| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月15日 17:22 |
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股指：股指震荡收高外盘：道指：11192.58-90.52，NASDAQ：2518.21-37.31，S&P500：1199.21-14.33。外围股市预期中国可能再次采取紧缩政策令大宗商品承压，相关股票带动美股下跌，美股结束了连续5周上涨的势头。
A股：上证3014.41+28.97；深证12808.09+81.55；沪深300现指3314.89+23.06。消息面：四大银行房地产开发贷款规模收缩；财政部辟谣上调印花税；低空空域改革意见发布。
期指：IF1011 3297.6-13.8，周五交割，投资者注意风险。IF1012 3352.8-4.8成交20.7万手，持仓量与日增仓25503+2562手。今日股指早盘惯性下跌，午后，在金融等权重股带领下反弹，现指全面收红，期指几乎收平。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 -17.3 +39.9 +111.1 +163.5操作建议：今日股指以下影线报收，后市依然维持日线级别调整，现指可能会试探250日均线，期指日内震荡幅度较大，短线不追多。
（倍特分析师苏毅荻）
黄金：短线调整上周国际金价先扬后抑，一度创出历史新高，但在周二冲高回落，周三、周四未能进一步走主高下，周五大阴线回盖，破坏短线升势头。周初走高主要源于美联储会议后宣布新一轮6000亿美元量化宽松政策，股市和商品息数冲高，引发市场对美国宽松货币政策推高资产价格的担忧，纷纷买入黄金避险。但在中国公布宏观经济数据之后，市场对中国可能收紧货币政策的预期提高，引发投资者获利了结风险，商品全面大挫，通胀风险减缓，黄金上也引发获利了结，说明在当前围绕流动性宽松、资产价格推高，从而引发通胀的热点炒作之下，市场情绪化很重，导致包括寻求黄金避险的情绪化都比较重，一旦市场出现风向转换，很容易出现短线行情的大波动。
技术上，美元指数上周四收在前期高点之上，短线预计振荡反弹测试78.4-79-79.3压力。黄金冲上1400美元折回，跌至20日均线位，短线预计技术性振荡调整，下方技术支撑1340、1320美元，沪金相应为290、287元/克。操作上短线调整时多单注意减持，待回调到位逢低买入。
钢材：转横盘宽幅振荡上周全国主要城市螺纹库存447.87万吨，减26万吨；线材104万吨，减9.87万吨。库存继续呈明显下降之势，然些次上涨过快，在股市、商品利空下跌影响下，钢材价格回落正常，在节能减排、限电措施下，通胀背景中，现货价格短期预计振荡中适度下探。
期货盘面上，螺纹今天低开反弹，逢低买盘不断出现，但经过周五暴跌市场人气转换，人气不稳，走高多头纷纷减仓，午后盘一度跳水打低，尾盘股市强劲反弹，令空头持续减仓，才收回盘中跌幅。主力合约持仓上，部分主力机构减空加多，趁短线急跌减持空单加多，说明现货商认为下行空间有限。目前外盘美元呈短线反弹之势头，对商品形成压制，商品有延续调整之势，国内股市需要进一步关注是否能扭住短线下跌势头，商品市场氛围人气仍短线偏空。螺纹期货技术形态上，急跌后预计转为横盘宽幅振荡，下方20日均线4580、4540为技术支撑，上方压力4680、4700、4740，操作上暂持短线交易思路，波段操作。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：下方空间有限观点：美元指数连续走高，隔夜原油大幅回落，高位形成黄昏之星，短期延续回调的可能性较大。但中期看来，原油涨势并未结束。今日国内石化商品指数低开反弹后回落，技术上看石化指数冲高回落，表明上方抛压仍然较大，关注布林中轨支撑。今日国内华泰兴燃油报价下调50元至4750元/吨。国内燃油增加期货库存增加8100吨至367600吨。今日期价低开高走，维持偏强震荡，指数触及前期平台上沿，预计支撑强劲，下跌动力有限，可尝试逢低买入。
建议：可背靠前期平台上沿逢低买入。
TA：延续弱势观点: PX价格暴跌121美元至1221美元，PTA成本至7650元左右。昨日PTA现货暴跌1060元至9400元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷降低1至84，下游聚酯大盘也出现暴跌走势。期货库存减少800张至22835张，有效预报减少至509张。上游PX跟随原油暴跌，现货和聚酯大盘均出现暴跌迹象，紧跟期货节奏，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价低开后冲高回落，尾盘收于跌停附近，持仓上看，有大多头重新介入接盘，预计下方空间不大。
建议：轻空持有。
塑料：再次跌停观点：上游乙烯上涨3美元至979美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价持稳，均价至12330。现货市场报价大幅下跌。仓单市场大幅下跌，均价至11580。期货库存增加420张至25023张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格，且下游需求有所启动。今日期价低开走高后回落，下破布林中轨，尾盘封于跌停，但石化出厂价高位持稳，继续关注现货市场反应。
建议：轻空持有。
PVC：弱中偏强观点：东北亚乙烯涨3美元至979美元，乙烯法成本约7200。国内PVC出厂价稳中下滑，均价至8900附近，但货源仍有限，有厂家仍封盘。现货市场小幅下滑。广塑仓单市场下跌，均价至8600。仓单维持2121张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家多数封盘。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价低开冲高维持震荡，整体表现弱中偏强。
建议：短线交易，关注8450附近支持。
（倍特分析师：杨森宇）
强麦：震荡走高主力合约1105收盘于2668，成交14.4万手，日内增仓3308手，总持仓77350手。
观点：近日我国小麦主产区农民惜售心里加重，购销市场流通量进一步减少，加工企业难以批量收购，并拉动多数产区小麦价格出现明显上涨，局部大涨。面粉售价在预期价格上涨形势下，用粉企业采购步伐相对加快，后市托市麦采购需求将有所上升。技术上，主力合约1105尾盘受籼稻市场人气带动开始拉升，收回了前日的跌幅，人气有所回暖，预计后市将震荡走高。建议投资者明日关注相关联品种的市场人气强弱。
操作建议：1105合约依托20MA或60MA以上日内短多交易。
（倍特分析师：刘堃）
棉花：本周调整空间有限棉花从上周三开始进行的调整，截止到本周一已经接近尾声。最关键的要素为期现价差结构被反向压缩了极值，从上周二的4000转化到今日的-3000。从任一角度看，棉价当前的波动都出现了下挫过度的局面。建议空头了结，不可激进追空。强弱分界位为CF1105的28500~28800。
食用油：错杀状态，多单介入过程我们认为：食用油在上周末的调整是将：将使食用油从比价关系推动的上涨切换为依赖自身基本面的上行，从而更加健康和有力。给予多单介入建议，依托周一低点，仓位1/3。
白糖：下行动力不足白糖的情况类似于棉花，即现货价格的跟跌不足将制约期糖下挫节奏。但国内糖价和国际糖价的矛盾依旧。操作建议只可在日间确定。目前仍可以维持买9空5的套利策略。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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