| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１２月３日至２００９年９月３０日）
１． 本基金的基金合同于２００８年１２月３日生效，截至２００９年９月３０日，基金合同生效未满１年。
２． 按照基金合同的约定，本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种，包括国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券（含资产收益计划）、可转换债券等，投资比例不低于基金资产的８０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２００９年６月３日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
３． 报告期内本基金的业绩比较基准 ＝中信标普全债指数收益率。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
２００９年第３季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制订的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１． 本基金业绩表现
截至２００９年９月３０日，本报告期内净值增长率为－１．２２％，同期业绩比较基准增长率为－０．５１％。
２． 市场回顾及运作分析
０９年三季度，债券市场表现较为低迷，债券收益率整体大幅上升。７月份，多重利空因素令债市整体出现大幅调整，特别是央行重启一年期央票用以收紧流动性，以及大盘股ＩＰＯ的发行，使得债券市场收益率在短期内大幅飙升。８月份之后，伴随着央票发行利率企稳、打新收益率下降以及银行资本充足率管制趋严带来对利率产品的需求加大，债券市场走势趋于平稳。
股票市场在三季度先扬后抑。季度初，出于对经济复苏的乐观预期，股票指数不断攀升，并在八月初达到本轮反弹高点，随后在政策微调、预期修正、估值偏高以及再融资等多重压力下，股市出现大幅调整。可转债市场在三季度也跟随股票市场经历了从大涨到大跌的过山车走势。
基于对宏观经济和债市前景的判断，本基金在报告期内坚持防御策略，保持较短的组合久期以防范利率风险，同时通过配置部分信用产品和参与新股ＩＰＯ来提升收益，并根据市场形势对可转债品种进行适当波段操作。
３． 市场展望及投资策略
展望四季度，我们认为国内外经济将进一步企稳回升，经济向好趋势基本确立。在完成保增长目标的情况下，未来政策重心将转向调结构，更多微调措施将陆续推出。物价同比降幅将逐月收窄，对通货膨胀的担忧继续升温，预计ＣＰＩ在年底前转正。随着经济增长和通胀回升势头的确立，以及对后期紧缩政策的预期开始增强，债券市场将继续面临调整压力，货币市场和债券市场收益率将进一步上升。
四季度，考虑到债券收益率存在向上压力，本基金将继续维持较短的组合久期，控制利率风险，配置部分持有期收益较高的信用债券，并在控制风险的基础上参与可转债投资和新股ＩＰＯ，以提升整体投资收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１） 中国证监会批准汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金设立的文件
２） 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同
３） 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金招募说明书
４） 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金托管协议
５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
６） 基金管理人业务资格批件和营业执照
７） 基金托管人业务资格批件和营业执照
８） 报告期内汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
９） 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区富城路 ９９ 号震旦大厦 ３５ 楼本基金管理人办公地址
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８
公司网址：***
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
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