基金举棋不定暂未表态支持
“机构这段时间跟我们联系得比较多，主要是咨询一些具体事项，（总体来看）机构对公司前景还是比较看好的，”大秦铁路董秘办一位工作人员13日向《证券日报》记者表示。
11月12日，大秦铁路刚刚公布了328亿元的资产注入方案和不超过165亿元的A股公开增发计划。本月底（11月27日），公司将召开股东大会，对该方案进行表决。
趁着利好出台，部分基金开始出货兑现收益。据指南针机构密码数据，11月12、13两日，机构分别从大秦铁路撤走2.26亿元和2.2亿元，而在此之前机构以增仓为主，11月2日-11月6日间，机构净流入该股的金额为2.5亿元，而10月份机构更是增持近3亿元。
“我认为大秦铁路这一资产注入方案较预期要好，关键是运价提升的幅度较预期高，长期来看，资产注入有助于提升公司的业绩，更重要的是，这个方案更是个信号，（预示着）铁路改革可能会有加快，除了投融资改革之外，价格体系也会有所变动，管制可能会放松，运价有可能上调，”沪上某老牌券商交通行业一位资深分析师告诉《证券日报》记者。
今年以来，随着经济复苏，市场投资风向改变，铁路股备受冷落。大部分时间里，大秦铁路表现落后大盘，年初至11月12日累计涨幅不过39.1%，落后大盘将近36个百分点。在大秦铁路扔出整体上市的重磅炸弹之后，能否重新燃起基金的投资热情，使其为本次增发“出钱出力”？
三季度基金扎堆取暖
华夏红利迅猛增持5229万股
三季度A股的过山车行情让不少基金感到心寒，匆匆躲入大秦铁路抱团抵御风险。根据WIND资讯数据，9月末，重仓该股的基金持股总数猛然增加了18268.1万至64990.3万股。另外，重仓基金数量也从二季度的20只增加至33只，持仓比重合计占其流通盘比例的5.01%，较二季度减少8.3%，主要原因是8月3日公司大股东太原铁路局解禁了94.65亿股限售股（此举使大秦铁路正式迈入了全流通时代）。截至9月30日，太原铁路局持股比例为70.68%。
与二季度一样，博时主题行业再度成为公司第一大基金股东。尽管三季度期间，该基金减持了4600万股，但9月末仍然持有7000万股，占其流通盘的0.54%，位列公司第8大流通股东。
同时进入公司前十大流通股东还有华夏红利，三季度该基金大幅增持了大秦铁路5228.72万股，使其持股数一举增加至5601.72万股，登上了第十大流通股东，同时也成为当季增仓该股最猛烈的基金。
华夏基金和博时基金同时也是重仓持有该股最多的两家基金公司。09年三季度末，华夏基金旗下共有6只基金重仓该股，除了前面提到的华夏红利以外，还有华夏行业、华夏回报、华夏回报二号和华夏复兴、基金兴华，总持股数高达1.87亿股。而博时基金以1.2亿股紧随华夏基金之后。除了博时主题行业外，还有博时价值增长和博时价值增长贰号分别持有该公司4000万和1000万股。
巴菲特带旺铁路股
基金乘机“高空”抛筹
四季度以后，大秦铁路股价可用冰火两重天来形容，前半程股价疲软，略显无趣，但11月份以后突然猛烈拉升，火爆程度让市场为之侧目。
10月份，该股累计上涨了5.18个百分点，跑输大盘2.61个百分点。不过在这个月里，基金倒是趁机捡起了部分筹码。指南针机构密码数据显示，全月机构净流入该股的金额将近3亿元，其买入38.89亿元，卖出38.89亿元。
11月份之后，受到巴菲特斥资340亿美元购买全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司这一消息刺激，沉寂已久的大秦铁路一路飙升，连续拉出5根阳线，累计上涨了16.41%，跑赢大盘10.8个百分点。在此期间，机构资金继续流入该股2.5亿元。
上周一开始，大秦铁路停牌酝酿重组。终于，上周四，公司披露了初步的资产注入方案。根据该方案，公司拟公开增发不超过20亿股，募集资金不超过165亿元，收购太原铁路局运营相关资产和股权，其中包括了太原局主业资产及朔黄铁路41.2%的股权及巨力公司90.2%的股权，拟收购资产对价为328亿元。
复牌之后，大秦铁路不涨反跌，连续两天收得阴线，上周四、周五分别下挫了1.85和2.69个百分点，周四当天总成交金额更一度放大至22.9亿元，为8月6日以来最高水平。
“因为前期涨幅比较大了，毕竟大秦铁路盘子那么大，之前股价一下子涨了快20%，当然有人获利回吐，这是正常的，而且方案目前还没正式通过；但价格不可能回落太多，还有一大堆基金在里面持仓呢，”银河证券分析师毛昂上周五在接受《证券日报》记者采访时说到。
毛昂认为，机构出走并非意味着其不看好方案，因为一旦资产注入之后，明年公司的业绩能够达到6毛钱的话，按照目前大秦铁路15倍的市盈率来计算，机构还是愿意参与增发的。按照他的观点，整个资产装进来以后，公司股价最低也是12块钱，若明年按照25倍的市盈率来计算的话，合理股价将是15块钱。
前述徐姓分析人士也表示，尽管今年铁路股整体表现不佳，但大秦铁路资产注入出来之后会，（板块走势）会慢慢改变，短期内市场主要将注意力集中在大秦铁路整体上市这一世情，短线投资者可能会趁机跑掉，但对那些关注铁路股的投资者来说，他们可能会重新把这个方案再看一看。
