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良茂期货 |
发布时间： |
2009年12月09日 16:23 |
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豆类：调整继续，暂时观望12月3日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至11月26日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为72.26万吨，较前周削减36%、较前四周平均水平减少30%，主要发往中国31.23万吨，当周美国10/11年度大豆出口净售7600吨，两年度累计净售73.02万吨，符合分析师此前预测的65万-100万吨区间。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为136.37万吨，较前周和前四周平均水平削减44%、26%，主要发往中国72.36万吨。
据市场调查显示，中国12月和2010年1月大豆进口预期将创高位，加之政府对国内大豆进行购买补贴，可能令北方压榨企业减少随后的海外采购。12月大豆进口预期将达到480万吨，高于6月创下的纪录高点，2010年1月大豆进口量将维持在12月的高水平。
日前，国家发展和改革委员会、财政部、国家粮食局、中国农业发展银行发布了《关于做好2009年东北地区秋粮收购工作的通知》。大豆临时收储价格为1.87元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。引导东北大豆压榨企业入市收购，对指定的大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴0.08元/斤，补贴期限为2009年12月1日-2010年4月30日。当市场价格高于国家规定的临时收储价格一定幅度后，中央财政适时停止补贴。
截止12月1日，CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续上升，净多持仓比例达到18.80%。基金积极介入豆类，上涨行情将在后期继续延续。
投资银行高盛周四发布研究报告,将芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货Sc1三个月和六个月后的价格预估，由此前的每蒲式耳10.00美元提升至10.50美元。高盛在2010年大宗商品价格预估报告中，亦将CBOT大豆期货一年後的价格预估由原来的每蒲式耳10.00美元提升至11.00美元。
操作策略：
近期，国家公布了新年度的收储政策，1.87元/斤敞开收购并且补贴压榨企业进入收购行列。这对整个豆类市场都起到了极大的提振作用，特别是大豆近期表现强势。
随着价格的上涨，上方压力逐步增大，特别是在周边市场出现调整的情况下，获利了结的情绪占据主导，建议投资者暂时观望，等待回调低点出现。
油脂：暂时观望，等待回调低点出现2月伊始，食用油零售终端开始了新一轮的涨价。福临门大豆油、调和油、菜子油等油品涨价幅度在10%-15%；金龙鱼旗下大豆油、菜子油的提价幅度在6%-6.5%。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周(11月23日至29日)国内食用油零售价格稳中有涨。其中菜籽油、花生油零售价格均上涨0.1%,豆油价格与前一周持平。合肥、重庆和杭州菜籽油价格涨幅较大，分别为1.8%、1.5%和0.6%；长沙、南昌和杭州花生油价格涨幅较大，分别为1.1%、0.9%和0.8%。季节性消费旺季逐步临近,食用油市场消费量呈现稳步增长态势,预计后期食用油零售价格将小幅回升。
美国调查统计局周三发布的最新数据显示，今年十月份美国大豆加工量为1.6306亿蒲式耳，相比之下，九月份为1.1332亿蒲式耳。十月底豆油库存为27.268亿磅，相比之下，九月份为27.498亿磅，上年同期为23.9111亿磅。从压榨数据看出，美国豆油市场出现一定的回暖。
大宗商品咨询公司LMC International董事长JamesFry周五表示,如果伦敦布兰特原油期货LCOc1报每桶85美元,且马来西亚的棕榈油库存降至125万吨的话,则马来西亚棕榈油价格KPOc36月底前预计将升至每吨3,200马币。
据雅加达邮报援引印尼棕榈油协会主席的话表示，明年一季度期间毛棕榈油价格可能上涨到800美元/吨，然后从明年四月份开始回落，因为印尼的棕榈油供应将会提高。
印尼农业部种植园总署长阿赫默。芒加巴拉尼（Achmad Mangga Barani）表示，目前农业部预估印尼2009年棕榈油产量为2,100万吨，较上次预估的1,970万吨增加6.6%。并将印尼2010年棕榈油产量预估从2,050万吨上调到了2,200至2,300万吨。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，伴随着消费旺季的到来，油脂出现加速上涨。
但值得关注的是，周边市场出现了许多变化的迹象，美元走强，原油跳水，都对油脂的继续上行带来压力，短期回调不可避免，建议投资者暂时离场观望，等待回调低点出现。
短期关注USDA在周四晚上的报告，技术上豆油1009关注7850区域附近的支撑力度，棕榈油1009关注6800附近支撑。
