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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月07日 16:10 |
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豆类：市场谨慎，多单继续持有12月3日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至11月26日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为72.26万吨，较前周削减36%、较前四周平均水平减少30%，主要发往中国31.23万吨，当周美国10/11年度大豆出口净售7600吨，两年度累计净售73.02万吨，符合分析师此前预测的65万-100万吨区间。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为136.37万吨，较前周和前四周平均水平削减44%、26%，主要发往中国72.36万吨。
据市场调查显示，中国12月和2010年1月大豆进口预期将创高位，加之政府对国内大豆进行购买补贴，可能令北方压榨企业减少随后的海外采购。12月大豆进口预期将达到480万吨，高于6月创下的纪录高点，2010年1月大豆进口量将维持在12月的高水平。
日前，国家发展和改革委员会、财政部、国家粮食局、中国农业发展银行发布了《关于做好2009年东北地区秋粮收购工作的通知》。大豆临时收储价格为1.87元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。引导东北大豆压榨企业入市收购，对指定的大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴0.08元/斤，补贴期限为2009年12月1日-2010年4月30日。当市场价格高于国家规定的临时收储价格一定幅度后，中央财政适时停止补贴。
截止12月1日，CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续上升，净多持仓比例达到18.80%。基金积极介入豆类，上涨行情将在后期继续延续。
投资银行高盛周四发布研究报告,将芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货Sc1三个月和六个月后的价格预估，由此前的每蒲式耳10.00美元提升至10.50美元。高盛在2010年大宗商品价格预估报告中，亦将CBOT大豆期货一年後的价格预估由原来的每蒲式耳10.00美元提升至11.00美元。
操作策略：
近期，国家公布了新年度的收储政策，1.87元/斤敞开收购并且补贴压榨企业进入收购行列。这对整个豆类市场都起到了极大的提振作用，特别是大豆近期表现强势。
CBOT在中国需求高涨的前提下，亦保持相对强势。在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面，建议投资者可继续持有多单。
油脂：继续拉升，多单持有12月伊始，食用油零售终端开始了新一轮的涨价。福临门大豆油、调和油、菜子油等油品涨价幅度在10%-15%；金龙鱼旗下大豆油、菜子油的提价幅度在6%-6.5%。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周(11月23日至29日)国内食用油零售价格稳中有涨。其中菜籽油、花生油零售价格均上涨0.1%,豆油价格与前一周持平。合肥、重庆和杭州菜籽油价格涨幅较大，分别为1.8%、1.5%和0.6%；长沙、南昌和杭州花生油价格涨幅较大，分别为1.1%、0.9%和0.8%。季节性消费旺季逐步临近,食用油市场消费量呈现稳步增长态势,预计后期食用油零售价格将小幅回升。
美国调查统计局周三发布的最新数据显示，今年十月份美国大豆加工量为1.6306亿蒲式耳，相比之下，九月份为1.1332亿蒲式耳。十月底豆油库存为27.268亿磅，相比之下，九月份为27.498亿磅，上年同期为23.9111亿磅。从压榨数据看出，美国豆油市场出现一定的回暖。
大宗商品咨询公司LMC International董事长JamesFry周五表示,如果伦敦布兰特原油期货LCOc1报每桶85美元,且马来西亚的棕榈油库存降至125万吨的话,则马来西亚棕榈油价格KPOc36月底前预计将升至每吨3,200马币。
据雅加达邮报援引印尼棕榈油协会主席的话表示，明年一季度期间毛棕榈油价格可能上涨到800美元/吨，然后从明年四月份开始回落，因为印尼的棕榈油供应将会提高。
印尼农业部种植园总署长阿赫默。芒加巴拉尼（Achmad Mangga Barani）表示，目前农业部预估印尼2009年棕榈油产量为2,100万吨，较上次预估的1,970万吨增加6.6%。并将印尼2010年棕榈油产量预估从2,050万吨上调到了2,200至2,300万吨。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，后期伴随着消费旺季的到来，油脂有望迎来一波加速上涨行情。
