东方证券研究报告指出，公司渠道下沉，有助收入增速和利润率水平稳步上升。达因药业自成立起坚持通过学术营销进行主流医院市场推广，在主打产品伊可新上获得了巨大成功，不仅成为儿科医生的首选推荐品牌，也获得众多消费者的认可，但这种影响力主要集中在北京、上海等一线城市，之前向基层市场的扩展多依靠消费者的口碑相传，发展速度较慢，因此在2011年解决产能问题的基础上，公司开始大力拓展OTC市场，强化渠道分销团队，并积极投放广告。根据公开信息，由于伊可新本身已为知名品牌，广告的投放较容易唤起基层市场更多潜在消费者共鸣，效果非常明显，预计2012年下半年的收入增速将保持在30%以上。
　　此外，随着基层市场的开拓，预计上半年分销贡献的收入比重不断上升，由于伊可新为品牌药，分销市场所需费用较少，据此判断分销线的利润率水平显著高于医院线，分销收入占比上升直接导致上半年整体利润率水平同比上升近9个百分点，鉴于目前OTC市场仍然处于成长期，未来分销占比有望进一步提高，预计2013年公司利润率水平仍有较大上升空间。
　　龙年新生婴儿数量同比上升较多，为明年业绩增长助力。在龙宝宝概念的推动下，今年新生婴儿数量相比去年有所增加，据了解今年上半年北京地区新生婴儿同比增长14%，预计全国新生婴儿数量同比增长将超过10%，以伊可新产品为例，其针对的是0-3岁婴儿的维生素AD补充需求，明年初公司的目标市场消费者将达到近几年内的高点，有望为明年业绩增长提供额外推动力。
　　预计公司2012-2014年每股收益分别为0.64元、0.81元、1.04元，维持公司“买入”评级。