的忍受度降低，特别是来自包括丰田在内大型出口企业的意见不断增多，日元自今年5月份以来持续升值的局面可能会出现转变，要注意这一变化可能对整体外汇套息交易可能带来的影响。
金属类
铜和锌：
（曾超） 周一LME铜库存减少825吨，锌库存减少400吨；国内交易所铜注册仓单减少151吨，锌注册仓单增加4365吨。海关数据则显示10月份精炼铜进口16.99万吨，比9月份减少7.18万吨，由于初步数据月初已经公布，贸易数据本身并非新的利空因素。周一穆迪公司称爱尔兰面临主权评级的多级下调的风险，同时该国面临国内反对党的重重挑战，致使美元上涨金属承压，而美股等周边市场的不稳定也增加了金属继续调整压力。建议建议铜多单减持。关注美元及股票市场走势。
黄金：
（胡燕燕） 隔夜伦敦金温和反弹至1360一线，但此过程中国际主要ETFs基金减持4吨左右。相关市场表现震荡，美元有反弹。
整体看，商品价格下跌的风险依然存在。金价受影响也有调整的可能和空间。操作上，不建议持仓，暂时观望。
铝锭：
（吕肖华） 中国央行上调存款准备金,对商品市场有一定利空.上周铝锭库存下降9787吨,节能减排导致短期供不应求且库存下滑.短期铝锭基本面强劲,价格追随外盘小幅波动。
钢材：
（吕肖华） 央行19日晚间宣布，自11月29日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第5次上调存款准备金率预计此次上调存款准备金率将共计冻结资金超过3000亿元。在此次调整完成后，大型金融机构的存款准备金率将达到18%的历史新高，被执行差别存款准备金率的大型银行，将达到18.5%。上周国内钢材库存继续大幅下挫，市场短期供不应求明显。上周炉料中精粉、冶金焦维持涨势，废钢价格持稳。
农产品类
豆类：
（赵燕） 国内豆类延续震荡。中国再次上调存款准备金率及美豆大幅下挫打压低开，之后陷于窄幅震荡。但收盘前再次出现跳水行情。大商所扩板及上调保证金刺激资金撤离。昨晚美豆大幅反弹，南美旱情及中国需求提供支持。中国政策调控担忧恐慌下跌后，市场将逐渐转向基本面。但仍需关注中国政策及欧元区危机对美元及商品走势的影响。美豆在1200获得支持，上方阻力1250。周四感恩节假期，盘面将更为震荡。美豆反弹将带动国内高开，但大跌后市场信心难以恢复及对于后续政策担忧仍将压制整体市场价格。12月初中央经济工作会议即将召开。国家财政货币政策将是近期行情关键。短期市场仍将维持震荡，震荡行情下日内操作或观望为主，不急于大批量资金入市抄底。少量分批建仓，控制持仓比例。关注本周植物油抛储动态。
玉米：
（王娜） 伴随国家调控物价政策频繁出台，国内各省市控制物价上涨措施也纷纷制定，四季度后半段国内农产品市场政策性调控压力持续放大。但值得注意的是，当日玉米9月合约逆市大幅增仓，当日玉米9月合约日增仓约4.3万张，调整行情下主力合约大幅增仓，表明资金对相对低价品种的避险情绪升温。玉米现货，北方产区玉米现货价格相对坚挺，南方港口本周将集中到货，预计广东港口玉米库存本周将达到30万吨，目前广东港现货陈玉米报价已下降到2170-2180元、吨，现货市场销售心态开始松动，贸易商谨慎关注后续政策动向。期货操作，继续维持短线操作思路，主力合约2300价位附近可少量做多参与反弹，同时警惕调控政策的后续影响。
油脂：
（王娜） 周一，受中国紧缩性货币政策及加大调控力度影响，国内油脂期价跳空低开，日内多空参与保持谨慎，豆油主力合约继续减仓约2.3万张，期价走势呈现震荡整理态势。现货方面，受油脂期价频繁跳水影响，国内油脂现货贸易商持货心态略有转变，其中豆油、棕油现货报价继续下行，当日国内四级豆油、棕油报价分别为9400-9500、8650-8900，较上周五继续下跌50-100元、油厂压榨利润大幅缩水，短期油脂现货上涨动力被压制。期货操作方面，建议短期维持短线操作思路，豆油主力震荡区间9100-9500，棕油、菜油关注主要支撑8500、9500可少量多单参与反弹，同时关注美元走势及油脂贸易商心态转变。
白糖：
