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| 11月23日，东方证券公开发布研究报告 《五洲明珠：短期看涨价 长期看机制》，以味精涨价受益为由推荐五洲明珠，随即五洲明珠出现井喷走势，两天暴涨近20％，次日成交额暴增至4.65亿元。正当投资者追涨五洲明珠时，交易所信息显示，东方证券的交易席位却在大举抛售，在暴涨的两天内卖出3944万元，是最大的卖出方；而五洲明珠三季报更显示，东方证券自营盘在第三季度就已大举买入284万股，成为公司第二大流通股东，是此次股价暴涨的最大受益者。东方证券左手自营买入，右手研报推荐，是否属于券商的变相老鼠仓？ |
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东方证券自买自推五洲明珠 被质疑变相"老鼠仓"
在今年五洲明珠的中报中，其前十大流通股东里面，并没有出现东方证券的身影。然而到了三季报，东方证券已经买入284.15万股，成为了五洲明珠的第二大流通股东。
在证监会发布的《证券公司内部控制指引》中明确规定，公司完善内部控制机制必须遵循“防火墙原则”：公司投资银行、自营、经纪、资产管理、研究咨询等相关部门，应当在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的批准程序和监督处罚措施。 more 网友评论
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五洲明珠：短期看涨价 长期看机制（23日发布的研报） |
建议积极关注：今年9月份开始味精价格开始上涨，利润将逐步递增。预计2010年净利润9亿；如重组成功，以10亿股本计，10EPS预计为0.9元。目前股价对应10PE22x，低于食品饮料板块27-28x的平均估值水平，建议投资者积极关注。
股价催化剂：获批上市、明年下半年味精行业“两高一资”可能脱帽。
风险：玉米、燃料成本上涨、获批受阻。
其他产品较多，不排除抵消味精毛利的可能性。more |
24日五洲明珠重大交易明细 |
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| 业内炒股屡禁不止 |
捕鼠风暴伸至券商 业内炒股"地球人都知道" |
 “上有政策，下有对策，证券从业人员做股票早就是公开的秘密了。”某券商营业部工作人员说，“没几个人会笨到用自己或老婆的账户买股票的。找个稍远一点的亲戚朋友的账户，再到别的券商去开户，要查也很难查的，除非有人盯上你去举报。”
他也承认，这种行为违反了《证券法》，但他认为“现在的市场比当初拟定证券法时要规范很多了，当时的证券从业人员有不少的消息优势，营业部里又有自营资金，的确不能让证券从业人员自己做股票。但现在，像我们这样的营业部基层员工，又掌握不了公司的资金，就算自己做点股票，大部分要靠自己的市场判断，‘老鼠仓’也不是随便什么人都能搞得起来的。” more |
南京某券商员工因内幕交易遭调查 |
据权威人士透露，南京某券商负责上市公司高淳陶瓷重组的财务顾问工作，但是在重组事宜公布之前上市公司股价就已经有了明显的异动，在消息公布前后连续出现11个涨停板。
对此业内早已心存是否有内幕交易的疑问，监管部门随后展开了调查。根据调查结果，该券商的自营部门员工涉嫌参与其中。据悉，有关监管部门已掌握了相应证据，并将之移交司法处理，从而该券商一员工日前被公安机关带走协助调查。 more |
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上海滩风声大作：捕鼠风席卷券商
上海初冬，一场由监管部门主导的现场检查，正在券商间迅速铺开。
11月18日中午，浦西一家大型证券公司办公楼，相对于其他部门就餐期间的人来人往，有几间办公室气氛略有不同。“他们从接到通知起，就呆在办公室，等候证监局上门检查。”该公司内部员工透露。楼层指示牌显示，该部门业务涉及股票交易。
记者多方了解获悉，本周起，相继有光大证券(601788.SH)、海通证券(600837.SH)等券商接到上海证监局通知，将对相关部门进行抽查，重点关注是否存在违规买卖股票行为。 more
证监会打击老鼠仓升级 抽查范围扩至券商
严控券商四部门 捕鼠风声渐紧 |
捕鼠风暴愈演愈烈 券商人士静默不谈个股
 “捕鼠”风暴继续上演，证券从业人员的神经也再次绷紧！
8月份以来，继长城和景顺长城两家基金公司的三名基金经理涉嫌老鼠仓被深圳证监局突击抓“现行”后，近日中银国际证券一营业部总经理又违规炒股被查，“老鼠仓”问题正从基金延伸至券商。
而这次轰轰烈烈的“捕鼠”行动也不断刺激着证券从业人员敏感的神经。据《每日经济新闻》记者了解，近期券商从业人员可谓是人人自危，证券公司上上下下都在自查，希望能避过“捕鼠”风暴的侵袭。而之前与记者经常在网上联系的几位券商朋友也纷纷表示，今后尽量不要在MSN、QQ等聊天工具上谈论股票。 more |
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| 券商研报可信吗？ |
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从中石油估值回归看券商研报合理性 |
自回归A股以来，中石油就一直处在风口浪尖，股价从48元之巅一路狂跌，至今股价已缩水至上市首日的1/3，当初的“定海神针”不仅成了散户杀手，更屡屡拖累大盘走低，市场上哀鸿遍野。
