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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月04日 17:15 |
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豆类：市场谨慎，多单继续持有 高盛周四发布研究报告，将芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货三个月和六个月后的价格预估,由此前的每蒲式耳10.00美元提升至10.50美元。高盛在2010年大宗商品价格预估报告中,亦将CBOT大豆期货一年後的价格预估由原来的每蒲式耳10.00美元提升至11.00美元。
12月3日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至11月26日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为72.26万吨，较前周削减36%、较前四周平均水平减少30%，主要发往中国31.23万吨，当周美国10/11年度大豆出口净售7600吨，两年度累计净售73.02万吨，符合分析师此前预测的65万-100万吨区间。
日前，国家发展和改革委员会、财政部、国家粮食局、中国农业发展银行发布了《关于做好2009年东北地区秋粮收购工作的通知》。大豆临时收储价格为1.87元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。引导东北大豆压榨企业入市收购，对指定的大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴0.08元/斤，补贴期限为2009年12月1日-2010年4月30日。当市场价格高于国家规定的临时收储价格一定幅度后，中央财政适时停止补贴。
近期总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界发布报告，因中国需求高于预期，南美供应不足，美国大豆出口可能保持在高位，支撑大豆价格，但2010年初南美作物产量前景将成为决定价格的关键因素。此前油世界在11月17日曾警告称，恶劣的天气将削减阿根廷大豆产量至低于前次预估的水平。截至2009年12月末，全球豆油和豆粕库存预计降至数年低点，这将进一步支撑价格。
巴西对外贸易部周二称，巴西11月大豆出口量下滑至185,800吨，上年同期为723,600吨。巴西11月大豆出口量亦低于10月的722,700吨。
操作策略：
一方面，近期，国家公布了新年度的收储政策，1.87元/斤敞开收购并且补贴压榨企业进入收购行列。这对整个豆类市场都起到了极大的提振作用，特别是大豆近期表现强势。
另一方面，由于国内大豆拉升过快以及外盘面临前高附近阻力，短期呈现震荡调整走势，但中期向上趋势未变，建议投资者多单继续持有。
油脂：油脂启动，买入持有 12月伊始，国内大型食用油生产厂家开始了新一轮的涨价。此次提价涉及的油品范围比较广，提价的幅度在10%-15%。预计12月中旬或下旬终端商超方面会把价格调整完毕。现货层面的价格上涨，对期货构成利好。
据最新加拿大油菜籽委员会表示，目前加拿大对中国的油菜籽出口销售全部停止。虽然中国11月初对加拿大表示，查出存在油菜茎基溃疡病菌的油菜籽船货可以输往部分港口，但是迄今为止中国买家没有接受新的加拿大油菜籽进口。
美国调查统计局发布的最新数据显示，今年十月份美国大豆加工量为1.6306亿蒲式耳，相比之下，九月份为1.1332亿蒲式耳。十月底豆油库存为27.268亿磅，相比之下，九月份为27.498亿磅，上年同期为23.9111亿磅。从压榨数据看出，美国豆油市场出现一定的回暖。
据吉隆坡11月25日消息，船货调查机构SGS周三称，马来西亚11月1-25日的棕榈油出口增长6.4%至1,184,302吨,10月1-25日为1,113,415吨。稍早，该国船货调查机构ITS称，11月1-25日棕榈油出口为1,131,258吨，较上月同期增加1.2%。
印尼农业部种植园总署长阿赫默.芒加巴拉尼（Achmad Mangga Barani）表示，目前农业部预估印尼2009年棕榈油产量为2,100万吨，较上次预估的1,970万吨增加6.6%。并将印尼2010年棕榈油产量预估从2,050万吨上调到了2,200至2,300万吨。
操作策略：
油脂基本面改善情况尚不全面，但预期仍然将支撑其价格继续走高。特别是在国储大豆政策明朗的前提下，油脂上涨幅度相对其他工业品较低，后期伴随着消费旺季的到来，将对价格带来新的上涨动力。
今日油脂放量突破前高，建议投资者买入持有。
玉米：收储政策实施，多单继续持有 12月1日举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米29.97万吨，实际成交25.02万吨，成交率83.48%，成交均价1865元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
