| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年03月08日 10:41 |
作者： |
婧文 |
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⊙记者 婧文 ○编辑 张亦文
近期部分基金自下而上调研发现，实体经济基本面正在向好的方向发展，市场对经济基本面的预期或将因此而改变。
上投摩根认为，此前的连续上涨主要得益于欧债危机缓解以及全球经济复苏动能如预期回升，接下来投资人或将更关注经济基本面与企业获利面能否持续好转。其预期各国经济复苏力道或将延续，数据即使拉回、幅度也不会太大，价格拉回时或将吸引投资人积极进场。
基于上述逻辑，博时投资经理招扬表示，看多中期经济的表现，市场预期有望在未来半年内转为走强，超跌板块估值提升的空间不可小视。看好超跌制造业板块，包括家电、汽车、通信电子、电力设备等。
此外，招扬认为资源行业也值得投资人关注，国内经济的快速发展导致中国对大宗商品需求量巨大，同时为了保护环境、防止过度开采自然资源，各国政府加强对过量开采与消耗过快资源的整顿，如对萤石、稀土等设施保护性开采和出口配额制度等，中长期将提高此类大宗资源品价格。
“在全国两会召开之际，政策将出现一段真空期。”招扬表示，比较关注资本市场相关的话题，如，深化发行体制改革、加大买方和承销商的定价责任；提高股票流通性，加强对定价行为的监督和约束，严格落实参与各方的责任；推动更多的机构投资者进入新股市场，引导长期资金在平衡风险和收益的基础上积极参与。总体上，这些讨论将帮助A股成为一个更加市场化、公开化、公平化的资本市场，对于股市而言是长期利好，对优质公司给予更高的溢价提供契机。
此外，大成基金表示，从“两会”前后的50个交易日来看，除了2005年和2008年，其余15年累计收益均大于零，而过去5年市场走势数据显示，受益“两会”议题的行业在“两会”前一个月和后一个月的表现明显优于整体表现，因此“两会”行情值得期待。
大成基金认为，中长期内需要重点关注的投资机会存在于基本消费领域，具体包括食品饮料、文化传媒、商业旅游、医药等板块。新能源、新材料、高端装备制造、生物医药、节能环保等新兴产业也值得长期看好。
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