| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年12月02日 06:16 |
作者： |
杨磊;季斐雯 |
| |
（主调查问题10个，另外6个问题，一个转在理财产品版，5个用表格体现）
证券时报记者 杨磊 见习记者 季斐雯
在中国开放式基金刚刚度过10周年，又迎来了第十届《中国证券投资基金国际论坛》召开之际，2011年 11月证券时报社向北京、上海、深圳、广州等地的60多家基金公司发出了"中国基金业现状和发展前景高管调查"问卷，由各家基金公司的总经理或其他高管参与调查，调查回收有限问卷54份，占已成立基金公司总数的约80%。
调查问卷涉及到中国基金业经营现状，发展前景，公司治理、制度创新、产品创新、渠道拓展等方面的16个问题，为市场各方深入了解基金业提供了一个参考。
行业前景：谨慎乐观为主
在接受调查的54家基金公司中，有43家（占比79.63%）对未来3-5年中国基金的前景持谨慎乐观的看法，这里所说的谨慎乐观是指预期规模增长幅度能达到20%到100%之间，也就是3万亿元到5万亿元之间。
不过，由于近四年股市和基金市场的整体低迷，有6家基金公司预计3-5年后中国基金业规模仅能增长20%以内，甚至可能有所减少。
4家基金公司对基金业发展前景非常乐观，预测3-5年后资产规模能够增长100%，即达到5万亿元以上的规模。
目前状态：陷入瓶颈，亟待突围
近几年基金业发展遇到一些困难和问题，54家基金公司中有41家基金公司认为，目前中国基金业处于陷入瓶颈，亟待突围的状态，占比超过了75%。
此外，分别有7家基金公司和6家基金公司选择了出初创期，步入成熟期和积聚能量，稳健发展期。
发展缓慢主因：制度、渠道和客户体验
近几年中国基金业发展步伐缓慢，目前面临着诸多问题。在基金公司高管心目中，制度瓶颈、单一强势销售渠道和客户体验不好是三大主要原因。
54家基金公司中选择制度瓶颈是主要原因的达到了49家公司，占比超过了90%，成为本次调查中所有问题和选项中认同度最高的项目之一。其次是38家基金公司选择了单一强势渠道，34家基金公司选择了客户体验不好。
除了上述三大原因之外，股市总体表现不佳、基金人才储备不足流动过大和银行等其他理财产品竞争分别被31家、23家和22家基金公司选择为主要原因，占比在40%到60%之间。
突围方向：治理结构和产品创新
"突围"是本次特刊的主题，基金公司也在不断寻找突围的方向，在绝大多数基金公司看来，股权治理结构和产品创新是突围的主要方向。在54家基金公司中有42家选择了股权治理结构，同时有42家选择了产品创新，占比为77.78%。
考核机制及投资理念也被过半的基金公司选择，54家基金公司中有28家选择，另有26家和25家基金攻速选择了基础市场建设和渠道管理能力。
此外，人才和海外市场也有基金公司选择，分别有22家和11家基金公司选择了人才发展战略和海外市场业务拓展作为基金业的突围方向。
发展格局：多元化是大方向
中国基金业经历了13年发展，开放式基金经历了10年的发展，基金行业已经初具规模，未来3-5年的发展格局将发生怎么的变化？近四分之三的基金公司高管预测将向多元化方向发展，具体表现为大基金公司靠综合能力，小基金公司靠基金特色。
其次有11家基金公司高管认为，未来3-5年基金市场份额不断向少数大公司集中，两极分化现象越来越严重。另有4家基金公司认为基金业将进入战国时代，基金公司激烈争抢市场份额。
公司治理关键问题：经营短期化
近几年基金业发展中，公司治理结构重要性在不断加强，各种治理结构问题不断出现。近7成基金公司认为治理结构目前最关键的问题是是基金公司经营短期化问题，基金公司管理层为了短期规模、短期业绩排名等短期指标而牺牲了长远的发展。
其次是16家基金公司选择了难以平衡股东、公司与持有人利益是公司治理的关键问题，占比接近30%。另有1家基金公司选择内部人控制是目前公司治理的关键问题。
完善治理结构：允许内部股权激励呼声最高
基金调查中为完善治理结构提供了公司组织结构多元化、允许内部股权激励，增加独立董事数量和话语权，设立持有人大会常设机构四个选项，其中允许内部股权激励的呼声最高，54家基金公司中有多达49家公司选择了这个选项，占比超过90%。
选择组织结构多元化的基金公司也不少，达到了38家，占比为70.37%，此外有6家基金公司选择了设立持有人大会常设机构，有3家基金公司选择了增加独立董事数量和话语权。
最期盼的制度变革：401K计划
目前基金业的一些制度已经成为阻碍行业发展的原因之一，在所有制度变革中， 401K计划最被期待，在54家基金公司中有33家最期待这一制度变革，占比为62.26%。
其他制度变革被最期待比例小于50%，23家基金公司最期待的制度变革是放宽基金投资范围，包括放宽基金投资基金，投资黄金、房地产信托等资产。
16家基金公司最期盼的制度变革是基金法修改完成。另有11家和4家基金公司最期限的制度变革是允许发展公募对冲基金和允许基金从业人员买卖股票。
最期待的股市改革：增加现金分红
A股的基础市场建设是基金业赖以生存和发展的土壤，基金公司期待着股市向健康方向发展。在54家公司中，有33家基金公司最期待增加上市公司现金分红，占比超过60%。
分别有13家、12家和11家基金公司最期待的股市改革是完善信息披露制度、完善上市公司治理结构和增强上市公司股东意识，此外，还有7家基金公司期待规范募集资金使用。
渠道拓展重点：银行渠道和网上直销
渠道是基金市场的生命线，在各类渠道中，基金公司最期待的两个是银行渠道和网上直销。54家基金公司中43家选择了深耕银行渠道，占比接近80%，其次是选择网上直销的有40家基金公司，占比超过70%。第三方销售渠道也被给予厚望，有29家基金公司重点选择。
券商渠道和基金直营店分别被15家基金公司和14家基金公司选择进行渠道重点拓展。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
