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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月18日 09:37 |
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金融类 股指期货：
（高兴）消息面上：国务院总理温家宝17日主持召开国务院常务会议，分析当前价格形势，研究部署稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的政策措施。此外市场也预期，2011年银行信贷规模有很大的可能将保持稳定或小幅缩水，而对明年实际信贷增长将产生较大影响的不确定性因素——是否继续地方政府融资平台贷款的后续放款——仍无定论。后市展望：昨日现货指数再度出现下跌，市场对于宏观政策向紧缩转变的预期非常强烈；技术面上看，指数将继续下探寻找支撑，最近的支撑在3060点的位置，而在3000点——即前期整理平台的上沿处也将有较强的支撑出现。目前来看，市场的悲观情绪仍在集中的释放，同时也在消化利空因素，因此短期内，下跌仍然具有较强的动能，尽管指数已呈现超跌的状态，技术性的反弹随时可能发生，但是在政策面迷雾仍然存在的情况之下，期指投资者在技术支撑点位可少量布局多单，但需克制抢反弹的操作思维，避免重仓交易。基差及价差方面：期现基差在平水附近波动，维持在正常波动区间；而月间价差方面，由于目前已临近交割日，资金已基本迁仓完毕，因此，尽管次月及近月间价差相比昨日有所扩大，但并不适于介入抛近买远的套利操作。
外汇：
（张毅）周三外汇市场上，美元指数出现小幅回落，此前美元指数已经出现了连续走高的行情。欧元兑美元则出现小幅反弹，美元兑日元汇价也维持小幅波动。消息面上，中国出台了关于稳定消费价格总水平的相关政策。国务院总理温家宝17日主持召开国务院常务会议，分析当前价格形势，研究部署稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的政策措施。周三美国公布的美国10月份CPI为0.2%，低于此前市场预期的0.3%。周四亚洲时段，美元指数78.95，欧元兑美元1.3548，美元兑日元83.18。此前，投资者关于中国将出台相关物价调控举措的预期已经明显增强，如今中国消费价格总水平的政策出台，要关注这将对大宗商品市场及商品货币带来的持续性影响。同时美国的第二轮量化宽松政策的执行及实施力度也很重要，后期对此也要保持关注。在发达国家与发展中国家的货币政策及经济关注的重点有差异的背景下，外汇市场的短期内不确定性也在加大，从技术的层面来看，可关注美元指数在临近80一线的阻力位及下方77一线的支撑位的影响。
金属类 铜和锌：
（曾超）
周三LME铜库存减少850吨，锌库存增加675吨；国内交易所铜注册仓单减少674吨，锌注册仓单持平于21.78万吨。在紧缩预期及美元上涨的压力下，金属市场已经连续四日价格大幅下挫。短期美元在60日均线有一定压力，金属市场有超跌反弹需求，但国内紧缩压力持续，风险偏好消退，价格重创之后人气及形态修复需一定时间。建议观望，少量多单可持。
黄金：
（胡燕燕）伦敦金隔夜稳定与1340一线，国际主要ETFs基金继续保持持金量的稳定。商品的重挫有所趋缓，美元亦有少量下跌。技术上的1320-1340区间可能对金价产生一定的支撑，但短期内是否能有有效幅度的反弹，尚难定论。操作上，暂时观望。
铝锭：
（吕肖华）上周国内库存大幅下降,现货基本面尚可.但众多传闻导致LME价格大幅下挫,铝锭短期价格跟随外盘走势.近期政策变化频繁,一旦利空出尽,价格可能出现上涨,但上涨幅度有限。
钢材：
（吕肖华）上周钢材库存继续下降,现货追随期货下跌,市场出现现货升水.外围股市及商品的大跌影响螺纹走势,经销商多数较悲观,行业中清库严重.传闻近期国内第二次加息,关注政策面变化。
农产品类 豆类：
（赵燕）周三国内豆类再次遭遇跌停行情。市场仍处于系统性风险下的恐慌下跌阶段，行情暂时未有企稳迹象，跌破关键支持位后短期价格仍会继续向下寻求支撑。昨晚出台稳定物价措施，但可能难以抑制通胀加剧的势头，未来仍可能会采取更严厉的货币政策或其它措施。昨晚美豆继续走低，中国因素仍将抑制美豆价格。美豆支持位1160-1150，阻力位1250。重点关注中国政策、欧元区危机、美元和原油走势等。物价调控措施出台后今日国内豆类可能会触底反弹。但是政策调控结果不确定及对后续更严厉政策出台的担忧将抑制反弹幅度，多头人气恢复仍需时日。不急于抄底，短线观望或日内短线操作。
玉米：