?今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
目前，玉米外盘确立中期底部，国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，有望继续走高。建议投资者继续逢低买入，上看1820元一线。
孙鹏
白糖：多单减仓今日郑糖主力1009合约高位振荡，收盘报5230元/吨，上涨34点，持仓减少近6万张。
郑糖期、现价格这几天均大幅走高，今日广西主产区现货价格已接近4800元/吨，如果现货价格跟涨过快，不排除近期国储抛糖的可能性，投资者要随时关注。华商储备商品管理中心昨日发出紧急通知，要求具有北京华储食糖交易市场国家储备糖交易资格的会员，紧急办理储备糖交易系统升级手续。市场人士认为这可能是国家即将进行抛储的信号。多单逢高减持，以锁定赢利。
基于以上分析，未来郑糖操作策略为长期趋势多单以及短期波段多单交叉持有。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4730-4750元/吨，较上日上涨50元/吨；柳州中间商报价4760元/吨，较上日上80元/吨调；贵港中间商新糖报价4760元/吨，报价较上日上调60元/吨。
强麦：高位振荡强麦1005合约期价今日收盘报2177元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。国家不断出台刺激政策，鼓励农民播种小麦。但期货市场近期成交清淡，缺乏资金的介入，行情走势不尽人意。操作上，WS1005合约可背靠2150一线建中线多单。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2040元/吨。
棉花：国家调控预期压力存在棉花主力1005合约期价今日区间振荡，收盘报15865元/吨，持仓小幅增加。
近期，国内大部分现货商出货意愿增强，且下调对外报价，抛储市场价格开始不断走低。另外，增发配额有望近期发放，包括89.4万吨1％关税内配额和100万吨的滑准税配额，本年度视具体情况滑准税潜在发放计划在200万吨。短期来看，国家调控的预期压力很大。
昨日国储拍棉成交均价为14763元/吨，较上日上涨64元/吨。
郑棉期价预计近期将在国内棉花市场在基本面供求紧张及国家宏观调控政策的博弈中区间振荡，1005合约振荡区间为15500—16400元/吨。
操作上，波段区间操作。
今日中国棉花价格指数14738，较前日上涨3点。
早籼稻：小幅收高早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2083元/吨，持仓小幅增加。
随着冬季需求旺季来临，早稻期价有望形成缓慢振荡走高态势。但总体而言，现货供应充足，不会出现大幅上涨行情。当前观望氛围浓厚，成交清淡，缺乏资金介入，短期预计区间震荡走势，中长期可在2040－2070区间适当建多。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1800元/吨，较上日持平。
耿凌云
金属：A股上扬支撑金属价格据外媒12月2日消息，由于需求快速下降且明年市场前景低迷，欧盟很多大型不锈钢厂商计划削减2010年初产量。欧洲钢厂于今年8-9月增加了不锈钢产量。但根据分析师的观点，这并不是由于实际消费量增加所致，因此认为增产措施实行过早。这些钢厂拒绝对减产计划作出任何解释和评论。不过分析师预测，减产幅度将达到20%。
美国供应管理协会(ISM)周四公布,11月非制造业指数为48.7,预估为51.5. 美国劳工部周四公布,美国11月28日当周初请失业金人数降至45.7万人(预估为48万人),,为2008年9月6日止当周以来最低,前周修正后为46.2万人(前值为46.6万人).美国劳工部周四公布,美国第三季非农业生产率环比年率修正为上升8.1%(预估为升8.5%),前值为升9.5%,第三季非农单位劳工成本修正为下降2.5%(预估为下降4.2%),前值为下降5.2% 【外盘】
隔夜美国股市回落，美国公债下跌，美元小幅走强，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属横盘或小幅回落。美盘黄金回落。
伦铜库存445400吨，增加2400吨，注销仓单1850张。伦铜现货贴水33.75美元/吨。伦铝库存4593075吨，减少2825吨，注销仓单142500张。伦铝现货贴水31美元/吨。伦锌库存458850吨，减少150吨，注销仓单5625张。伦锌现货贴水31.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1131.49013吨，较前日增加0.27659吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属受伦敦影响低开，盘中跟随国内股市反复震荡，下午随着A股的强势反弹而走高。下方五日均线支撑明显，上方布林上轨压力犹存。上证指数呈强势突破的态势，在短期内会利多金属价格。建议依托5日均线逢低做多，注意股市的变化。
