| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月17日 11:10 |
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股指：股指震荡盘整观点：美股，大宗商品收低，美元反弹。受重燃的欧债危机担忧以及对中国紧缩政策预期的担忧所致。国内各部位拟定措施抑制物价上涨，紧缩政策预期加强。
操作建议：今日期指日内围绕3220一线震荡盘整。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材：下试20日均线短线偏空交易【外盘】担忧欧洲债务问题以及中国控制通胀采取打压政策，美元强劲反弹，股市、原油、伦铜全线下跌。
【消息面】温总理称正拟定措施抑制价格过快上涨。周小川强调政策“有效性”推高加息预期。
【基本面】16日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4470元/吨，较上一交易日跌10元/吨；Ф6.5mm高线价4600吨，较上一交易日持平。近期库存持续下滑，到货资源少，商家心态持稳。但抑制价格调控预期升温，商品市场可能普遍承压下跌，螺纹期货应会受到影响，传导给现货，现货价格短期预计振荡盘整走势。
【期货盘面】周二螺纹期货相对抗跌一些，早盘打低逢低买盘将期价拉高，但走高明显稳不住，在整体市场氛围受利空传言打压下，多头持续减仓。主力在5月持仓上看，主力多空增减仓力度均不大，主多增仓力度略胜过主空，但个别老主力减多加空，主空操作还是有些分歧并较谨慎。外盘美元反弹中，商品出现中期调整，国内股市受国家可能出台行政调控物价、加息利空传言打压暴跌，对商品人气形成利空效应。螺纹期货后市短线预计在利空人气影响下偏弱振荡下靠。
【操作提示】短线5月螺纹下试20日均线4590，4540支撑；暂短线交易，日内偏空思路，波段操作。
黄金：遭遇抛盘打压短线偏空交易【基本面】周二外盘股市全线大跌，对爱尔兰债务问题担忧升温，中国可能出台调控通胀的打压措施，令投资者风险偏好下滑，抛售高风险资产，股市、商品齐跌。道指跌178.47点，道指跌到1万1关口，短线这一线预计有支撑会有振荡盘整。外汇市场买入美元避险的需求大增，美元继续强劲反弹，美元指数收79.244。欧洲债务问题令投资者买入美元避险需求增强，美元强劲反弹令黄金承压，另外中国控制通胀预期令商品大跌，黄金上对抗通胀需求下滑，遭遇抛售，COMEX期金回落收1338.9美元。
【技术面】技术上美元指数反弹突破79，触及60日均线，短线维持强势，看60天线表现，上方压力提高到79.7。黄金跌至1340美元，短线有效跌破这一线，将下探1320美元，沪金相应在290、287元/克。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计290元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线调整，沪金短线偏空交易，短线看290元/克整数位表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：下试4770支撑观点：美元指数连续走高，隔夜原油继续暴跌，高位形成黄昏之星，短期延续回调的可能性较大。但中期看来，原油涨势并未结束。昨日国内石化商品指数低开反弹后回落，技术上看石化指数冲高回落，表明上方抛压仍然较大，继续关注布林中轨支撑。昨日国内华泰兴燃油报价维持4750元/吨。国内燃油增加期货库存维持367600吨。昨日期价低开高走，跟随周边市场走低，指数触及前期平台上沿，预计支撑强劲，下跌动力有限，可尝试逢低买入。
建议：短线交易，关注4770支撑。
TA：可能低开冲高回落观点: PX价格涨10美元至1231美元，PTA成本至7700元左右。昨日PTA现货反弹100元至9500元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续下跌。期货库存减少136张至22971张，有效预报增加至858张。上游PX跟随原油小幅反弹，现货反弹但聚酯继续下跌，上下游节奏不一，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。昨日期价受多头资金推动连续冲高，盘中甚至触及涨停，但后周边气氛转弱回落，多头资金延续支撑价格至尾盘，持仓上看，多空主力均有增仓迹象。
建议：反弹可尝试短空，关注10300附近压力。
塑料：弱势维持观点：上游乙烯维持981美元，塑料成本支撑略有持稳，塑料石化出厂价稳中下跌，均价至12150。现货市场报价开始有走稳迹象。仓单市场大幅下跌，均价至11410。期货库存减少24张至26581张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格，且下游需求有所启动。昨日期价宽幅震荡后大幅下挫，石化出厂价稳中调低，关注其是否继续跟跌期货价格。
