| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年05月04日 07:57 |
作者： |
朱李 |
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又值5月。历史上，每年5月总充满了“变盘”的色彩。
2006年的5月收出了月线大阳线，2007年的5月同样走出一波可观的“红五月”行情――当然，让人难忘的还有当年的“5?30”暴跌。而2002年的5月，市场在此前数月的小幅反弹后单边下跌9%，开启了调整走势；2004年、2005年的熊市中，5月也均告收阴。究其原因，可能也与每年此时政策的密集披露给了多空双方很大的炒作空间有关。
那么，今年5月，政策面带给市场的想象空间又如何呢？
“利好不多，利空更少。”海富通领先成长的拟任基金经理陈绍胜认为5月份政策的披露将趋于平稳。
在市场连续上涨了6个月之后，陈绍胜认为在5月份密集出台政策利好的可能性不是很大。但另一方面，由于目前的经济数据还未发生根本的好转，选择在此时出台利空也不是很好的时机。“在宏观经济真正全面好转之前，市场都是安全的。”
而另一位不愿透露姓名的基金经理则认为，就今年的情况而言，6月份似乎是一个更为关键的时点，到那时，一些对市场来说至关重要的经济指标，如信贷、土地出让情况、汽车及房地产的销售持续情况以及基建数据等，届时反映得应已较为充分，是否需要出台进一步的政策、需要出台什么样的政策可能都将在6月份时“见真章”。而5月份，“似乎还为时尚早。”这位基金经理如是说。
而对于让市场极为敏感的IPO重启，多位基金经理表示其在5月份启动的可能性不大。他们不约而同地向记者表示，此前注意到在市场出现IPO重启的相关传闻时，监管层迅速对之进行了澄清与辟谣。“可见监管层对现在的市场仍然是非常呵护的。”一位基金经理对CBN记者说。
在这一预期下，寻找具有“政策确定性”的机会成为了基金经理重点工作之一。
陈绍胜表示，尽管累计涨幅可观，但他未来将继续看好新能源行业，因为此块是当下市场中“产业政策最明确的行业”，甚至未来几年内市场都可能围绕着“低碳”和“节能减排”的主题展开。
而前述不愿透露姓名的基金经理也表示，新能源产业目前政策预期最好，尽管没有基本面的支撑，但仍有可能继续成为今年的投资主题。
不过，由于前期市场涨幅可观，累积了一定的获利回吐压力，因此基金经理普遍认为5月份中市场出现技术调整的可能性较大。
一位所管基金规模在50亿元以上的基金经理对CBN记者表示，5月份市场如冲高则可能是卖出的机会。因为目前的数据还是相当矛盾，前端的先导指标如信贷、汽车等表现较好，但后端数据依然不见起色。
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