| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月10日 02:49 |
作者： |
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公司是甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，区域龙头地位十分突出，市场占有率超过40%。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为0.42元、0.55元和0.78元，对应动态市盈率为19、15和10倍。当前共有12位分析师跟踪，建议“强力买入”、“买入”和“观望”的各4位，综合评级系数2.00。
甘肃是西北水泥景气度最好的地区。从区位优势上讲，甘肃是通往西北的咽喉。西部大开发，甘肃建设必须先行。自2007年初以来，大型工程项目纷纷上马，水泥需求急剧增加。未来几年，甘肃境内的铁路、公路等项目仍然数目可观。
甘青地区水泥需求增长最快的地区为陇东、陇南、陇中以及青东地区。目前祁连山水泥销售在这些地区的市场占有率比较可观，根据公司的生产和销售计划，未来公司将减弱在河西地区的销售力度，增大对这些地区的销售力度，充分享受行业景气。
渤海证券表示，今明年公司销售毛利率仍然可观。2008年初，公司水泥价格仍然很低，全年提价十几次，共计100多元。2009年甘肃省水泥市场景气度超过2008年，预计全年水泥价格仍然维持在高位。而煤炭成本有望大幅下降，2009年的销售毛利率预计高于2008年；2010年下半年，甘肃和青东地区新增产能较多。虽然整个地区的水泥市场景气度还在，但水泥销售毛利率相比2009年会有所下降，当然依然处于高位。根据公司的生产与建设计划，未来两年新增生产能力400多万吨。在市场景气的情况下，公司将充分享受新增产能带来的收益。
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