建议：日内交易，关注期价在11700附近表现。
PVC：可能继续滞跌观点：东北亚乙烯维持981美元，乙烯法成本约7200。国内PVC出厂价稳中下滑，均价至8900附近，但货源仍有限，有厂家仍封盘。现货市场小幅下滑。广塑仓单市场涨跌互现，均价至8640。仓单减少5张至1796张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家仍有封盘迹象。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价冲高回落，维持区间震荡。
建议：暂不杀跌，8350附近支持可尝试短买。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类今或低开震荡观点：昨晚美盘豆类在中国市场利空传言、对中国进口需求的担忧以及对美元反弹的压制下，美豆类均大幅下跌，其中美豆粕盘中触及停板，美豆油收于跌停板，美豆指数收于1209.2美分，目前内外盘豆类走势仍以宏观因素为主导，而美豆走势主要关注美元动向及来自中国方面的政策预期和人气传导。国内豆类，大豆现货保持平稳，而豆粕豆油跟盘明显下调，连豆类走势仍以跟随美盘为主，但连豆类并不是最抗跌的品种，其各自在下方长期均线处的企稳情况有待观察市场人气动向以及持仓的恢复情况。
建议：目前短线内外豆类均受宏观因素出现不同程度调整，关注市场整体动向，企稳有待确认，短线不宜盲目加多，今国内豆类受连带影响或低开震荡短线交易。
玉米昨下行回吐周一涨势观点：昨日大连玉米日内跟随市场整体平开下跌，玉米1109合约收于2362跌0.84%减仓7万多手。今日移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米148.3万吨，实际成交34.02万吨，成交率22.93%，成交均价1858元/吨。成交价和成交价较上一周均有所下降。最近又传出发改委等多部委将出台一揽子控制物价上涨的措施，在此预期下今日市场调整势头加重，玉米短线在自身现货坚挺下相对抗跌但不宜对其持续上涨期望过高，关注有关政策动向对玉米现货局面的影响。
建议：最近国内玉米现货价格依然保持趋升态势，维持上周观点虽资金面以及基本面令玉米上行空间有限，但回调势头不明确，玉米在现货层面支撑以及国内现货整体平稳带动下高位震荡为主。今玉米跟随周边震荡偏弱9月下试2340。
早籼稻伴随大幅减仓高开回落观点：昨日早籼稻早盘高开后有短暂冲高，但资金面支持不够，加上市场调整势头加重，籼稻全天减仓10万手左右，籼稻1105合约收于2525减仓9万6千多手，回吐昨日过半涨幅。前几日在周边农产品受系统风险影响出现回调时，最近籼稻现货层面维持平稳，并未出现其他农产品跟随外盘下调的情况，加上最近稻米价格趋涨，令籼稻以及同样现货坚挺的玉米受到资金关注，但资金持续性有待观察。
建议：对于籼稻最近短线上的相对偏强势头，其持续性有待关注资金是否有持续跟进，但在市场以宏观因素为主导，加上最近对利空政策预期不减，籼稻难以走出独立走势，短线交易关注资金后续动向，今籼稻9月2400波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：再次下挫观点：美国棉花127.89。中国需求削弱，再次下破。
美国农业部报告调低中国棉花产量150万包，下调美国棉花产量45万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环打破。
16日，中棉328B为29916-1070。
建议：17日：棉花今日再次下挫，CF1105和CF1109均考验27000一线，操作上盘中做日内交易，触及后不可追空。
对强弱分水位认识下移到CF1105的27800。
近日需对国家政策指向给予重点关注。
食用油：重点关注菜籽油，严控仓位观点：市场对中国调控担忧再次升级，而欧债危机再提，美元上行，商品全线大幅下挫。美豆触及跌停。
道指11023美豆1204豆油49.6马来棕榈3244加菜籽1月530.4。
17日：食用油下挫，整体低于16日收盘价3%左右。总体仓位严控于1/3。仓位尽量移向菜籽油，因其期价贴水最高。当前市场为受系统风险冲击，严控仓位，以等待市场转换。
在我们看来，本次下挫，将使食用油从比价关系推动的上涨切换为依赖自身基本面的上行，从而更加健康和有力。
但此过程会较为复杂，首先需严格控制仓位。
白糖：再次下挫，但较为温和观点：市场对中国调控担忧再次升级，而欧债危机再提，美元上行，商品全线大幅下挫。国际原糖23.91-0.7。
建议：17日：糖价下挫，幅度在2.5%，，SR1105对应6200~6180；SR1109对应6300一线；日内交易，但下挫后不宜追空。
买9空5套利仓位维持。价差到180一线时可以了结。
重点关注国家政策指向。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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