汇丰晋信大盘股票型证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年６月２４日至２００９年９月３０日）
１． 本基金的基金合同于２００９年６月２４日生效，截至２００９年９月３０日，基金合同生效未满１年。
２． 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的８５％－９５％，其中，本基金将不低于８０％的股票资产投资于国内Ａ 股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的５％－１５％，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。
３． 按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２００９年９月３０日，本基金尚未完成建仓。
４． 报告期内本基金的业绩比较基准 ＝ 沪深３００ 指数＊９０％ ＋ 同业存款利率＊１０％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
２００９年第３季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年三季度Ａ股市场经历一场冰火两重天的洗礼。整个７月，Ａ股市场携全球股市联袂上演火爆行情，７月沪深３００以１５．３０％的涨幅高居全球各主要股市之首，然而，红红火火一路上扬的股市却在８月份急转直下，８月沪深３００以２１．８１％的跌幅创下１０年来单月第二大跌幅，市场一度恐慌情绪弥漫，信心低落，但９月市场却以雨过天晴、闲庭信步之势温和上涨６．８４％收官。
本基金自２００９年６月２４日成立之初，即遭遇市场剧烈波动，本基金紧密跟踪经济数据走势，并在理性分析后，采取了温和的建仓节奏，同时规避了投机氛围浓厚的周期性股票，超配了盈利增长确定、估值合理的医药生物、交运设备、信息设备等板块，从而在８月市场的大幅下跌中，以仓位与行业配置的优势规避了市场风险。在过去一个季度，本基金净值增长率为－３．５２％，领先业绩比较基准１．０６％，同时本基金净值增长率标准差低于基准收益率标准差０．６２％，意味着本基金以较低的波动性获得了领先于市场的收益。
展望四季度，预计十月经济层面仍将承接二季度的良好表现，同时在上年低基数的效应下，四季度将呈现出强劲增长的局面，全年保８的目标不难达到；海外方面，美国经济触底回升的预期正在增强，各大机构对于美国三季度ＧＤＰ环比增幅的平均预测值达到２．２％，而一季度这一预测值为－６．４％，美国经济的回升对于我国出口的意义不言而喻。经济数据的复苏在企业的盈利层面已有所表现， ９月期间分析师对上市公司２００９年业绩增速预测上调至２１．６８％。再看历史库存销售比来看，目前已经回落至历史均值水平，经济出现二次探底并且再次去库存化的可能性已较低。经济形势与企业盈利均呈现出环比逐步改善的局面。若再观察市场估值，我们注意到，Ａ股市场目前整体的静态市盈率水平为３１．４倍，静态市净率水平３．１ 倍，低于过去１２年的历史均值，Ａ－Ｈ股目前溢价率为１１０％，低于１３０％的历史均值，Ａ股估值已显着低于历史平均水平。
欣喜之中也不乏些许的担忧，在经济发展良好，企业盈利回升之时，政策的重心可能会有所调整，长假期间，澳大利亚央行加息，这一方面预示经济二次探底风险不大，经济复苏趋势基本确立；另一方面，预示着全球宽松货币政策面临转向，退出策略已经开始实施。从国务院近一个季度的常务会议议题来看，政策重心转向调结构的迹象已有所显露。进入四季度，由于低基数因素，ＣＰＩ、ＰＰＩ将逐步转正，政策执行者也将面临收缩货币流动性的压力。
虽然未来一个季度流动性对市场的支持作用减弱，但在良好的经济发展与企业盈利数据的支持下，市场估值吸引力仍然较强，预计未来一个季度市场处于窄幅震荡中，周期性板块趋势性机会不明显，但板块与个股活跃度将提升。我们认为消费将延续复苏态势，预计刺激政策仍可能出台，消费板块仍然是我们看好的板块之一；此外，新能源，节能减排板块将面临政策契机，我们看好这一板块的下半年投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 根据中兴通讯股份有限公司董事会２００８年１０月７日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处２００７年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在财政检查中受到１６万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税３８０万元。
本基金认为，该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１） 中国证监会批准汇丰晋信大盘股票型证券投资基金设立的文件
２） 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金合同
３） 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金招募说明书
４） 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金托管协议
５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
６） 基金管理人业务资格批件和营业执照
７） 基金托管人业务资格批件和营业执照
８） 报告期内汇丰晋信大盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
９） 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址。
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８
公司网址：***
汇丰晋信基金管理有限公司
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