| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年11月02日 13:42 |
作者： |
汤雅婷;王小静 |
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理财周报记者 汤雅婷 王小静/文
NO.15大成蓝筹稳健基金经理：施永辉减持泸州老窖和潍柴动力
大成蓝筹稳健在3季度前半期基本延续了2季度末的持仓，在出现经济数据低于市场预期之后，根据中长期绩效的需要，调整了部分行业的投资比例。其中增持了食品饮料等稳定增长类的资产，稍稍降低了房地产、钢铁和航运类的配置比例。
出于对全年市场走势震荡向上的判断，期间内未对仓位及时降低，从而影响了整个3季度的整体投资绩效。行业配置上，医药取得相当好的收益，而金融、房地产对净值负面贡献很大。
在其10月27日披露的三季报中显示，报告期末，基金份额净值为0.6957元，份额净值增长率为-4.19%，同期业绩比较基准增长率为-3.31%，低于同期业绩比较基准的表现。
在三季度减持比例超过60%的33只股票中，大成蓝筹稳健出现在三只股票的前十大流通股股东名单里，分别是潍柴动力、武钢股份、泸州老窖。
其中，遭到减持的是泸州老窖和潍柴动力。大成蓝筹稳健三季度减持了泸州老窖180万股，只减持了潍柴动力30万股。
泸州老窖8月初最高涨至34.8元，最低为8月中旬的26.33元，进入10月一直徘徊在30元附近。
基金经理施永辉本在三季报中认为，在信贷扩张放慢，市场流动性受压的情况下，经济和业绩基本面对股市的支持愈加重要。所以有必要对业绩确定性较大的医药生物、食品饮料、家用电器、金融服务、机械设备五大行业进行深耕细作。
如果仅从防御角度来看，业绩稳定增长且具备估值优势的银行板块也很有可能成为防御策略的首选板块。由于经济复苏期各行业表现得不稳定，估计钢铁、航运、有色金属等行业则是容易爆出“冷门”的行业。主题投资方面，低碳经济、消费品、A-H折价的板块是重点关注的三个主题。”
NO.16光大保德信量化核心基金经理：袁宏隆减持锡业股份、钟爱五粮液
在第三季度初，光大保德信量化核心基金的管理者对市场相对乐观，在市场高位开始震荡之后，修正了对大盘的看法，也采取了一定的操作应对了市场短期的较大的下跌，基本上渡过了流动性预期扭转和估值水平下降的考验，在行业配置方向上没有太大改变。
在交易活跃的个股中，光大保德信量化核心出现在三只股票的前十大流通股东名单中，分别为锡业股份、五粮液和青岛海尔。
其中，第三季度将锡业股份减持了979万股，目前持股895万股。对五粮液的持股没有变化，保持在1400万股。
新的股票是青岛海尔，三季度持股12642706股，在该基金半年报的所有持股明细中，没有青岛海尔。
青岛海尔的表现抗拒了大盘的下跌，一直呈现稳定上升的态势，从7月1日的13.32元到9月29日的15.59元。
如果该基金及早拿到该股，三季度在这只股票上将为持有人赚取了2800多万。这在深幅度调整的第三季度是很不错的收益。
基金经理袁宏隆在三季报中表示，“宏观经济还将缓慢上行。CPI、PPI也将在4季度转负为正，通缩的压力进一步消退，所以我们确信，货币政策将由上半年的过度宽松转换到严格意义的适度宽松上，流动性更加宽松的预期已不太符合实际。
此外，随着经济的复苏，我们也看到，政府对于经济刺激计划的表述也有微妙的变化，在总量保八已经没有问题的前提下，政策的着力点将逐步转向调结构的方向。
四季度市场区间震荡的概率较大，对市场也不太悲观，但估值水平的大幅提升难度较大，更多的将依靠自下而上的挖掘和增长来获得超额收益。”
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