| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2010年03月08日 16:36 |
作者： |
金鹏 |
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两会期间，市场对科技创新扶持政策和军费增长的预期，为军工航天板块提供了做多的遐想，同时该板块还具有产业整合概念，预计未来将被反复炒作；个股方面，《红周刊-机构内参》建议重点关注拥有多重利好及概念的哈飞股份、中兵光电、银河动力、航空动力等。
多重利好激发军工热情每年两会期间都将公布我国的国防费预算情况，根据国务院提请审查的预算报告，2010年中国国防费预算为5321.15亿元，比2009年预算执行数增加371.16亿元，同比增长7.5%，增幅有所下降。我国每年的军费情况已成为世界关注的热点，同时也会引起市场对军工航天板块的炒作热情。
军工航天板块同时拥有新兴科技和产业整合概念，近期政府提出七大新兴产业，航天技术位列其中，预计在两会后，政府有望推出对六大新兴产业的扶持政策。航天属于我国一项较新的领域，政策扶持为其打开了未来广阔的发展空间。对军工航天板块投资中，《红周刊-机构内参》建议重点关注两类股：一是重组题材股，二是受益新兴产业政策扶持的个股，看好相关受益股的中长期市场行情。
重组是市场关注焦点2010年是国资委给央企重组划定时间表的最后一年，目标是在2010年实现将中央企业缩减至80-100家，因此目前128家央企需要进一步重组。作为央企的主力之一，军工企业今年的重组必将会成为市场炒作热点。
今年中航工业集团公司整合将会进一步深入，各子公司的整体上市值得关注。目前具有较明确重组预期的公司包括直升机公司整合的哈飞股份，以及发动机公司整合的航空动力。
继中航工业集团之后，兵器工业集团进行大范围整合的可能性较大。兵器工业集团是我国最大的常规武器生产商，在2009年提出计划用3年时间将现有110多家成员单位重组为30多个专业化子集团，因此相关平台类上市公司存在优质资产注入可能，将显著受益于集团的专业化整合。建议关注重组预期强烈个股，包括特种装备中的银河动力、光电产业中的中兵光电、重型装备中的北方创业、特种化工中的辽通化工。
此外，航天科技集团下属的科研院所正进行民品分离重组，航天科工集团计划在地面装备和信息技术板块中各打造一家旗舰性上市公司，并将相关资产注入其中。在航天两大集团中建议关注航天电子、中国卫星、航天晨光等。
军费开支持续增长我国军队建设战略目标是建设信息化军队、打赢信息化战争，这需要与之相适应的武器装备体系来实现。目前制定的主动防御国防战略在很大程度上决定了军费开支的增长趋势，2010年我国国防费预算继续增长，预计分配比重仍将为三分之一用于武器装备费，三分之二用于军队生活、训练等维持性开支。
从目前我国各军种情况和未来发展方向看，海军和空军是发展重点，海、空、天和信息化战争装备是重点发展领域，这也是我国装备技术同发达国家差距较大的部分。随着我国军费的增长，产品符合我国装备需求发展方向的上市公司将最为受益。建议关注中国航空发动机产业龙头的航空动力、从事直升机制造的哈飞股份等总装及关键部件总装业务上市公司，受益于作战类飞机、中远程导弹等重型装备升级配套业务的中航重机、ST宇航、中兵光电、航天电子等。
政策扶持航空航天中国科学技术部重大专项办公室在3月2日举行的媒体见面会上，称2010年将全面开展大飞机研制的初步设计工作。3月4日，有消息称我国已经立项研制新一代中型运载火箭"长征七号"。可以预见，作为战略性新兴产业的航空航天业正在进入新的快速发展时期，产业创新和发展能力将全面提升。
航空航天业直接受益于战略性新兴产业政策的上市公司中，建议重点关注航天产业领域的中国卫星、航天电子；航空制造产业领域的航空动力、哈飞股份、西飞国际、洪都航空等上市公司。
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