| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年02月24日 08:56 |
作者： |
张军 |
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□上投摩根全球天然资源
拟任基金经理张军
2012年春节期间，位于南半球的澳大利亚正值多雨的夏季。在东部昆士兰州，最近几天接连不断的暴雨，致河水逼近警戒水位，当地政府和居民再次投入到抗洪救灾中。当地的受灾民众对2011年初的那次洪灾还记忆犹新，他们现在的心情一定不好受，我默默祝福他们予以精神上的支持，但职业习惯还是让我把注意力转向了当地的煤炭市场。
澳大利亚是全球最大的煤炭与铁矿石出口国，差不多占了全球炼焦煤贸易的三分之二。昆士兰州则是全球最大的海运煤炭出口基地，全州煤矿产量占澳大利亚全国年产量的25%。去年同期的一场洪灾导致昆士兰州几乎所有煤矿被迫关闭，即使有煤炭运到港口，也因为太湿了而很难装船运出。煤炭供应的中断直接刺激国际煤价在短期内飙升，优势炼焦煤合同价从200美元/吨快速跳高到250美元/吨，最高曾超过300美元/吨。面对高企的国际煤价，进口企业需要支付更高的外汇，而澳大利亚的煤炭企业因产量受损，其股价也没有好的表现。
那么今年的情况又如何呢？值得庆幸的是，尽管洪水已肆虐了一个多星期，炼焦煤的价格却稳定在210美元/吨附近。从主要的煤矿企业得到的消息是“一切尚属正常”。仅个别小矿出于安全考虑，暂时停止生产，但由于水势可控和无设备受损，可随时复工。原来今年的受灾区域与去年不同，没有祸及大面积煤矿产区。因此煤炭产量受影响有限；加上去年矿业企业股价已跌幅较大，投资者的投资意愿在年初有所回升。单就1月份而言，主要矿业企业的股价都有不俗的上涨，涨幅在10-20%不等。
根据气象学的分析，澳大利亚过去受“厄尔尼诺”现象影响，导致干旱，去年的洪水是“拉尼娜”现象（又称反厄尔尼诺）所致。一般“拉尼娜”现象发生在“厄尔尼诺”现象之后，会持续2-3年，造成太平洋东部降雨引发洪水，今年是第二个年头。到目前为止，灾情明显好于去年，这对澳大利亚的矿产企业、中国的煤炭进口企业以及股票投资人来说，都算是龙年伊始的好兆头。
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