在这期间，研究机构在中石油的下跌中，在众多散户高位被套中，扮演着怎样的角色呢？他们的研究报告所做出的结果导向是否正确？事实证明，自中石油A股上市以来，券商们的研究报告多数时间是不及格的，对中石油的走向常常看走眼。more |
机构研报成“掩护伞” |
 面对券商如此一致的坚定唱多，以及明确的目标价位，让许多投资者果断选择在长江电力复牌后买入。不过，公司股价随后的走势让投资者大跌眼镜。
在复牌当日，公司股价短暂上冲15.57元后，不断回落。直至两个月后，复牌首日买入的投资者才悉数解套。不过随着大盘的暴跌，公司股价再次下落，在8月19日一度跌破12.68元/股的资产重组的增发价格。谁是“扼杀”长江电力获得千亿优质资产注入后股价大涨的“元凶”？从昨日披露的公司半年报来看，“元凶”正是在券商集体唱多声的“掩护”下，大肆出逃的机构资金。more |
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券商唱多声中 机构集体出逃长江电力 |
在5月18日长江电力复牌时，机构不绝于耳的“叫买声”吸引了不少投资者坚定地买入公司股票。面对随后公司股价的走势，有投资者怀疑，到底谁是“扼杀”长江电力复牌后大涨的“凶手”？
此前，《每日经济新闻》记者曾从交易情况中推测，基金等机构出逃可能是导致长江电力复牌后股价疲软走势的原因，昨日公司披露的半年报中股东的变化成为这一推测的证据。more 海螺水泥突现送红包行情 疑有老鼠仓1天赚35万
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 一根极长的下影线，将海螺水泥昨天开盘一瞬间的异动清晰地记录下来。这只长期被机构把持的高价股，昨天早盘突现“送红包”行情。该股瞬间以跌停价40.99元成交5.92万股，随后股价一路上扬。网友称，年底临近，二级市场上开始频现“送红包”行情。但一般人是拿不到“红包”的，这是主力送给老鼠仓的“人情红包”。
有投资者表示，本周A股市场连续上扬，这只被QFII、基金等机构长期重仓的水泥股本周走势虽然不温不火，但绝不至于跌停。而且海螺水泥是一只流通盘超过10亿股的大盘股，这种股票能够瞬间砸下跌停，然后拉起来，简直太奇怪了。比较合理的解释只能是主力在向某一位“老鼠仓”送“人情红包”。more
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| 老鼠仓需如何整治？ |
如何处罚老鼠仓行为 |
“老鼠仓”并非法律术语，其通常与内幕交易及操纵市场相联系。基金业中一般是指基金从业人员利用自己在所管理基金中的特殊地位，获取基金投资或个股研究等非公开信息，在基金建仓前，先用个人资金在低位买入该股票，待基金公有资金将股价拉升到高位后，率先卖出股票进而获利的行为。基金中“老鼠仓”交易是一种严重的背信行为。
《刑法修正案(七)》规定，“老鼠仓”的正式罪名为“利用未公开信息交易罪”。情节特别严重者可处5年以上、10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上、5倍以下罚金。 more |
打击老鼠仓须先清理老鼠窝 |
信心是证券市场的长期发展基石，“老鼠仓”必须要严打，但是为何屡禁不止？除了人性的贪婪之外，笔者认为在打击“老鼠”的时候，对“老鼠窝”的整治力度不足，也是另外一个关键因素。监管层曾表态，对出现问题的公司，不仅要严厉惩处当事人，而且要实行“连坐”，追究公司董事长、总经理等主要领导的责任，对公司也要给予相应处罚。但从目前的迹象来看，这一机制并未充分发挥效应，基金公司也并未给出足够的诚意来检讨错误。
“老鼠仓”事件爆发后，基金公司都站出来纷纷推脱责任。但公司没有关系吗？作为基金管理人，内部人员的“老鼠仓”行为损害了基民的利益，起码有失察之责。证监会在“捕鼠”之后，对基金公司却没有任何的重罚，那样一来基金公司自然也就没有自检和补缺的动力。目前，上投摩根等曾发生过“老鼠仓”的公司，也未曾向公众正式道歉，显然并没有足够的诚意去面对问题。 more |
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严控券商四部门
一场由深圳基金业引发的“捕鼠”行动进一步升级。
11月17日，长城证券内部发文，宣布将从11月20日起全面规范公司内部网络平台，关闭与正常业务无关的网上交易相关功能。这一举措涉及总部各部，各营业部、地区营销中心，以及各地分公司。
该券商在通知中表示，此举旨在进一步加强合规管理、避免出现触及政策红线的道德风险，并称此乃借鉴业内通行做法；通知还要求全体员工进一步加强自律管理，严格规范执业行为，遵守各项法律法规及公司内部规章制度。more
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像重庆打黑一样打击老鼠仓
 “老鼠仓”是金融市场，特别是股市上，一种损害公众利益而自肥的犯罪行为，泛指金融从业人员利用职务或地位，从事任何与委托人利益相冲突的证券交易，比如内幕交易、利用信息不对称提前布局、先于客户或单位资金提前买入等。
近年股市”老鼠仓”事件频发，自去年上投摩根、南方基金、融通基金三位基金经理事发终身市场禁入后，近日再曝“老鼠仓”丑闻。11月5日，深圳证监局突击检查发现，景顺长城基金公司，长城基金公司三名基金经理涉嫌从事非法证券交易。“老鼠仓”再次登场，进入公众视界。 more |
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