（许爱霞） 巴西干旱使得ICE糖市止跌，昨日柳州中间商报价6650-6800元/吨，南宁新糖开始顺价销售。受近期商品市场走软，昨日抛储进度缓慢，热情降低，大部分库点成交价都低于当地现货价，平均价6288.43元/吨，最高价6560元/吨，最低价5820元/吨，在多重利跌的压制下，市场对于后市的信心明显不足，加上未来一周将迎来开榨高峰，市场压力加大，短期糖价将维持弱势整理，建议短期日内操作慎留隔夜单。
棉花：
（许爱霞） 美元走强加剧棉价走弱，昨日美棉继续大跌，盘中一度触及跌停。中国棉花价格指数及籽棉价格继续下跌，新疆棉内运速度加快，进口棉根据目前的船期12月份也将集中到港，对国内棉花或将形成冲击，郑棉昨日低开，尾盘跳水，短期内将继续走弱，操作上，空单继续持有，中期将向下考验60日线的支撑。
小麦和早籼稻：
（李琦） 昨日早籼稻继续围绕五日线上下震荡，成交量减少，反应市场情绪较为谨慎，但也显示出空方略显疲态，美稻米已有所企稳，国内受存款准备金利空货币因素以及控制CPI国家所采取的打压政策影响，国内农产品当前仍会以宽幅震荡为主，早籼稻若继续下探可有逢低多单入场的机会，短线操作。小麦近期走势显著落后于玉米，比价再次降低，现货面未发生根本改变，后市可有所期待，但当前成交萎靡，弱势震荡，谨慎操作。
农产品投资：
（余宏斌） 昨日国内豆类期货价格整体小幅走低，成交量有所缩小，调控预期等继续牵制市场价格。尽管美元指数反弹，多数风险资产价格走低，但是美豆受南美播种地区降雨不足等因素影响，隔夜走高，给国内价格支撑。整体上目前维持短线交投思路。
化工类
原油：
（刘月来） 路透进行的初步调查显示,原油库存料减少230万桶,馏分油和汽油库存分别减少120万桶和90万桶. 因投资人不确定对爱尔兰的债务援助计划将如何开展，欧元大跌而美元上涨。短期内国际金融市场大势不明，原油价格在80-85美元之间震荡。2010年11月22日，华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4710-4750元/吨，与上一交易日持平。国内燃料油期货升水很小，因此失去下跌动力，只会被动跟张。目前市场震荡较大，防范政策风险为第一位。
天然橡胶：
（刘月来） 昨天，受近期国家宏观政策压力影响以及A股走弱带动，沪胶尾盘跳水下跌。国际市场上，因投资人不确定对爱尔兰的债务援助计划将如何开展，欧元大跌而美元上涨，这将进一步抑制大宗商品期货价格，而国内的收紧货币政策也使胶价承压，昨日上海期货交易所注册仓单增加1240吨至48230吨；日本天然橡胶库存仍较上个公布日减少2.8%至7552吨。。现货市场，国内市场国产胶价格基本持稳，成交情况一般，上海地区胶价33200元。目前全球金融市场大环境面偏空，虽然天胶市场基本面较好并未发生改变。目前市场震荡较大，政策风险也变大，防范风险为第一位。今日东京市场休市。
PTA：
（董丹丹） FBI对美国的三家基金进行突击，高盛、摩根的投行也大幅下挫，监管的实施可能成为资金从市场回流的引子；来自欧元区的债务问题甚嚣尘上，美元走势波动较大。CFTC商品总持仓以及基金总持仓在达到近年新高后，上周略有下滑，资金规避风险意图明显，商品整体的震荡回调或仍将持续。考虑到欧美日三大经济体的低迷现状，宽松的货币政策也将继续实施，牛市格局没有改变。PTA上游原料维持坚挺，下游聚酯产销却大幅下滑，但聚酯的低位库存对价格形成支撑，建议投资者仍以观望为主。
大连塑化：
（胡燕燕） 隔夜原油震荡，美元反弹。国内塑化现货昨报价有上浮，PVC 8950，塑料 11200。期现价差上看，期货1101合约继续保持贴水，塑料贴水较小，PVC400点左右。期货仓单方面塑料继续增加，PVC减少。现货市场上有乙烯减产的消息：中国石化为了保证汽柴油的供应，决定从即日起，开始降低乙烯负荷，减少乙烯产量。但实际影响能够有多少，尚需观察。从正常的生产流程上看，减少的幅度是有效的。对于塑料而言，关键是中间库存居高不下。操作上，抛空塑料。
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