[观察]QDII"咸鱼翻身" 审批开闸新一波出海潮在望 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年10月30日 15:43 |
作者： |
黄昉;包莹 |
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全景网10月30日讯 基金三季报本周披露完毕。上半年全面盈利的股票型基金出现巨额亏损，而此前屡创新低的QDII却“咸鱼翻身”，9只QDII基金全面盈利，平均净值增长率为10.69%。分析人士指出，海外投资分散风险的作用进一步显现。在此背景下，四季度第三批QDII基金有望再度出海。
今年前3季度，受益于海外股市反弹，QDII基金有着不错的涨幅。统计数据显示，今年前3季度，9只QDII基金平均上涨43.35%。海富通中国海外、上投摩根亚太优势、工银全球、华夏全球和嘉实海外中国前3季度的净值增长率超过了平均水平，业绩增长率分别为：64.93%、51.44%、50.36%、45.44%、43.64%。
据有关人士分析，监管层放行QDII出海的初衷是缓解国内外汇储备居高不下的压力，并为国内投资者提供海外投资的工具，实现分散风险的目的。但在2008年全球市场都受到金融危机造成的系统性风险影响下，已出海的几只QDII基金跌幅甚大，并未体现出上述作用，幸而2009年以来，QDII基金开始出现“咸鱼翻身”的迹象。
业内人士普遍认为，在美国经济明显走向复苏趋势的带动下，全球经济有望迎来一轮复苏潮，这一趋势在QDII基金三季度净值增长中已经有所体现。而此次外管局对QDII基金额度的再度放行，同样传递出管理层看好海外市场复苏的一个重要信号。
暂停17个月的QDII额度审批再度开闸 出海潮在望
海外市场的日趋转暖将给国内投资者带来新的投资机会。10月23日，国家外汇管理局向两家基金公司批准了15亿美元的外汇额度，其中易方达基金获得10亿美元，招商基金获得5亿美元。这是自去年5月向交银施罗德基金批出20亿美元的QDII额度后，暂停了17个月的QDII额度审批的再度开闸。
此前，国家外管局共批准56家合格境内机构投资者(QDII)境外证券投资额度559.51亿美元，其中，批准12家基金管理公司和证券公司境外证券投资额度335.65亿美元。后因去年全球金融危机愈演愈烈，且已出海的QDII基金业绩欠佳，外汇管理局事实上暂停了QDII额度审批。
易方达人士表示，“中国外汇储备增长很快，接下来应该会陆续发放更多的QDII额度。”之前已获得证监会批复核准的易方达亚洲精选基金是针对除日本外亚洲市场的股票型基金，预计12月份该产品将正式推出。招商基金也表示，公司的新QDII产品名为招商“全球资源”，主要是侧重投资全球范围内的优质资源类上市公司。
近期，基金公司出海的步伐也越来越快。除了获得外汇额度的基金公司加大海外扩张步伐之外，还有多家具备成熟海外投资条件的基金公司也开始了境外“圈地”。据大成基金公告，其旗下子公司大成国际资产管理有限公司已在香港特别行政区政府公司注册处办理完成注册登记手续。此前，大成已经获得了包括特定客户资产管理和QDII业务资格。
有研究预计，至少还有4家基金管理公司将在年底前得到至少40亿美元的总投资额度。第二波QDII基金出海潮近在眼前。
全球经济复苏 投资QDII主要作用在于分散A股风险
渤海证券研究员表示，近日多家机构预测，在美国经济明显传出复苏信号的趋势带动下，全球经济有望迎来一轮复苏高潮。亚洲国家由于经济杠杆低，经济复苏弹性和持续性将优于发达国家，当前投资于亚洲市场可为国内投资者创造分享全球复苏以及市场轮动的机会。
基金业内人士认为，QDII基金的投资者不应该以A股投资的思路来看境外市场，投资QDII更应该本着资产配置的逻辑，主要作用在于分散A股风险，在海外经济复苏越来越确定的背景下，QDII的业绩表现相对A股基金会更为平稳，短线操作、快进快出的策略不利于获得长期收益。
进入10月份，全球各主要股市尤其是港股市场表现出了强劲上涨动力，QDII基金的中长期投资价值比较明显。银河证券基金分析师李薇表示，QDII基金和A股投资基金走势互补，如果投资者将QDII基金加入投资组合，可以有效降低单一A股投资基金带来的风险。
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（编者注：摘录或评论不排除个人偏向，与作者所在的单位无关。并非投资建议，仅供交流参考，阅者受其影响所作的任何投资决策，风险自负！全景网基金频道编辑 黄昉 包莹 整理 2009年10月30日）
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