| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年06月22日 08:03 |
作者： |
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东海证券：
五点一线 东北地区振兴在即
近期政策的着力点从偏重“保增长”开始转移到“调结构”和“保增长”并重；继续深化经济体制改革，将更多的自主权交给市场和地方；在注重产业发展同时，也关注空间发展，区域经济成为热点。
对于东北地区下一步政策预期，除继续深化落实《东北地区振兴规划》的相关政策措施外，还可能会有新的举措。结合目前已落实的上海“两个中心”建设、深圳综合配套改革试验区、海峡西岸经济区、天津滨海新区等通过核心城市或综合配套区来带动相应区域发展的政策，未来东北地区的振兴政策可能会进一步强调空间的布局，如，加强大连、沈阳、长春和哈尔滨核心城市的发展地位，并在此基础上形成相关城市的产业群；考虑到辽宁拥有的自然优势及其在东北三省的龙头地位，以“五点一线”为重点的辽宁省沿海经济带将会是未来东北地区发展的最重点区域，其中大连市将可能成为东北地区发展的核心龙头。
对于东北地区振兴的主题投资策略，主要可以从三个方面来考虑，第一是从产业受益角度，选择那些最有可能受益于东北地区未来振兴的行业；二是从空间受益的角度，选择那些位于最受益区域的上市公司，其中最看好的是辽宁沿海经济带，尤其是大连市的发展，当然，沈阳、哈尔滨、长春等主要核心城市也是比较看好；三是从东北地区拥有的资源优势出发，选择那些在东北地区拥有资源优势的上市公司。综合考虑这三个方面，选择10家上市公司作为推荐的重点：营口港、锦州港、大连友谊、华锐铸钢、铁路物流、大连控股、一汽轿车、沈阳化工、长春高新、吉林森工等。
东方证券：
政策助力汽车行业持续回暖
汽车行业将充分受益于中国经济增长方式的转变。金融危机爆发以来，出口对我国经济增长的拉动作用显著减弱，这迫使我国比金融危机以前更加依赖投资和消费两个引擎来拉动国民经济增长。为带动全社会投资，国家大规模投资于基础设施建设，并出台补贴政策刺激市场对商用车的投资；为刺激居民消费，推出减税政策刺激居民对乘用车产品的消费。上半年的汽车市场走势表明，国家针对汽车行业的刺激政策是卓有成效的。汽车行业已经受益于国家经济增长方式的转变。
从2009年上半年的汽车销售情况看，国家鼓励汽车消费的政策成为行业复苏重要的驱动力量，预计这一驱动力量在下半年依然有效。政策对刺激乘用车产品需求的快速释放最为有效，其次是轻型卡车，重型卡车行业由于缺乏政策支持，下半年的行业景气程度回升的高度主要取决于房地产行业的景气程度，不确定性相对较大。因此，2009年下半年汽车行业的投资标的应该首选乘用车整车及乘用车零部件公司、次之是轻卡整车及轻卡零部件，最后是重卡行业公司。
投资标的推荐：
1）乘用车整车及零部件：上海汽车、一汽夏利、华域汽车、东安动力；2）轻卡整车及零部件：云内动力；3）重卡整车：潍柴动力。
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