玉米：收储政策实施，多单继续持有12月1日举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米29.97万吨，实际成交25.02万吨，成交率83.48%，成交均价1865元/吨。
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
目前，玉米外盘确立中期底部，国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，有望继续走高。内盘玉米处于1005合约与1009合约的换月过程中，可进行买9抛5的套利操作。
孙鹏
白糖：暂时观望，关注抛储信息今日郑糖主力1009合约期价冲高回落，收盘报5364元/吨，日内高点5468元/吨，为三年多来新高。持仓减少3万余张。
国家抛储问题一直是近期市场关注的重点，第一批投放数量为20万吨，投放时间为12月10日，就是明天。本次国家储备糖竞卖底价为4000元/吨(仓库提货价)。抛储的效果如何对期价有着重要影响。关注10日抛储糖竞卖成交价格。而后续的抛储时机和数量有可能对市场造成较大冲击，投资者需提高风险意识。
截至12月7日，主产区广西已有72家糖厂开榨，占全区总数的71.3%，已开榨产能达到52.5万吨/日，占全区设计总产能的84.7%，较上榨季同期增加0.8万吨/日，按照当前的产能与生产情况，目前广西日产新糖超过5万吨。云南方面，12月中上旬已有几家糖厂开榨，预计在下旬将迎来糖厂开榨的第一波高峰期。本榨季国内缺口仍然不清楚，具体产量情况要等到明年2月下旬左右见分晓，因此郑糖期价言顶还为时过早。
操作上，暂时观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4980-5020元/吨，较上日上涨100-120元/吨；柳州中间商报价5000-5020元/吨，较上日上100元/吨调；贵港中间商新糖报价5000元/吨，报价较上日上调100元/吨。
强麦：逢低建多强麦1005合约期价今日收盘报2183元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。上周的受系统性风险影响的大幅跟跌走势基本得到企稳。从强麦自身基本面来看，依然存在不少利多因素。短期预计维持振荡向上的概率较大，多单继续持有。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2040元/吨。
棉花：国家调控预期压力存在棉花主力1005合约期价大幅收低，日K线为一长阴线，收盘报15750元/吨，跌395点，持仓大幅减少。
昨日发改委领导讲话称：“现在国内棉花市场的主要问题是，棉价上涨过快，而纺织品出口又不容乐观。在这种情况下，国家对棉花政策调整还是坚持市场稳定的原则。”12月8日国储抛棉：计划抛售2006、2007年度储备棉17014吨，2008年度储备棉3052吨，共20066吨，全部成交；加权成交价15041元/吨，折328级成交价为15265元/吨。短期来看，国家调控的预期压力很大。
郑棉期价预计近期将在国内棉花市场在基本面供求紧张及国家宏观调控政策的博弈中区间振荡，1005合约振荡区间为15500—16400元/吨。
操作上，波段区间操作。
今日中国棉花价格指数14801，较前日上涨36点。
早籼稻：小幅收高早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2100元/吨，持仓小幅增加。
随着冬季需求旺季来临，早稻期价有望形成缓慢振荡走高态势。但总体而言，现货供应充足，不会出现大幅上涨行情。当前观望氛围浓厚，成交清淡，缺乏资金介入，短期预计区间震荡走势，中期上涨目标价格2150元/吨。
操作上，多单持有。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1850元/吨。
耿凌云
金属：美元突破60日均线，商品大跌美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,12月5日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周下滑1.3%,较上年同期升2.6%. Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,12月5日止当周大型连锁店销售较上年同期增长1.2%.【外盘】
隔夜美国股市小幅收高，美国公债下跌，美元大幅走强，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属横盘或小幅回落。美盘黄金大幅回落。
伦铜库存453300吨，增加750吨，注销仓单1450张。伦铜现货贴水39美元/吨。伦铝库存4595200吨，减少5050吨，注销仓单159675张。伦铝现货贴水35.25美元/吨。伦锌库存458350吨，减少375吨，注销仓单5500张。伦锌现货贴水33.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1116.24662吨，较前日减少13.7191吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属跟随外盘大跌，主要是美元突破60日均线给市场造成巨大冲击。建议暂时观望，若美元突破有效则逢高沽空金属。
