去年以来，五矿证券、金元证券、财通证券等11家券商竞相变更注册资本
本报记者 潘侠
　　
　　去年以来，A股市场持续下跌，市场交易量下降，以经纪业务为主要收入来源的券商，净利润普遍下滑，在对今年存在寒冬行情的预期下，筹备资金过冬成为大多数证券公司的选择。有条件者选择上市募资，而未上市的券商则通过增资扩股来扩大净资本规模。
　　据证监会网站显示，仅2011年一年就有五矿证券、金元证券、财通证券、东方证券、东兴证券、华龙证券、第一创业证券、华西证券、渤海证券、天风证券、浙商证券11家券商变更注册资本。其中，证监会批复变更注册资本日期较近的为五矿证券和金元证券，均为去年12月。
　　进入2012，广州越秀金融投资集团有限公司对媒体表示，未来越秀金融将会继续增资广州证券，广州证券也在物色寻找并购重组对象，以做大做强。

　　金元增资20亿
　　五矿增资3亿

　　近日，首都机场20亿增资助力金元证券，加上其他股东的注资，金元证券净资产由18亿扩充至40亿。
　　在退出民族证券之后，首都机场集团便向相关部门申请向金元证券注资20亿元，目前这部分资金已经到位。据悉，在中小券商上市潮影响下，有意上市的金元证券将积极布局各项业务，按照规划，金元证券将争取在3年内上市。
　　按照大股东首都机场集团2009年的预案，欲合并民族证券和金元证券，从而打造一家全国性的大中型券商。然而，2010年，该方案遭到民族证券股东会的否决。于是，首都机场集团只得退出民族证券，第一大股东变更为一家房地产企业――北京政泉置业有限公司，持股比例高达68.07%。而证监会网站的公开信息则表明，早在2011年5月31日证监会已批准北京政泉置业受让民族证券61.25%股权。这正好是首都机场集团此前持有民族证券的股份比例。
　　之后，2011年8月首都机场集团就申请增资金元证券。在2011年市场行情低迷的情况下，包括第一创业证券、华西证券、东兴证券、渤海证券等中小券商纷纷增资扩股，但相比之下，金元证券获得的注资比例最大。在首都机场集团注资20亿及其他股东也参与注资之后，金元证券净资产从18亿元一次扩充至40亿元，目前净资产排名由68位跃升至30多位。
　　另外，与金元证券同月获批的五矿证券其注册资本也将由5亿元变更为8.8亿元。

　　广州二次增资扩股
　　华龙增资10.86亿

　　总资产刚刚达到1284亿元的越秀集团并不满足于现状，在发展地产、交通基建之余还打算全力打造一个“全牌照”越秀金融集团。目前，越秀金融集团拥有广州证券、香港越秀证券、金鹰基金、广州期货和越秀产投等多个金融平台，主要资产都集中在证券行业。
　　广州越秀金融投资集团有限公司董事总经理王恕慧曾在今年1月越秀金融成立仪式期间对媒体表示，未来越秀金融将会继续增资广州证券，广州证券也在物色寻找并购重组对象，以做大做强。
　　广州证券网站显示，广州越秀企业集团有限公司对广州证券持股比例为37.05％。
　　对于广州证券这样的中小券商，王恕慧认为需要“抱团取暖”，而今年广州证券首要任务也将会是并购重组，目前有项目正在谈。他还表示，广州证券正在推进第二次增资扩股，再增资10亿，这样广州证券的净资产就会达到36亿左右的水平。　　 
　　此外，若广州证券股东广州富力地产股份有限公司、广州市广永经贸有限公司、广州市白云出租汽车集团有限公司放弃增资扩股，公司将追加认购该三家股东放弃的不超过9672万元(折合股份数约5256万股)的增资额。
　　此次增资扩股方案如获批准后，公司共持有广州证券24.48%股权。
　　去年2011年10月25日，华龙证券公司增资扩股项目顺利获得中国证监会批复。证监会核准公司的注册资本由155339万元变更为215339万元。
　　此次增资扩股共征集到符合条件的意向投资者11家，投资者以上市公司等企业集团为主，分布在江苏、河北、江西、福建、天津等全国多个地区，向华龙证券增加投资共计10.86亿元。
　　公告称，新一轮增资扩股顺利实施后，华龙证券公司净资本额将能够支持开展多种创新业务，公司将通过增加新业务牌照来不断完善业务体系，做好各项新业务的布局。
　　据媒体报道，出于为上市做准备、从事创新业务和股权多元化的考虑，华龙证券2010年下半年已启动增资扩股6亿股。
　　华龙证券公司是目前中国西北地区规模最大的全国性综合类证券经营机构之一，在北京、上海、深圳、重庆、杭州、无锡、合肥、乌鲁木齐以及甘肃省内各地共开设有近40个分支机构。华龙证券主发起设立了华商基金管理公司，并投资控股了甘肃陇达期货经纪公司。

