| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年04月25日 09:18 |
作者： |
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一季度宏观数据波澜不惊，“估值洼地”板块开始补涨。温家宝总理在博鳌亚洲论坛上强调将“把政策的着力点放在全面扩大国内需求上，着力调整内需外需结构，加快形成内需为主和积极利用外需共同拉动经济增长的格局”；并且提出“要坚定不移地贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。因此，市场投资者担心的在短期内由于长期通胀预期上升引致政府主动收缩信贷等政策转向的可能性亦是微乎其微。4月下旬将会是一个宏观数据及政策的相对真空期，进一步考虑到4月下旬是今年1季报的密集披露期，因此，投资者关注的重点将从宏观转向企业盈利的微观层面。预计市场整体上下空间有限，个股震荡可能性加大。
行业资产配置上关注消费板块的补涨机会以及利率敏感性较高的保险地产板块。对于消费板块（特别是可选消费品）值得关注，如有可能出台新一轮的经济刺激政策，更有望落在促消费上。
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