| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2010年03月08日 14:03 |
作者： |
郝宁 |
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中国移动就战略入股和开展战略合作与浦发银行正进行协商的消息，引发了市场对手机支付业务加速发展的憧憬。
手机支付"钱景"诱人
在欧洲、日本等地，"刷"手机坐地铁、买东西的手机支付方式已相当普遍；我国手机支付应用的步伐虽从去年才开始明显加速，但潜在市场空间巨大，目前中国手机用户已超7亿，参考日本市场手机支付用户约50％的渗透率，则未来中国市场手机支付用户数量可望达到3.5亿。以2009年平均每笔交易金额200元为例，每人每年手机支付一笔就能产生700亿元消费市场。而中移动湖南试点3个月内的手机支付已过百万人次，实现了用户量的5倍增长。
为此，运营商纷纷抢占手机支付市场。中国电信与银联试水合作，而中移动则已在10省范围内开展手机支付业务的试商用。此外，中移动今年还将手机支付列入移动集团KPI的业务。由于近年来，列入中移动集团KPI的无线音乐、手机报、飞信、12580等业务均得到集团大力推广，用户数在短时间内实现快速上升。参考以往KPI业务的发展态势，有业内人士认为，手机支付业务用户将在明年爆发式增长。
手机支付超常规发展待政策
"由于监管的因素，目前运营商的手机支付业务在一些大额支付上面是没有权限的。除此之外，如果运营商真要大规模开展电子支付，银行管理也会成为一个难题。"电信业专家、飞象网CEO项立刚向《红周刊》记者说到。本周，中国移动与浦发银行的战略合作的消息公布，项立刚表示，"中国运营商要建立一个强大的商务平台进行计费和电子商务，而政策是一个巨大问题，专业化也是一个问题。因此，入主银行业且通过与银行合作，这将是一个重要的战略布局。"
根据国资委的相关规定，央企不能投资非主营业务，银监会在金融领域的准入方面也有着严格的限制。项立刚认为，在《支付清算组织管理办法》还未正式出台前，中国移动如果能与银行合作，就能'借用'开展移动支付业务所需要的资质，包括支付清算、账号管理、发行多功能存储卡和银行卡等，进而规避大规模推广移动支付业务面对的政策风险。此外，银行可以提供专业的队伍和机制，对大笔资金进行优化管理和运作。
有市场人士认为，银联和运营商相继高调进入，中移动有望入股浦发银行，群雄逐鹿的局面反映出对行业的高度认同。同时，央行第三方支付规范有望今年下半年出台，行业将迎来实质性政策利好。巨大的市场空间、明确的投资意愿和政策利好的预期共振，2010年将是中国手机支付的爆发元年。不过，项立刚表示这不会像想象得那样乐观。"3G用户数量爆发应该是在明年下半年，而手机支付业务则会更滞后一些，用户数量预计在今、明两年都难以呈现激增式的突涨。"行业发展的关键催化因素包括RF-SIM/RF-POS放量、第三方支付牌照发放、TD用户放量和手机支付与实体金融在消费金融领域的融合等。对终端、商户（如商店、酒店、电影院）及运营管理体系（清算平台）都需要逐步进行试点的推进。待支撑平台运行稳定后，才能在全国范围内大面积地铺开。"卡类相关公司尽显投资机会
当我们在"玩转"和"消费"3G内容时，这一领域的相关公司也将获得业绩提升的好机会。手机支付产业链包含三个环节：RF-SIM卡、RF-POS机、手机平台支付和系统解决。此次合作将对上下游产业链的上市公司带来影响。申银万国分析师王轶表示，产业链将直接受益于手机支付的井喷式发展，未来两年手机支付行业将是基础设施/服务的投资爆发期，而当前明确受益的就是硬件受理环境（RF-SIM、NFC卡、RF-POS机）的供应商。现阶段主要推荐基础设施/服务领域中，业绩将首先释放且弹性大的中小市值公司，如证通电子、康强电子、东信和平、长电科技。
2010年，中国移动将在世博会以及其他十多个城市推广以RF-SIM卡为解决方案的移动支付，并计划采购至少500万~1000万张RF-SIM卡。"这将对卡类相关公司构成重大利好。"国信证券策略分析师黄学军认为，"如东信和平是RF-SIM卡解决方案的优势企业，公司在2009年中国移动100万张RF-SIM卡采购中获得70%份额。"
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