　　东方增资近10亿
　　欲冲刺IPO

　　东方证券是去年增资的券商中上市呼声最高的。
　　去年12月，浦东金桥、上海九百和上海建工齐齐发布了参与东方证券股份有限公司增资配股的消息。东方证券此次向全体股东进行配股，配股方案为每10股配3股，配股价格为4.5元/股。　据悉，东方证券已经启动了IPO计划，计划在今年递交上市申请。
　　浦东金桥原持有东方证券1.2766亿股，占比3.88%；上海建工原持有东方证券1.0271亿股，占比3.11836%；上海九百原持有东方证券1950.6565万股，占比0.5922%。此次配股后，东方证券的注册资本由32.94亿元变更为42.82亿元，以上三名股东的持股比例保持不变。根据上海建工的公告，东方证券当时已完成了配股验资和工商变更登记。　　　　
　　根据东方证券刊登于中国货币网的财务报告显示，2011年上半年，东方证券的净利润为6.55亿元，实现营业利润7.78亿元。不出意外的话，东方证券当年将可实现较好的盈利成绩单。至此，东方证券已满足“三年盈利”的券商IPO财务指标要求。

　　筹划未来上市
　　中小券商增资忙

　　中小券商纷纷增资做大做强，主要是为了能早日上市，这是业内人士达成的共识。
　　在最近进行了增资扩股的券商里，最有条件上市的除了上述提到的东方证券外，便是金元证券等。
　　在首都机场集团解决了“一参一控”问题后，金元证券上市预期更加明朗。据悉，金元证券是国内少有的连续9年实现盈利的券商。
　　金元证券截至到2010年底的业务水准仍难达到券商IPO基本门槛。根据证券业协会公布的2010年度经营数据，2010年金元证券实现营业收入5.14亿，位于业内72位；实现净利润1.03亿，位于业内76位；代理买卖证券业务净收入3.54亿，位于业内71位；承销与保荐、并购重组等财务顾问业务净收入以及资产管理业务净收入均位于行业中等水平以下。从财务指标上看，按照监管层此前发布的券商IPO条件要求，在全国109家券商中，金元证券当时的财务指标处在行业中下水平。
　　但是，获得首都机场集团注资后，金元证券净资产指标在业内排名大幅提高，这将有利于该公司未来积极布局各项业务。
　　即使是还远未达标上市条件的广州证券，其增资扩股也是在为达成上市目标夯实基础。
　　据资料显示，广州证券2010年末资产总额为101.77亿元，负债总额为75.41亿元，所有者权益为26.35亿元。2010年度实现营业收入7.83亿元，净利润2.58亿元。广州证券2009年增资扩股10亿元后，有效提升了竞争实力和行业地位，目前净资本在20亿元左右。此次增资扩股总额为10亿元。增资后，将有利于广州证券尽快突破发展创新业务的资本瓶颈，加快推进并购重组，加快实现业务转型和跨越式发展，从而为达成上市目标奠定较坚实的基础。
　　此外，早在2010年12月27日,华龙证券为了上市，就增资扩股6亿股，总价10.8亿元，每股股价1.81元。而增资的原因，主要是原来公司资本金小，无法从事创新业务；其次是为了股权多元化；最后是为上市作准备。不过，由于公司此次刚刚把有限责任公司改为股份制企业，因此，根据规定，IPO还得等3年之后，也就是2013年。而此次增资10.86亿元后，华龙证券公司净资本额将能够支持开展多种创新业务，公司将通过增加新业务牌照来不断完善业务体系，做好各项新业务的布局。
　　截至2010年11月底，华龙证券营收5.98亿元，净利润2.4亿元。
　　不过，总的来讲，与大券商相比，中小券商仍存在综合实力的差距。因此，业内人士认为，在满足监管层要求的基本门槛后，中小券商上市还应充分挖掘自己的竞争力和特色，才能形成对投资者的吸引力。