（王娜）周三，国家组合拳调控物价影响仍在蔓延，且17温总理主持国务院常务会议显示加强农产品期货和电子交易市场监管，抑制过度交易，取缔非法投机，取缔无照收购、无证加工棉花的行为。关停违规建设的玉米深加工企业。周三国内农产品期价几乎全线跌停，除玉米近月合约还有少量成交外，期价跌停表现充分反映市场恐慌性心里。政策方面，昨日中国从阿根廷进口500万吨玉米消息进一步确认，国家调控物价措施正在实施。现货，国内玉米北方锦州口岸主流平舱价在2080元，相对坚挺，但广东销区玉米报价已小幅走弱，目前东北玉米广东港成交价降至2180-2190元/吨，成交萎缩，买方心态略有转变。期货操作，短期调控措施对国内市场的利空影响仍在蔓延，建议维持短线操作思路，等待政策进一步明朗。
油脂：
（王娜）周三，国家组合拳调控物价影响仍在蔓延，且17温总理主持国务院常务会议显示加强农产品期货和电子交易市场监管，抑制过度交易，取缔非法投机，取缔无照收购、无证加工棉花的行为。关停违规建设的玉米深加工企业。周三国内农产品期价几乎全线跌停，除玉米近月合约还有少量成交外，期价跌停表现充分反映市场恐慌性心里。国内现货，周三国内油脂现货报价继续跟盘调整，国内四级豆油现货报价下调到9700-10000，24度棕油报价8500-9100，油脂现货成交几乎停滞，经销商提货放缓，油厂生产放慢，短期现货市场高度警惕国家后续调整政策对油脂市场的利空影响，维持观望心态。期货操作，短期调控措施对国内市场的利空影响仍在蔓延，建议维持短线操作思路，等待政策进一步明朗。
白糖：
（许爱霞）ICE原糖周三温和收高，巴西中南部糖厂的提前收榨使得对巴西减产产生担忧，短期内国际糖价将在25美分附近震荡。近5个交易日糖价连续下调，昨日柳州中间商报价6600-6620元/吨，从郑糖走势来看，昨日郑糖继续低开，从盘中情况看，在6200下方支撑较强，短期内不宜过度看空，短期内维持震荡调整的思路。
棉花：
（许爱霞）国内加大对棉花的监管力度使国际市场担忧，美棉昨日再次大跌，报收于今三周最低价。近几日籽棉价格大幅下跌，有价无市，棉企有意销售而纺企购买不积极，下游纱线价格报价混乱。郑棉昨日跌停开盘，盘中反抽后再度以跌停报收。短期内市场受加息预期、美元走强等系统性风险导致的商品普跌影响，整个市场处于强烈空头氛围，操作上，在控制好风险的基础上逢高空仍为目前主要的操作思路。
小麦和早籼稻：
（李琦）昨日空头继续发挥威力，各大商品惯性下跌，尾盘有所企稳。市场投资心态极不稳定。期货市场的暴跌已经引起现货商的恐慌心理。美元略显疲态。美稻米在连续暴跌之后已有所企稳，早籼稻主力合约昨日成交量继续放大，有多头资金进入迹象，但震荡加大，建议以短线操作为主，关注其他商品走势。小麦成交量显示人气不足，期价跌破前期整理平台，建议观望，并关注近期出台的控制物价政策及其他农产品走势。
化工类 原油：
（刘月来）EIA公布的数据显示,上周美国原油库存降低730万桶,因进口减少和季节性检修後更多生产装置重启导致炼厂需求增加.但是原油价格还是继续大幅回落。中国总理温家宝称,国务院正在拟定措施,抑制价格过快上涨，会议提到，加强农产品期货和电子交易市场监管，抑制过度投机行为。可能对期货市场产生较大影响。原油价格回调的概率大。国内燃料油期货会走弱的。目前市场震荡较大，防范风险为第一位。
天然橡胶：
（刘月来）美元走强趋势确立，商品承压回落。爱尔兰引发的新一轮欧债危机使避险资金涌向美元，美元指数反弹，原油价格大幅回落，导致天胶价格昨天跌停。国内现货价也出现较大幅度下跌，上海地区价格为31800。泰国USS3现货橡胶价格周三(11月17日)跌至每公斤117.80-119.09泰铢，盘中交投清淡，上一交易日报119.55-119.69泰铢。中心市场以外，企业甚至以每公斤121-122泰铢左右的价格进行采购。中国橡胶工业协会一名高级官员称，中国2010年橡胶消费总量预计将达到645万吨，较去年增长9.7%。其中天然橡胶消费量预计增长3.7%，至280万吨，而合成橡胶消费量料增长14.8%，至365万吨。目前期货市场受美元指数大幅反弹以及宏观调控影响陷入调整期，全球金融市场大环境面偏空，虽然天胶市场基本面较好并未发生改变。但是天胶期货仍将回落然后震荡整理。目前市场震荡较大，政策风险也变大，防范风险为第一位。
PTA：
（董丹丹）市场调整仍在继续，原油库存全面下跌的重大利好未能有效提振油价，当周油品总需求从前周的1960万桶大幅下滑至1886万桶，这是因为法国馏分油供应正常，美国出口减少所致，整体需求状况依旧低迷。PTA成本稳定在7700元附近，进口货源成本在9700元，PTA工厂开工率有所恢复，下游涤丝、涤短产销依旧低迷。投资者仍以观望为主，目前的期价不适合再度入场做多。
大连塑化：
（胡燕燕）大连塑料周三再封跌停板，现货同步下跌报11200，期货1101合约已经贴水现货近400点。目前期货仓单13万吨，在3月左右必须流转到现货市场，对现货供应压力不小。PVC行情相对稳定，现货报价在8800左右，期货贴水600点。原油亚洲交易时段的下跌在晚间得到维持，但其他商品有明显超跌后的企稳迹象，美元亦有微弱的下跌。操作上，塑料的空单获利逐步回吐，保留10%以下空头头寸。另做多PVC 1101。反弹行情是否有效尚需要观察。
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