| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月24日 04:12 |
作者： |
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公司2009年上半年实现每股收益0.25元，盈利能力在上市钢铁公司中排名第二，仅次于新兴铸管（上半年EPS为0.4元）。分季度看，一季度实现每股收益0.07元，二季度实现每股收益0.18元，环比业绩增幅157%。
公司主业毛利率提升是最大惊喜。2009年2季度，公司主营业务毛利率迅速提升至15.56%，是业绩环比大幅提升的关键。联合证券表示，受下游需求的实质回暖，特钢市场均价自2009年4月见底，随后进入缓和上行通道，并在7月下旬起始急剧攀升。虽然近期其跟随普钢市场出现调整，但仍处于历史高位，预计特钢价格自7月以来的大幅上涨将进一步拉升毛利空间。
从产品看，公司的高端产品轴承钢、齿轮钢和弹簧钢主要用于汽车和铁路行业。1-8月汽车销量同比增28.40%远超去年同期增速。另外，铁路营运里程将由2008年8万公里增加到2012年的11万公里，年均复合增长率为11.2%，将大大增加对特钢的需求。
公司三季度仍然处于满负荷运转状态，7、8月份价格好于二季度，9月份价格与二季度基本持平。总体上看，三季度业绩好于二季度。东北证券认为，稳定的下游需求，以及持续的产品结构改善，将使公司业绩稳定增长。首次给予“推荐”评级。
今日投资《在线分析师》显示，公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.57、0.72、0.81元，对应动态市盈率分别为18、14和13倍。当前共有10位分析师跟踪，其中3位给予“强烈买入”评级，7位给予“买入”"评级，综合评级系数1.70。
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