今日长江现货1＃铜均价55450元/吨，较昨日涨500元；A00铝均价15230元/吨，较昨日涨70元；0＃锌均价18400元/吨，较昨日涨175元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日依旧弱势横盘震荡，1005合约继续在4400下方徘徊而无法突破。建议多单离场，观望为宜。
今日上海市场螺纹钢3850元/吨，较昨日涨20元；线材3660元/吨，较昨日涨10元。
黄金：
沪金今日低开高走，5日均线支撑明显。美国黄金ETF基金近日连续增持黄金，金价依旧看好。建议多单继续持有，可逢低吸纳。
海风
化工：普涨，继续小阳线报收期货市场：LLDPE 1003盘中震荡，开盘11780，最高11845，最低11700，持仓减少3千余手。PTA日内继续围绕均线震荡，1002于8106点开盘，最高8148，最低8072，尾盘收于8128，持仓减少6千余手。PVC1003于7320点开盘，最高7425，最低7320，尾盘报收于7375报收，持仓增加7千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场观望气氛较浓，暂时报价不多，LLDPE开盘走高，商家暂时观望。据悉今日市场询盘气氛暂时一般。7042不含税报10500元/吨。PTA上游方面，亚洲PX涨26美元至1115美元FOB韩国，欧洲PX涨15美元至1000－1005美元FOB鹿特丹。下游方面，江浙涤丝重心普遍上移，幅度在50-200元/吨不等，但操作谨慎厂家仍未调整价格。PVC现货市场报价小幅上行，普通电石法集中报于6900~7000元/吨，场内部分货少商家封盘观望，等待再度涨价，整体炒作气氛较为浓厚。贸易商表示，虽高价难有成交，但低价货源难寻。
盘面分析：LLDPE今日继续考验10日均线，周K线于小阳线报收，依旧在5日均线上方运行，现货价格继续坚挺支撑期价，多单可继续持有，下方设20日均线止损，空仓者暂时观望。PTA今日延续昨日走势，盘面表现较弱，下方10日均线继续支撑价格，均线向上发散，多单谨慎持有，下方设20日均线止损，不可轻易沽空。PVC今日现货续涨，带动期价上扬，但午盘回落，下游需求并无改善，涨势并不牢固，上方压力较大，多单谨慎持有。
天胶：突破布林上轨，刷新高点基本面：
1、因目前处于割胶高峰期，印度11月天然橡胶产量环比增18.4%至10.3万吨，同比增7.8%。而截止11月末，该国天胶库存总计为24.6万吨。在印度，割胶高峰期为10月至次年3月。印度是全球第四大产胶国。
2、现货方面垦区成交情况良好，今日成交达258吨，成交价继续走高至21650-20900元/吨。国际市场昨日报价继续上调，泰国南部产区继续降雨推升市场价格集体走高，下游市场高价接货谨慎，市场接盘有限，CIF港口RSS3报2830-2850美元/吨，SIR20报2780-2800美元/吨。
3、。
盘面：日胶继续上行，沪胶亦刷新前高，再度受到资金青睐，全面增仓上行，当前上方缺少压力，维持高位震荡,MACD指标开始开口向上。
综合以上因素，依旧维持短多思路，多单持有
燃油:增仓放量，收高隔夜原油小幅下跌，在78美元压力下运行，沪油1003今日低开高走，大幅收高。
基本面：
1、周五上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价3950-4000元/吨，供岸上主流价格3850-3900元/吨；中燃供船低金属180#报4080元，120#报4200元/吨；4#燃料油5180元/吨；补货成本高价格看涨。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价3950-3980元/吨，主流对岸上报价3850-3900元/吨。业者反映目前资源偏紧，价格仍比较稳定。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(2日)公布的周度数据显示，截至11月27日当周，美国原油库存增幅远高于预期，因炼厂需求下降，而汽油库存跳增。
3、美国石油协会(API)周二(12月1日)公布的数据显示，截至11月27日当周，美国原油库存增幅高于分析师预估，尽管进口减少。美国原油库存增加290万桶，总计3.374亿桶。
盘面：沪油今日突破压力，增仓放量上涨，当前原油走势不济，沪油缺少方向性指引，受现货货源偏紧价格支撑，技术上，MACD指标有形成金叉迹象。
综合以上因素，多单谨慎持有，设10日均线止损。
张弛
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