按全部36次/季来统计,样本基金跑赢跑输业绩比较基准收益率各有18次/季度,输赢概率皆为50%。以此来看,增强指数型基金基金管理人的能力总体表现平庸。单只基金产品而言,连续四个季度跑赢业绩比较基准收益率的仅有易方达上证50;连续三个季度跑赢仅有富国天鼎中证、银华-道琼斯88和易方达上证;华安A股、长城久泰和融通巨潮这3只产品四个季度中仅在第三个季度跑赢业绩比较基准收益率;融通深证100连续四个季度跑输业绩比较基准收益率,表现最为差劲。
多数增强指数型基金产品,连最基本的自设定的跟踪基准没能完全实现,基金公司的投研能力该受到质疑;
更令持有人伤心的是,2010年增强指数型基金的净值增长率皆为负数,平均业绩增长率也输给标准指数型基金产品,并未实现自我吹嘘的“在控制风险的同时获取积极的市场收益”功效,遑论“增强”,这应属自欺欺人了!
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基金业绩比较基准是评价基金公司业绩的重要标准,可用来反映和比较基金的投资目标、范围、策略。是理性衡量基金业绩的好工具。例如,市场向好时,通过净值增长率与其同期业绩比较基准收益率的比较,可以看出基金业绩是否战胜基准获得超额收益率;而当市场下跌时,只要净值增长率的跌幅小于其同期业绩比较基准的收益率跌幅,则可以说明基金抵御风险的投资运作是有效的,只需继续持有以待市场反弹,从而避免非理性的追涨杀跌。
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