近期油脂的持仓与成交量不断放大，已经创出新高，资金关注度不断增加，上涨行情处于加速阶段，建议投资者继续持有多单。
玉米：收储政策实施，多单继续持有12月1日举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米29.97万吨，实际成交25.02万吨，成交率83.48%，成交均价1865元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
目前，玉米外盘确立中期底部，国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，有望继续走高。建议投资者继续逢低买入，上看1820元一线。
孙鹏
白糖：多单减仓，关注抛储信息今日郑糖主力1009合约期价大幅收高，收盘报5392元/吨，上涨170点，持仓增加3万余张。
有消息称国储将于12月15日前公布向市场投放50万吨国储糖的方案。目前郑糖这种走势形态容易引发增量资金热炒，此时将考验政府调控智慧。一旦预案不及时，慢半怕，糖市或在某段时间可能出现失控的非理性暴炒。
操作上，多单逢高减持，以锁定赢利。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4850-4900元/吨，较上日上涨120-150元/吨；柳州中间商报价4900元/吨，较上日上140元/吨调；贵港中间商新糖报价4900元/吨，报价较上日上调140元/吨。
强麦：逢低建多强麦1005合约期价今日收盘报2177元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。上周的受系统性风险影响的大幅跟跌走势基本得到企稳。从强麦自身基本面来看，依然存在不少利多因素。短期预计维持振荡向上的概率较大，多单继续持有。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2040元/吨。
棉花：国家调控预期压力存在棉花主力1005合约期价今日区间振荡，收盘报16100元/吨，持仓小幅增加。
今日国内棉花现货市场行情整体表现为稳中有升，部分棉企销售意愿增强，但报价超出了纺织企业的可接受范围，因此询盘多但实际成交清淡。据悉，目前新疆棉出疆仍是难题，纺织厂反映，自11月25日会议后没有明显进展，致使内地市场资源依旧紧俏。上周五储备棉抛储成交均价上涨百元，折328价再次突破万五，达到15091元/吨，对现货市场形成较强支撑。
另外，增发配额有望近期发放，包括89.4万吨1％关税内配额和100万吨的滑准税配额，本年度视具体情况滑准税潜在发放计划在200万吨。短期来看，国家调控的预期压力很大。
郑棉期价预计近期将在国内棉花市场在基本面供求紧张及国家宏观调控政策的博弈中区间振荡，1005合约振荡区间为15500—16400元/吨。
操作上，波段区间操作。
今日中国棉花价格指数14745，较前日上涨7点。
早籼稻：小幅收高早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2091元/吨，持仓小幅增加。
随着冬季需求旺季来临，早稻期价有望形成缓慢振荡走高态势。但总体而言，现货供应充足，不会出现大幅上涨行情。当前观望氛围浓厚，成交清淡，缺乏资金介入，短期预计区间震荡走势，中期上涨目标价格2150元/吨。
操作上，多单持有。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1800元/吨，较上日持平。
耿凌云
金属：美元反弹重创金价12月3日消息，阿联酋铝业CEO Duncan Hedditch表示，该公司计划修建的全球最大的铝冶炼厂已正式投产，较预期提前了五个月。Hedditch表示，该厂已正式投产。其将于2010年底完成一期工程，届时其年产量将达70万吨。
英瑞矿商Xstrata 12月3日消息，英瑞矿商Xstrata PLC公司3日表示，西方国家对铜的需求仍疲弱，任何实质性的复苏似乎会延迟到2010年。
美国商务部周五公布,美国10月工厂订单上升0.6%,市场预估为持平.10月耐久财(耐用品)订单未修订,仍为下跌0.6%.美国劳工部周五公布,11月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少1.1万人;11月失业率为10.0%.美国11月非农就业人口仅小幅下降,为2007年12月以来最强劲表现.【外盘】
隔夜美国股市小幅收高，美国公债下跌，美元大幅走强，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属横盘或小幅回落。美盘黄金大幅回落。
