对于四季度的A股市场，各券商的判断基本一致。随着经济的复苏，上市公司业绩的回升，大盘在底部获得有力支撑，不太可能出现深跌的情况。但在市场没有出现明显的推动力之前，指数大幅向上的概率也不大，市场还将以3000点附近盘整震荡为主。
　　资金面依然宽松
　　8月份的国内银行新增信贷投放远远超出人们的预期，新增信贷超过4100亿，远超此前预期的3000亿水平，流动性又一次成为投资者关注的焦点。
　　对于四季度的流动性，长城证券预计今年四季度在中性偏乐观的情景下，月均信贷增量在4000~5000亿元左右，货币政策四季度内仍不大可能见到真正的紧缩，转向的时点可能出现在明年一季度以后。
　　银河证券认为，上半年“天量”贷款的投放为市场提供了充足的流动性支撑，从7月份开始，新增贷款出现明显萎缩，但并不意味着流动性充裕状况的改变。此外，居民存款连续两个月负增长，重现2007年储蓄搬家的一幕。7、8月份基金首发募集资金规模创出年内新高，9月份股票方向基金发行继续升温，据测算，7~9月开放式基金将为四季度股市提供1500亿的新增资金。基金专户“一对多”也呈现出火爆的发行场面，首批产品有望带来近百亿资金，因此银河证券认为四季度市场的流动性依然相对宽裕。
　　融资需求摇摆投资者
　　虽然今年恢复IPO的时间不长，但是股市的融资能力却迅速恢复并得以较完美地展现。截止到9月17日，沪深两市融资额已合计达1695.68亿元，相当于2008年全年2345.12亿元的72.26%。
　　随着融资功能的正常化，A股融资压力显现。申银万国分析师认为，随着创业板的开闸以及国际版进入规划，未来股市的融资压力日益显著。此外，已经解禁还未抛售的大小非，在下半年信贷环境不如上半年宽松的情况下，也会增加卖出的冲动。
　　进入四季度，IPO的层次从两个增至三个，即主板IPO、中小板IPO和创业板IPO，分别代表着三个层次市场的发展。海通证券表示，根据结构分析，四季度实际的融资压力主要取决于主板IPO的数量和有无超大型IPO项目。目前已过会尚未发行的大中型IPO还有5家，即中国北车、中船重工、中国化学工程、招商证券以及深圳燃气集团，是否会有类似于三季度的超大型IPO项目将是影响市场的关键因素。此外，四季度上市公司再融资意愿强烈，不少计划在年内完成再融资的公司会进一步加快速度。海通证券认为值得注意的是，证监会已审批通过增发方案的公司中以定向增发为主，真实的资金需求量并没有想象中的大，但再融资方案的频繁推出，对二级市场的短期影响也不可小视。并且创业板的发行上市也是四季度工作的重点。虽然创业板公司的发行规模不大，但是由于批量发行上市，家数众多，对投资者的心理影响及冲击比较大而直接，尤其是短期。
　　根据长城证券的测算，A股市场未来的资金需求在2010亿左右，如果加上没有发布增发价格的公司，资金需求在2000亿至2500亿之间，虽然从限售股解禁结构来看供求失衡问题不严重，但总体融资压力在四季度内对投资者心理预期、实质性的资金需求方面，都构成了实质性的负面影响。