[观察]监管层重磅"利剑"出鞘 一松一紧折射新趋势 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年09月10日 17:36 |
作者： |
李泽玲 |
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全景网9月10日讯 中国证监会本周一（9月6日）发布关于保本基金的指导意见，向社会征求意见。意见对保本基金定义、风险揭示、担保方式、披露需求等进行了规范，其中，不仅降低了担保机构的门槛，还规定券商、基金等金融机构可担当担保人，此外，不允许基金公司再与担保人签订反担保合同。并且还允许保本基金投资股指期货。业内人士评价该意见给保本基金“松绑”，对其未来发展有一定利好，而对于参与期指基金经理表示谨慎。
同样在9月6日这天，证监会通报了涂强、刘海和韩刚三名基金经理违法违规处理情况。涂强被取消基金从业资格，除没收违法所得外，另罚款两百万元，并终身禁入市场。刘海被取消基金从业资格，没收违法所得外罚款五十万元。并罚三年禁入市场。证监会已将韩刚依法移送公安机关追究刑事责任。业界一致认为，证监会严打“老鼠仓”已经提至刑事层面，开创了监管部门对于基金业“老鼠仓”案处罚手段的先河，这希望能成为监管的常态。
保本基金新规定出台 发展瓶颈破解 慎对期指业务
中国证监会6日发布了《关于保本基金的指导意见》（征求意见稿），向社会公开征求意见。其中，意见要求担保公司对外提供的担保资产不超过其净资产的25倍，此外，基金公司、证券公司等金融机构可以担任保本基金的担保人。意见还要求基金管理人申请募集保本基金，应当与符合条件的担保人约定担保方式，并签订担保合同，同时不允许基金公司再与担保人签订反担保合同。指导意见明确保本基金投资固定收益类资产的比例不得低于基金资产净值的70%，同时允许保本基金投资股指期货。
近几年来，保本基金业务在内地的发展并不顺利，不仅规模远低于开展初期各方的普遍预期，就连为数不多的产品也在保本周期结束后陆续“转型”。资料显示，万家保本基金在2007年9月28日保本期到期后转型为增强收益债券基金，而国泰金象保本、嘉实浦安保本分别转型为国泰沪深300指数基金和嘉实优质企业股票基金，金元比联宝石动力保本混合基金也于今年8月16日保本期到期，按照合同的约定转型为混合型基金。分析人士认为，“保本工具”匮乏以及担保“瓶颈”成为保本基金业务发展的两大制约因素。
然而，在震荡市或单边下跌市，保本基金的市场供应已经不能满足市场需求。今年上半年3只保本基金到期后的集中申购有两次出现了“一日售馨”。数据显示，截至2010年6月底，我国仍有6只保本基金在运作，份额达240.64亿份，规模达304.87亿元。今年来新基金不断产生，但却一直没有新的保本基金获批。
有业内人士评价，意见对保本基金的担保方以及担保门槛的新规定一定程度上解除了保本基金发展瓶颈的约束，上述的制约因素以及“供不应求”的状况有望得到缓解，“松绑”后的保本基金或将迎来大发展。而对于参与股指期货业务较为宽松的政策，保本基金的基金经理普遍表示，股指期货这把“利剑”在基金行业的应用才刚刚开始，将会谨慎对待。
老鼠仓处罚结果开创先河 基金监管呼唤“严打”成常态
一年前的一场突击行动，把景顺长城基金和长城基金两家基金公司推上了风口浪尖，基金业疑似老鼠仓案浮出水面。一年后，证监会终于通报了当初这起“疑似老鼠仓”案件的结果。
9月6日，中国证监会有关部门负责人表示，景顺长城基金管理有限公司原基金经理涂强，长城基金管理有限公司原基金经理刘海、韩刚三名基金经理违法违规案件已调查、审理完毕，证监会依法对涂强、刘海做出行政处罚并实施市场禁入，同时韩刚案也是首例涉嫌违反《刑法》规定的“利用未公开信息交易罪”，因此，被移送公安机关追究刑事责任。
有分析人士指出，从行政处罚演绎到行政处罚与追究刑责并重，一方面表明对于“老鼠仓”等违规违法行为打击手段的多样化，另一方面也彰显出资本市场法治化的不断深入。
事实上，“老鼠仓”的泛滥，已经成为了中国基金业广为诟病并为基民所深恶痛绝的现象。有投资者发出疑问，那些还未被揪出的老鼠仓到底还有多少？老鼠仓基金经理投资者的不仅仅是愤怒，但还有无奈。违法成本低、道德约束缺失、激励机制不足……人们似乎总能为老鼠仓找到理由。实际上，层出不穷的“老鼠仓”事件，在暴露制度和监管缺陷的同时，更折射了整个基金行业的信托文化缺失。
如今，证监会重磅处罚终于投下，投资人又看到了一丝希望。不过，我们并不希望这是“严打”，也不希望是“敲山震虎”，而是成为监管的常态。同时，如何严格内部风险控制，建立客户优先意识，是这些基金公司未来要恶补的功课。（全景网/基金频道 李泽玲）
更多详细内容推荐阅读全景网携手大型财经电视节目《财富天下》联合推出的基金周刊专题系列第134期：《监管层“利剑”出鞘》。
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