今日长江现货1＃铜均价54655元/吨，较昨日跌620元；A00铝均价15650元/吨，较昨日涨30元；0＃锌均价18175元/吨，较昨日跌175元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日跳空下跌，整个市场氛围看空。建议空单继续持有。
今日上海市场螺纹钢3830元/吨，较昨日涨0元；线材3660元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大跌，美国黄金ETF基金大量减仓，短期内跌势明显。建议空单持有，下方看240元附近是否有支撑。
海风
化工：游资出入，PVC大起大落期货市场：LLDPE 1003开盘11400，最高11685，最低11300，持仓增加1.7万余手。PTA 1002于7942点开盘，最高8026，最低7884，尾盘收于7884，持仓减少3千余手。PVC1003于7620点开盘，最高7715，最低7550，尾盘报收于7570报收，持仓小幅减少450手。
现货市场：中国塑料价格指数上涨0.80点至795.45点，中塑现货指数下跌0.01点至1072.64点。亚洲乙烯收盘报1136-1141美元/吨CFR东北亚和1201-1211美元/吨CFR东南亚（涨7.5美元）。齐鲁化工城PE市场气氛一般，价格小幅走软，7042型号不含税报10220-10230元/吨。PTA现货方面，中纤报价7900元/吨，较前一日下跌50元。上游亚洲PX基本稳定在1130美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1015－1020美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤短市场成交价格重心继续小幅走低，但出厂报价大多维持高位。PVC部分现货市场报价仍有小幅上探，普通电石法集中报于7100~7200元/吨，但需求表现平淡。下游企业为维持生产，不得已小量采购。
盘面分析：隔夜原油继续下探，靠近72美元支撑位。LLDPE低开低走后突然增仓放量走高，其后虽有回落，但跌幅不大，短期均线黏合压制走势，布林通道开口逐渐缩窄，盘面感觉依旧较弱，空单持有，空仓者观望。PTA午盘冲高回落，目前下方暂时得到布林通道下跪支撑，近期走势较为关键，是否筑造双头须看下方颈线能否有效击穿，空单可轻仓持有。PVC今日游资出入迹象明显，持仓数大起大落，成交依旧创下天量，当前涨势已于基本面无关，多单谨慎持有，下方10日均线止损。
天胶：价跌量减，资金离场基本面：
1、今日中汽协公布11月汽车产销量再创历史新高达139.14万辆和133.77万辆，比上月分别增长10.61%和9.08%，比上年同期分别增长104.20%和96.43%，汽车行业的良好表现为天胶需求提供支撑。
2、现货方面云南农垦今日成交有较大幅度缩减，成交价为21500元/吨，跟随期市下挫；保税区市场周二报价坚挺，虽然外盘价格下行但市场商家现货不多，看涨后市，不愿低价走货。下游工厂高价拿货兴致不高，市场实际成交有限，市场观望情绪较浓，RSS3报2830-2850美元/吨，SIR20报2760-2780美元/吨。
3、天然橡胶生产国协会(ANRPC)12月8日表示，1至9月天然橡胶主产地区产量预计同比下滑8.3%，其中泰国产量同比降9%至210万吨。
盘面：日胶受原油下跌影响大幅下滑，沪胶低开低走，跌破短期均线支撑，持仓大减，逐渐失去资金青睐，近期将逐渐考验下方均线支撑，MADC形成死叉向下。
综合以上因素，持仓与成交量持续减少，今日回到22000下方，短线依旧有向下动能，但在全球减产供应减少的大环境下，预计下方空间有限，可持有空单，上方设5日均线止损。
燃油:增仓放量上扬隔夜原油继续下跌，60日均线告破，围绕布林通道下轨运行，沪油1003早盘小幅探低后随即大幅拉升，刷新前高。
基本面：
1、现货市场：上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价3950-4000元/吨，供岸上主流价格3850-3900元/吨；市场有传闻称2010年可能下调燃油消费税，如果实现对市场会有较大促进。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价3950-3980元/吨，主流对岸上报价3850-3900元/吨；业者称资源仍偏紧，但贸易商补货意愿都不强。
2、美国石油协会(API)在其周二(8日)公布的周度报告中称，截至12月4日当周，美国原油库存意外下降，因炼油商提高燃料产量。API称，截至12月4日当周，美国原油库存减少580万桶，至3.31537亿桶。
3、截至2009年12月2日一周，新加坡轻质馏份油库存降低151.1万桶，库存量为1,000.4万桶；新加坡中质馏份油库存下降21.1万桶，库存量为1,323.5万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增加54.9万桶，库存量为2,452.8万桶。
盘面：沪油今日重新突破布林通道上轨，持仓大增近5万手，成交亦创下巨量，当前成交活跃，市场趋势较为牢固，但随着价格上行，上方压力将逐渐增大，且原油连续阴跌，开始成为沪油上行的主要阻力。
综合以上因素，前期多单持有，有效跌破10日均线离场。
张弛
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