西部证券:三季度净值前五只基金 "炼金术"各显神通 |
| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月02日 09:53 |
作者： |
黄晓军 |
| |
⊙西部证券 黄晓军
上周，随着基金三季报的集中披露，季度净值表现较好的5只基金分别是嘉实主题混合（10.47%）、诺安配置混合（7.85%）、荷银品质混合（7.81%）、建信核心股票（7.7%）以及兴业社会股票（6.46%）。透过三季报可看出，这几只基金积极应对了市场震荡调整，提前（及时）布局，且在把握行业热点切换及个股选择上各有各的“炼金术”。
1. 嘉实主题：拼命“吃药”
从今年一季度的35.31%的骄人业绩到二季度接近谷底的9.98%的净值增长率，嘉实主题混合的基金经理恐怕是所有基金中经历了最痛苦抉择的一个：二季度末仓位由94.2%猛砍至59.68%，缘自其对下半年市场步入调整的判断，这一果断操作在市场后期一度疯涨中承受了巨大的心理压力。看淡后市，防御为主始终贯穿其二、三季度的投资策略，超配并坚守医药行业的思路痴心不改，在三季度末的67.73%的仓位中，医药行业占比从二季度末的26.65%加仓至36.10%，十大重仓股中医药个股数量由4只增加到5只，其中的华兰生物是首次进入，同时，对房地产、金融行业予以空仓操作，这一策略最终在三季度守得云开见月明。
2. 诺安配置：情迷“血拼”
诺安配置混合型基金三季度最大的投资变化是加强了防御性组合力度，一方面对批发零售贸易予以大幅加仓，行业配置占比分别从2.24%提升至12.10%，该行业也成为其三季末第二大配置的行业，另一方面，也提高了交通运输行业的配置占比。在十大重仓股中有8只出现变动，其中，前两大重仓股均发生变化，变为重庆百货和中储股份，显示出基金经理较为大胆、独特的选股思路。
3. 荷银品质：喝饮料玩科技
荷银品质混合型基金是今年4月9日成立的新基金，三季末的股票仓位为63.43%，环比略有下降，行业配置上减幅较大的是金融保险和采掘业，而增幅较大的是信息技术业和食品饮料，最值得关注的是，其十大重仓股出现了巨大的变化，除过三一重工继续保留外，其余全部更换，反映出基金经理在三季度市场变化中的主动积极应对思路。
4. 建信核心：行业配置大手笔
建信核心股票型基金最近三个季度末的股票仓位变化分别为81.53%、91.57%和78.07%，这一变化趋势与A股市场走势较为接近，与此同时，在三季度，其一方面对于上半年表现较好的行业进行了全面减持，如钢铁、煤炭、银行、地产等，但另一方面也对消费服务类行业进行了较大力度的增持，如医药、商业、食品饮料等，其中，食品饮料、医药和交通运输仓储行业占比由二季度末的零持有一跃提升到10.83%、7.84%和6.65%，同时，与嘉实主题混合一样，也全部清空了金融保险和地产行业，反映出基金经理对后市行业热点的大胆判断。
5. 兴业社会：紧跟热点调仓
兴业社会股票型基金的三季度末仓位保持在88.54%的高位，与前一季度相比，几乎没有发生变化，在市场震荡调整中，将给基金经理带来更大的挑战，只能通过较为准确的调仓置换紧跟市场热点，而三季报显示出基金积极调仓操作的过程，在继续保持对医药行业重仓配置的前提下，降低了采掘业、纺织服装的持仓比例，并对化工以及交通运输仓储行业予以增持。耐人寻味的是，十大重仓股中，其对第一大重仓股恒瑞医药和第三大重仓股双鹭药业的连续两个季度的持有反映出基金经理的耐心与信心。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
