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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月14日 17:00 |
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白糖：高位振荡今日郑糖主力1009合约期价冲高回落，收盘报5371元/吨，涨10点，持仓减少3万余张。
安信证券12月14日研究报告分析指出，预测国内外糖价将在未来3-6个月创下新高，预计国外NYBOT原糖的近月合约将从目前的22美分/磅上涨至25美分/磅以上，国内现货糖价将从4900元/吨上涨至5500元/吨，明年的均价将在5000元/吨以上。
国内白糖现货将迎来糖厂开榨的第一波高峰期。由于白糖减产量还没有最终确定，现在很难评估前期20万吨抛储量对于解决供应缺口到底有多大作用。不过随着糖厂压榨的进行，白糖供应问题将会得到逐步缓解。预计近期糖价将处于高位震荡，如果后期再创新高，国家继续实施抛储政策势在必行。
在现货价格在5000关口上下的前提下，预计1009合约回调空间有限；技术上看，SR1009合约郑糖期价受10日均线支撑明显，期价仍处多头势中，但5400元/吨仍对1009合约构成短期压力；MACD指标出现高位拐头迹象，预计短期内糖价将维持高位震荡振荡整理格局。
操作上，多单谨慎持有，注意控制高位风险。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4890-4950元/吨，较上日持平；柳州中间商报价4940元/吨，较上日持平；贵港中间商新糖报价4950元/吨，报价较上日持稳。
强麦：多单减持强麦1005合约期价今日收盘报2189元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。从强麦自身基本面来看，依然存在不少利多因素。短期预计维持振荡向上的概率较大，多单继续持有，注意布林上轨的压力作用。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2060元/吨。
棉花：国家调控预期压力存在棉花主力1005合约期价今日回调整理，收盘报15725元/吨，持仓小幅减少。
国内棉花基本面：棉花进口配额即将下发，滑准税报价于国内市场棉花现货价格相当，进口棉价并无优势。随着部分新疆棉花也逐渐进入内地，国储抛棉价格连续2日回调，棉花现货价格也出现小幅下跌，成交比较清淡。纺织业方面，多数纺织企业认为当前购棉仍旧比较困难，市场资源很少。多数棉花企业认为手里存储量都不多，现货资源较少，因此认为不论什么政策出来，棉花下跌的可能性较小。因此，当前并不急于出货。
截止12月11日，国储抛棉第三批累计成功抛售储备棉299066吨，完成第三批储备棉竞拍比例60%，当日成交加权成交价15039元/吨，折328级成交价为15068元/吨，国家宏观调控见效，价格趋于稳定。
郑棉期价预计近期将在国内棉花市场在基本面供求紧张及国家宏观调控政策的博弈中区间振荡，1005合约振荡区间为15500—16400元/吨。
操作上，波段区间操作。
今日中国棉花价格指数14799，较前日上涨3点。
早籼稻：多单持有早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2133元/吨，持仓小幅减少。
随着冬季需求旺季来临，早稻期价有望形成缓慢振荡走高态势。今日资金介入稻市较积极，短期预计区间震荡上行走势，中期上涨目标价格2150元/吨。
操作上，多单持有。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1860元/吨。
耿凌云
金属：迪拜问题缓解促使商品大涨海关总署11日公布的初步数据显示，中国11月未锻造的铜及铜材进口290158吨，1-11月累计进口3921211吨，累计同比增长66.8%；11月废铜进口30万吨，1-11月累计进口355万吨，累计同比减少31.6%。另有数据显示，11月未锻轧铝出口38014吨，1-11月累计出口245519吨，累计同比减少67.9%；11月未锻造的铝及铝材进口120674吨，1-11月累计进口2204113吨，累计同比增长172.2%；11月氧化铝进口28万吨，1-11月累计进口479万吨，累计同比增长15.4%；11月废铝进口25万吨，1-11月累计进口232万吨，累计同比增长14.8%。
美国商务部周五公布,美国11月零售销售较前月增长1.3%,10月修正后为增长1.1%,前值为增长1.4%.路透预估11月零售销售较前月为增长0.7%.美国劳工部周五公布,11月进口物价增长1.7%,出口物价增长0.8%,路透预估分别为增长1.0%和增长0.4%.美国商务部周五公布,美国10月企业库存较前月增长0.2%,为去年8月以来首次增加,预估为下降0.2%.9月修正后为下滑0.5%,前值为减少0.4%.周五公布的数据显示,路透/美国密西根大学12月消费者信心指数初值为73.4,预估为68.5,11月终值为67.4. 【外盘】
隔夜美国股市继续反弹，美国公债下跌，美元指数向上突破上涨，原油价格下挫。隔夜伦敦基本金属全部上涨。美盘黄金横盘小幅下挫。
伦铜库存466075吨，增加4450吨，注销仓单1250张。伦铜现货贴水39美元/吨。伦铝库存4586125吨，减少3875吨，注销仓单180875张。伦铝现货贴水35.32美元/吨。伦锌库存457325吨，减少225吨，注销仓单4625张。伦锌现货贴水34.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1116.24662吨，较前日减少0吨。
【内盘】
