| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年06月11日 11:06 |
作者： |
吴勇毅 |
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从５月１８日８．１８元到６月５日１１．９９元，长城开发正续演浪潮软件、中国软件牛股的神话，１３个交易日飙涨了４５％。目前这股涨势似乎意犹未尽，而推动长城开发狂涨的背后之手却是“智能电网”的概念和消息。
题材股飙升
诱发近段长城开发、泰豪科技、华仪电气、长园集团、思源电气等相关题材股集体躁动的导火线是５月下旬国家电网公司在北京召开的“特高压大会”上提出“建立中国特色的坚强智能电网”的思路，设想了我国智能电网的发展方向，并有望在７月份出台智能电网的具体规划。
这个被专家认为“投资１１００亿，每年可节省５％到１０％的电力资源，节约２０００亿元人民币，同时每年至少拉动国民经济一到两个百分点”的不亚于３Ｇ的内需投资规划，使在国内ＩＴ业尤其是在智能电表领域处于龙头地位的长城开发倍受主力资金的重点关注，市场反应热烈，增量资金明显进入，股价出现了快速的拉升，接连出现涨停。
根据申万研究所预测，智能电网发展在我国将分为三个阶段推进，到２０２０年，可全面建成统一的“坚强智能电网”，未来在智能电网的国家总投资将不低于３０００亿元，为电力设备行业及信息化行业提供了巨大的商机和难得的机遇。因此人们对这项规划热情高涨，智能电网成为近期投资主题，也不难理解。
长期根植于电力行业信息化、信息化与工业化融合良好的软件与服务提供商更是有望受益于智能电网的大规模建设。在整个计算机软硬件行业，智能电网建设带来的影响主要体现在三个领域：１、电力行业解决方案，２、系统集成，３、智能电表，这三个领域主要代表之一就是长城开发。
长城开发业绩将提升
长城开发主要开发生产经营计算机软件、硬件系统及其外部设备、通讯设备电子设备、仪表类电子产品及其零部件、元器件、接插件等，目前是全球最大的远程控制电表生产基地和国家电表行业标准制订者之一，还是全球两家磁头装配专业厂商之一，其产品在工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。
智能电表是长城开发一大主营业务，虽然目前收入占比较少，但是由于其毛利率较公司的代工业务高出很多，预计其净利润率为１４％左右，智能电表净利润占长城开发总比约为１５－２０％之间。
而在全球智能电网改造加速的背景下，智能电表业务将受益于近年美国智能电网的发展和目前国家智能电网的投资计划，这将给长城开发带了一次飞速发展的重大机遇，有望在２０１０年迎来爆发式增长，智能电表业务将成为长城开发业绩增长的引擎和股价上涨的催化剂。
影响长城开发业绩的因素
中国智能电网战略看似已喷薄欲出，然而需要指出的是，虽然智能电网在技术上已证明可行，但是其经济性、安全性、稳定性仍需在实践中反复验证，在我国大面积实施需要一定的时间，而智能电网能否经受中国能源格局的现实考量、能否真正代表未来发展方向也尚需全面评估。
专家分析认为，目前政府最高决策层对这一“全球电力发展新方向”的表态显得十分谨慎，因为千亿智能电网的投资，必须全面考量发展智能电网制度上的可行性和经济上的合理性。国家发改委副主任、国家能源局局长张国宝近日表示，“能源局正在对智能电网的问题进行研究，但存在不同的意见。”
因此确定性与可行性最终如何将是影响未来一两年长城开发业绩的一大因素。
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