伦铜库存446075吨，增加675吨，注销仓单1600张。伦铜现货贴水35美元/吨。伦铝库存4594100吨，减少1025吨，注销仓单147000张。伦铝现货贴水31.5美元/吨。伦锌库存458775吨，减少75吨，注销仓单5900张。伦锌现货贴水31.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1129.96572吨，较前日减少1.52441吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属涨跌不一，铜、锌都是横盘震荡，而铝价则大幅飙升创出新高。本周美元指数的走势将对金属价格有重要意义，若美元突破60日均线强势上涨则利空金属。建议日内短线做多思路，关注美元变化。
今日长江现货1＃铜均价55275元/吨，较昨日跌25元；A00铝均价15450元/吨，较昨日涨100元；0＃锌均价18350元/吨，较昨日跌75元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日依旧弱势横盘震荡，1005合约继续在4400下方徘徊而无法突破。建议多单离场，空单可在4400附近逢高试空。
今日上海市场螺纹钢3850元/吨，较昨日涨0元；线材3660元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大跌，仍然收小阳线，说明下方有资金吸纳，这可能是认为美元不能强势反弹。建议若美元不能突破60日均线，20日均线会成为黄金的有力支撑，否则多单离场。
海风
化工：午盘跳水，承压下跌期货市场：LLDPE 1003开盘11755，最高11810，最低11380，持仓增加1.9万余手。PTA 1002于8104点开盘，最高8212，最低7956，尾盘收于8050，持仓增加8千余手。PVC1003于7380点开盘，最高7445，最低7300，尾盘报收于7360报收，持仓减少1千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场商家信心不足，价格略有报低。中油华北PE挂牌大幅下调，商家预期中石化也有下调可能性，市场气氛不佳。据了解周末市场有部分商家低于市场价格出货。7042不含税报10380-10400元/吨。现货方面，PTA华东内贸市场市场行情平稳，持货方少量报盘价格在7650-7700元/吨，聚酯工厂多观望，实际商谈价格在7600-7650元/吨。PVC现货市场报价小幅上行，普通电石法集中报于6950~7000元/吨，更高价格也有听闻。下游对于高价位比较抵触，但市场低价货源难寻。
盘面分析：LLDPE今日触及布林通道上轨后回落，午盘大幅跳水，石化下调报价更加拖累期价走势，多单离场，空单入场，暂时轻仓，待趋势明朗再加仓。PTA上冲回落，小幅收跌，盘中下穿前期支撑后被拉起，盘中持仓变动较大，多单暂时谨慎持有，下方设20日均线止损，清仓者观望。PVC现货续涨，成本电石上扬支撑期价，但下游需求并无改善，涨势并不牢固，上方压力较大，多单谨慎持有，下方10日均线止损。
天胶：上冲动能减弱基本面：
1、因雨季天气中断割胶导致供应下滑，泰国10月橡胶出口同比下滑11.7%至236,068吨。而马来西亚与印尼橡胶供应亦因天气因素而下降。
2、现货方面垦区挂单量继续减少，挂单价维持在高位至21446元/吨；保税区市场至周五RSS3报2830-2840美元/吨，SIR20报2750-2760美元/吨，区内成交一般，随着价格不断走高业者惜售情绪越来越浓。
3、从上期所的天胶库存情况看，11月20日公布的库存总量为133,997吨，创下2004年以来的新高，但随后连续两周出现大幅下滑，截至12月4日，天胶库存量降至117,093吨，两周时间内减少接近2万吨，出库迹象明显。
盘面：日胶高位震荡，沪胶刷新前高点开始大幅下滑，下方5日均线支撑止跌，午盘大幅减仓，MACD指标重新高位黏合。
综合以上因素，短期强势有所减弱，但需求支撑下方空间有限，预计高位震荡为主，多单减磅，轻仓操作。
燃油:继续收高隔夜原油小幅下跌，价格重心下移，沪油1003今日高开平走，小幅收高。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价3950-4000元/吨，供岸上主流价格3850-3900元/吨，贸易商谨慎观望。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价3950-3980元/吨，主流对岸上报价3850-3900元/吨，低金属船用油资源紧。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(2日)公布的周度数据显示，截至11月27日当周，美国原油库存增幅远高于预期，因炼厂需求下降，而汽油库存跳增。
3、截至2009年12月2日一周，新加坡轻质馏份油库存降低151.1万桶，库存量为1,000.4万桶；新加坡中质馏份油库存下降21.1万桶，库存量为1,323.5万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增加54.9万桶，库存量为2,452.8万桶。
盘面：沪油今日突破压力，立上布林通道上轨，当前原油走势不济，沪油缺少方向性指引，受现货货源偏紧价格支撑，技术上，MACD指标有形成金叉迹象。
综合以上因素，多单谨慎持有，设10日均线止损。
张弛
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