今日阿布扎比政府同意为迪拜世界向迪拜提供100亿美元金融援助资金，这笔额外资金将用于迪拜世界2010年4月底之前的偿债需求。此外，阿联酋央行也准备向本地银行提供支持。迪拜政府表示对经济模式以及长期经济展望抱有信心，将宣布有关透明度和债权人保护方面的组织框架。该消息的公布直接导致香港和大陆股市猛烈反弹，使得午盘商品市场出现了整体反弹的行情。
铜铝锌：
今日上期所基本金属早盘横盘震荡，午后在A股的带动下大幅上扬。目前，美股、美元同步上涨使得有色金属处境较为尴尬，短期内区间震荡为主，但铝价除外。建议铝多单可继续持有，伦铝上方看2340美元/吨，铜锌多单注意布林上轨压力。
今日长江现货1＃铜均价54325元/吨，较昨日涨300元；A00铝均价15870元/吨，较昨日涨190元；0＃锌均价18225元/吨，较昨日涨100元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日早盘大跌，午盘在股市带动下大幅上扬。今日价格突破前期4400压力位，价格有加速上行的趋向。建议多单持有，上方4500附近止赢。
今日上海市场螺纹钢3830元/吨，较昨日涨0元；线材3650元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日早盘受外盘影响大幅低开，午盘又跟随股市大幅回升。目前美元走势较为反复，但方向仍然向上，这对金价有不利影响。建议短线做多，留心美盘黄金在1100美元附近可能存在的支撑。
海风
化工：增仓放量上扬期货市场：LLDPE 1005开盘11295，最高11580，最低11225，尾盘报收11555，持仓增加1.5万余手。PTA 1002于7888点开盘，最高7941，最低7768，尾盘收于7904，持仓增加5千余手。PVC1003于7485点开盘，最高7695，最低7470，尾盘报收于7655报收，持仓大幅增加4万余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场观望为主，报价基本与周末持平，询盘气氛一般，暂时成交不多。7042不含税在10200元/吨。
PTA现货方面，内盘主流现货现款自提成交水平价为7850-7870元/吨。上游亚洲PX基本稳定在1123美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1039－1043美元/吨FOB鹿特丹。下游国内氨纶交易市场，近日成交总量及基本价位区间均延续平稳，下游尽管部分厂商备货、增购积极性小有松动，但一些供应商却仍维持再次拉涨心态。
PVC部分现货市场报价暂时平稳，普通电石法集中报于7100~7200元/吨，近日场内成交萎缩，商家反映出货难度大，部分高端料报价已有回调。
盘面分析：隔夜原油跌破70美元整数关口，并一直在其下方运行。受此影响国内化工早盘回落，但随后资金入场大幅拉涨。LLDPE在40日均线处支撑下上行，最终在10日均线压力下止步，空单暂时离场观望。PTA小幅收涨，下方40日均线处支撑依旧有力，当前短期均线压制走势，暂时以短多思路为主，空单离场。PVC资金重燃做多兴趣，逼近前高，目前上方压力位7750，多单谨慎持有。
天胶：高位僵持基本面：
1、中国海关总署12月11日公布的初步数据显示，2009年1至11月，中国进口天然橡胶(包括胶乳)153万吨，较2008年同期的157万吨下滑2.8%。其中11月天然橡胶进口量为12万吨，环比增长20%。
2、国内现货方面垦区报价并未跟随期市下跌，挂单价为21485元/吨，挂单量下滑至204吨。国际现货报价小幅走低，泰国产区雨水有所减少，产区原料量增价减，市场需求比较旺盛，RSS3报2720-2750美元/吨，SIR20报2700-2720美元/吨；保税区市场商家现货不多，看涨后市，不愿低价走货。
3、上期所公布的最新数据显示，12月11日当周，该所天然橡胶交割库库存继连续两周回落后再次增加，较4日当周库存量增加6,960吨，至124,053吨。
4、据日本橡胶贸易协会最新数据，截至11月30日，该国生胶库存较截止11月20日的库存量下滑0.2%，至4,712吨盘面：日胶继续在20日均线下运行。沪胶早盘下跌，尾盘在大盘的带动下收回跌幅，持仓与成交量重新增加，但上方均线压制明显，近日考验21500支撑位。
综合以上因素，价格下探考验21500支撑，短线依旧有向下动能，但在全球减产供应减少的大环境下，预计下方空间有限，可持有空单，上方设5日均线止损。
燃油:原油破位，沪油难撑局面隔夜原油下破70美元，短期能否在此形成阶段性底部尚待观察，沪油1003今日触底回升，但依旧小幅收跌。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价3950-4000元/吨，供岸上主流价格3850-3900元/吨；业者表示国际油价连续下跌，市场观望气氛比较浓重。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价3950-3980元/吨，主流对岸上报价3850-3900元/吨；其中，张家港中油泰富混调180供锅炉价格3900元/吨，自提，船供自提价格3980元/吨。小炼厂江苏兴化远东4#4500元/吨货少，南京翰亚4#油有库存暂无报价。业者表示资源偏紧，但需求仍没有起色。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(9日)公布的周度数据显示，截至12月4日当周，美国原油库存意外下降，因炼厂提高加工量且进口下降。EIA称，截至12月4日当周，美国原油库存减少380万桶，至3.361亿桶。
3、截至2009年12月9日一周，新加坡轻质馏份油库存增加13.6万桶，库存量为1,014万桶；新加坡中质馏份油库存下降5.1万桶，库存量为1,321.84万桶。
盘面：原油持续走弱继续拖累沪油，今日沪油在40日均线处得到支撑，上方短期均线压制走势，技术指标趋弱。
综合以上因素，前期高位空单可继续持有，空仓者可以震荡市操作思路为主。
张弛
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