| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年07月16日 07:33 |
作者： |
江沂 |
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博时策略灵活配置基金拟任基金经理周力表示，下半年除了看好稳定增长的银行、保险、地产、券商等大金融行业，也看好汽车、百货、高档白酒、家电等消费品行业。
“房地产是未来两到三年经济的重要引擎。”周力认为，银监会近期出台有关二手房的新政策，但房地产政策近期仍将是温和“微调”。另一方面，从今年四季度或明年一季度开始，信贷增速的高水平将难以维持，届时有可能启动房产、汽车消费来拉动GDP增长。
周力认为，全球范围内的资金宽松也将推动国内股市上涨。上世纪八十年代日本经济泡沫破灭后，日本低利率资金成为整个市场套息交易的重要资金来源，很多人到日本市场借钱，然后到其他市场投资。目前的情况则是，美国、欧洲的资金成本很低，以香港H股和内地A股为代表的市场自然成为重要的资金流入地。新的“套息”资金未来有可能源源不断流入中国，这将使得资产价格上升难以避免。
另一方面，居民追求更高生活质量的意愿将带动汽车、百货、家电等消费品行业的增长。在经济刺激计划推动下，居民消费能力在一定程度上将增强，因此其中最先受益的是耐用消费品行业。
周力表示，作为博时旗下首只采用“价值+成长”混合投资策略的基金，博时策略将买入相对涨幅较大但增长确定、估值合理的股票，并买入相对跌幅较大但下跌空间很小、一旦有转机则上升空间很大的股票。虽然目前我国的工业化率已经较高，钢铁、化工等投资品行业的产能过剩比较严重，但这些行业的业绩弹性大，一旦宏观经济有所好转，这些行业的业绩增长将重新提速。如果明年经济增速保持稳定，投资品行业的机会可能一般；如果明年经济快速增长，弹性较大的投资品行业就蕴含较大机会。
博时一位工作人员介绍，博时策略15日发行以来，咨询电话急剧增多，“排队买基金”盛况或再现。(江沂)
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