| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年08月17日 12:34 |
作者： |
别冶 |
| |
上周，华商、长盛两家基金同时公布了2009年中期策略报告。华商基金指出，目前市场估值合理，上周的市场调整主要是由于上半年市场涨幅过大，中期市场仍然看好。长盛基金认为，经济复苏已经确认，未来中短期投资机会在于公司业绩的成长。
华商基金投资部总经理庄涛认为：“目前来看，虽然市场指数和估值已较最低点翻倍，但是市场主要板块估值合理，还看不到明显的泡沫。上周的市场调整主要是由于上半年市场涨幅过大，这实际上是获利盘回吐的消化过程，是正常的技术调整。尽管市场的下跌以央行的‘微调’政策为拐点，但是政策对市场流动性和股市方向是没有变化的。中期市场仍然看好，但要密切关注来自资金面和政策面的转变。这两个因素如果同时发生逆转，投资就需要更加谨慎。”
长盛基金认为，市场估值已经基本修复，多头格局仍然维持，未来中短期投资机会在于公司业绩的增长，包括经济复苏背景下的通胀主线、经济结构转型背景下的投资主线以及大型央企重组题材这三条投资主线值得关注。
长盛基金指出，经济复苏已经确认，应该寻求高成长的行业及其中具有竞争优势的企业，以匹配目前资本市场高估值。综合这些判断，下半年的配置策略如下：地产、汽车等可选消费品以及家电等耐用消费品中的优势企业、政府主导的投资所促使的确定性复苏行业包括其中以钢铁、化工为代表的原料加工行业以及在通货膨胀中受益的相关行业如保险等。同时，基于明年经济周期可能会出现由复苏到过热再到滞胀的迅速转变，届时建议关注医药、公用事业、食品饮料等防御类行业。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
