商报记者 陈洁 崔吕萍/文
一石激起千层浪。8月13日，证监会发布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法（征求意见稿）》，对目前鱼龙混杂的基金评级业进行了严格的行规设定。新规为何而出？谁将受到最大的冲击？
严控基金评级——
评级长期化是根本目的
如果真的要一家一家计算，基金评级、排名的机构恐怕已经不下几十家，涉及券商、网站、专门基金评级机构等等。而且这一数字还有继续增长的趋势，原因就是之前对于基金评级业几乎“放羊式”的管理，造成这一行业限制很少。因此，基金每季度评比、每个月评比、每周评比和每日评比层出不穷，不同评级机构的计算口径还不一样。
但是，这一情况在未来将有翻天覆地的变化，因为根据最新发布的暂行办法，管理层将对基金评价进行严格控制。而基金评价就包括了基金评级、业绩排名及以其他表现形式对证券投资基金的投资收益和风险、基金管理人的管理能力进行分析并展示分析结果的活动。
第一个限制是针对基金评价机构和评价人员的。包括规定基金评价机构应当加入中国证券业协会，并在加入中国证券业协会后15个工作日内向证监会报送书面材料进行备案。基金评级的人员，也应当具备基金从业资格等等。
但更为严格的限制则是针对基金评价本身。暂行办法严格规定了“八不准”，除了此前提到的三个之外，还包括不得对处于建仓期的基金进行基金评价；基金评级的评级期间不得少于36个月；基金评级的更新间隔不得少于3个月；单一收益指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间不得少于 3个月；单一收益指标排名的更新间隔不得少于1个月。
从这八不准提到的时间上可以看出，这一暂行办法的根本目的是希望基金评价的长期化。如果有评级机构和评级人员不遵守这些规定，他们将受到非常严厉的处罚，包括责令改正、出具警示函、警告、罚款、监管谈话等等。
“现在我们都很小心翼翼。”信达证券基金行业分析师李琛表示，“没有人敢在这个时候再进行排名了，就怕一个不小心撞上。据我所知，一些网站比如和讯上的基金每日净值排名也正在进行改版，以后投资者就没办法上这些网站去看基金当日表现排名了”。
旁观者——
正规评级机构受冲击不大
事实上，虽然本次出台的细则很多，但对于很多此前一向慎重看待排名的评级机构来说，并没有受到太多约束。与此同时，为了更为规范地经营评级业务，不少机构在证监会下发文件之后迅速整改，调整系统。
“这对我们来说并不是一件难事。”对此，某国际评级机构相关负责人这样表示。她同时表示，早在该公司成立之初，就制定了对成立3个月以下基金不排名，成立2年以下基金不评级的制度。“我们清楚地知道，按照国际惯例，只有成立3年以上的基金才能够参与评级，但中国基金市场成立较晚，我们降低标准也是一时之计。这次恰好在监管层的要求下，重新设定基金筛选系统。”对此该人士这样表示。
而在另一家评级机构，记者了解到的情况是，由于一直坚持中长期基金数据观察的理念，因此取消短期评级不但不会影响公司的收益，还将使公司在宣讲长期投资方面得到有力的官方支撑。
“虽然按照要求，会有一些基金消失在评级列表之中，但这并不妨碍机构客户对整体基金情况的考察。我们的主要收入来源依旧是这些机构客户，我们为其提供基金数据，研究报告以及除短期排名外的其他个性化数据。”上述评级机构人士这样表示。
他同时表示，还有一部分收入来自普通的个人会员。有时候，正是这些客户有些极端的要求，比如要求基金公司为其提供短至一周的基金净值排名，“我们拒绝提供这样的服务，如果客户执意要求，我们只能和他解除合同”。在这位负责人看来，证监会正在做着一项有利于正规评级机构的事情，“其实我们只想告诉客户，基金不是今天买明天卖的波段炒作品种，这是一种对市场长远预期的博弈，如果客户不这么认为，他买基金是危险的”。该人士表示。
“这对我们券商的基金分析还影响不算大，对德盛、好买等专门的基金研究中心而言，影响就太大了，他们很多业务都无法开展。”一位券商的基金行业分析师，直言不讳地对本报记者表示。
“证监会的要求使我们重新对基金研究和基金评价进行了区分。”某国内著名券商基金研究所主任这样对记者表示。他认为，目前，该研究所基金评价均是计算机定量计算的结果，由一套统一的标准适用所有的基金，即“用一把尺子衡量基金”，即便是定性评价也要编制计算机程序进行定性打分并留有底稿。与此同时，他明确强调一点，即基金评价是对过往信息的评价，并不涉及未来展望和投资推荐。
这一点，在很多不够正规的评级机构那里，仍无法被完全厘清。
