| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2010年03月08日 13:58 |
作者： |
马曼然 |
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温家宝总理在今年政府工作报告中指出，"继续实施结构性减税政策，促进扩大内需和经济结构调整。"在转变经济发展方式的大背景下，扩内需是是代表、委员们热议的话题。继去年中央财政投入450亿元补贴"家电下乡"、"汽车下乡"后，"建材下乡"、"信息下乡"也有望在今年"两会"进一步细化。
"建材下乡"利好区域公司
为拉动农村需求，今年国家会继续深化消费政策，除了"家电下乡"、"汽车下乡"补贴项目进一步加大外，今年还将新增"建材下乡"、"信息下乡"和"宽带下乡"等项目。中央"一号文件"提出，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动建材下乡，鼓励农民依法依规建设自用住房。
申银万国分析师郑治国认为"建材下乡会更注重建筑节能推广，包括门窗节能、建筑墙体节能等。一些节能项目包括塑钢门窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等将成为重点推广方向。"2010年中央经济工作会议提出要积极稳妥推进城镇化，"一号文件"对此项工作进一步细化，市场预期政府可能将给出新举措。"城镇化战略"无疑将促进小城镇对各类建材的需求。
郑治国建议关注新型建材方面的海螺型材、北新建材、南玻A、栋梁新材等；水泥涉及企业更多，包括行业龙头和区域龙头。由于水泥需求的区域性特征较强，中部地区包括江西、安徽等和西部地区包括新疆等农村市场空间更大，主要涉及海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、青松建化、天山股份等。
在"家电下乡"方面，国家相关部门正在研究加大高效节能产品推广的优惠政策支持力度。许多机构认为具有节能家电研发制造能力的家电公司将从财政补贴中获益最大，投资者可以重点关注各子行业的龙头企业（见表5）。
"信息下乡"刺激科技消费
在新增的下乡项目中，"信息下乡"、"宽带下乡"与今年的科技热点相吻合。实施"村村通电话"工程，推动"信息下乡"成了工信部今年的工作重点。其目标是基本实现"村村通电话，乡乡能上网"。
基于对"数字新农村"的看好，香港惠理基金旗下的多只基金去年四季度大幅增持中国移动、中国联通等电信巨头，认为中国移动电话普及率低于50%，仍有提升空间，在农村地区尤其如此。据记者了解，中国联通河北、山西等地的农民在购买电脑时不仅可以享受13%的政府补贴，而且可优惠安装联通宽带。
近日，中国移动入股浦发银行的消息，令市场预期未来通讯运营商将受益于"手机支付业务"。目前3G手机支付业务在日本、韩国已成为最重要增值业务之一。
国信证券分析师严平认为，中国移动入股浦发可能提升市场对于国内3G运营商发展前景的预期。而运营商业务的同质性，则可能给联通带来交易性机会。另外，国内居民对于3G及互联网业务的需求将持续上升，国家也可能从政策面引导行业持续增长，中国联通很符合扩内需的方向。
寻找新型消费中的成长股
"积极培育信息、旅游、文化、健身、培训、养老、家庭服务等消费热点，促进消费结构优化升级。"也是政府工作报告中提及的重点，据商务部监测的数据，今年以来旅游、休闲娱乐、3G手机消费表现尤为强劲，显示出老百姓在衣食住行逐渐满足后，"玩"的追求将进一步显现，消费升级概念股也是未来关注的重点。
合赢投资管理公司投资总监曾昭雄建议从两方面把握消费股，首先是在景气周期向上的行业寻找公司，比如家电行业，还有一些新兴的比如软饮料、酒类，市场很大。品牌服装现在群雄割据很混乱，关注像李宁那样可能出现的行业整合者。
其次，寻找那些新兴商业模式且已经进入成熟阶段的企业。比如3G、互联网，这些新兴消费领域开始受到投资者的关注。还有跟新产业挂钩的有些低碳生活模式慢慢产生，比如高铁及旅游、文化传媒、节能等消费热点板块。
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