| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年04月26日 08:44 |
作者： |
游敏常 |
| |
基金最新季报上周新鲜出笼，出人意料的，民生银行成了基金最为得宠的个股，在一季度中或基金增仓最多。
“基金增仓较多一方面可能是由于进来民生银行在‘商贷通’业务的扩张，机构投资者对此有较大期望；另外，据我了解到的消息，部分卖方机构都在基金客户推荐该股；还有一点，大家预期公司一季报业绩会有较为理想的增长，同比增速可达到30%。”北京某老牌券商一位不愿透露姓名的银行分析人士告诉《证券日报》记者。
不过，这位基金“新宠”同样未能抵挡政策调控的压力，上周与其他银行股一道遭遇基金等机构的大幅减持。根据指南针机构密码数据，上周（4月19日至4月23日）银行板块遭遇基金等机构大规模沽空，总共减仓71.47亿元，居众行业之首，其中民生银行遭减仓7.79亿元， 居行业第11位。
多位银行业分析人士向《证券日报》记者表示，政策调控压力暂时未有消去，除了房地产调控政策以外，在地方融资平台方面，政府将要出手对其进行整治的传言近日也甚嚣尘上。不管最后结果如何，在利空出尽之前，银行股估值短期内仍将继续承受压力。
50家基金持仓 华夏基金增仓居首
事实上，基金从3月开始才大举挺进该股。根据指南针机构密码数据，3月份，基金等机构累计增持该公司11.13亿元筹码，而1、2两个月加起来，机构净买入金额不过2.13亿元。
一季度，在逾13亿元增仓资金帮助下，民生银行跃升基金一季度增仓个股首位。根据WIND数据，截至3月末，共有154只基金重仓该股，总持股数达374985.08万股，占其流通盘的19.92%。与2009年末相比，基金重仓持股数增加了33379.74万，增持幅度居众多重仓股票首位。
在重仓基金中，持股数排在前面的是易方达上证50、华夏上证50ETF、长城品牌优选和鹏华价值优势，分别持有24138.63万股、19896.3万股、12527.8万股和12500万股，分别占其流通盘的1.28%、1.06%、0.67%和0.66%。
分基金公司看，今年一季度末总共有50家基金公司重仓民生银行，持股较多的有华夏基金、易方达基金、鹏华基金和长城基金，各自持有52982.4万股、47145.07万股、24809.68万股和20666.22万股。
值得一提的是，54只基金一季度选择增持该股，其中增仓较多的有交银稳健配置、交银成长股票和中银持续增长，各增仓了3199.98万股、3090万股和2419.96万股，持仓量分别为3599.98万股、4890万股和6943.75万股。
而基金公司中增仓最多的当数华夏基金，其持股数较去年末增加了10390.18万。其中华夏上证50ETF、华夏沪深300、华夏行业精选分别增持了1931.86万股、220万股和17860.95万股。
此外，民生银行还成功俘获了31只“新基金”欢心，晋升其重仓股之列。这些基金包括了去年11月份刚成立的华夏盛世精选，2007年成立的老基金鹏华优质治理、泰达红利市值优选和景顺长城增长2号，3月末持股数分别为8499.98万股、2999.98万股和2899.99万股。
“（民生银行的基本面在一季度）并没有出现太大的变化，只是公司业绩不错，估值也较为便宜，还有就是公司在‘商贷通’业务上发展较快，这些可能是基金一季度增仓该股的主要原因。”国信证券银行业分析师邱志承在接受《证券日报》记者采访时表示。
所谓的‘商贷通’计划，是民生银行三大战略之一，贷款对象主要针对小微私营企业。根据该公司2009年年报数据透露，2009年末‘商贷通’贷款余额增长至448亿元，同比增长超过5倍，占个人贷款比例达到27%，客户人数超过3万。
政策调控超预期
基金无奈出逃7.79亿元
4月前半段，基金仍然惯性增持民生银行。根据机构密码数据，4月1日至4月16日，以基金为首的机构小幅增仓了民生银行1.21亿元。不过，随着房地产调控政策陆续出台，之前颇受基金宠爱的民生银行也未能挡住利空寒流，遭遇其大规模沽空。
4月15日，政府出台房地产调控政策，包括对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方民以上的家庭，贷款首付款比例不得低于30%；对贷款购买第二套住房的家庭，贷款首付款比例不得低于50%、贷款利率不得低于基准利率的1.1倍；对贷款购买第三套以上住房的，大幅提高首付款比例和利率水平等。
由于上述政策已经在市场所料，因此出台之际并未引起市场过分忧虑，基金对民生银行的态度一时未有发生太大变化。机构密码数据显示，4月15日，机构小幅减持了该公司1125.24万元筹码后，4月16日再次增持了706.25万元。
未料，当周末政府继续出台更为严厉的房地产政策，公布了《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》一共十点内容，继续强调对投资性需求的遏制和增加供应，并建立房价问责制。基金心理防线被彻底打垮，4月19日开始大举出逃民生银行。
根据机构密码数据，上周基金等机构匆匆从该股撤走了7.79亿元，其中光是周一（4月19日），机构净流出金额便达到3.23亿元。基金带头砸盘促使民生银行当日大跌5.98个百分点。而直至上周五，机构空头力量仍然未见减退，4月23日继续出逃6540.52万元。
4月以来，截至4月23日，民生银行股价累计下挫逾10个百分点，拖累众多重仓基金净值缩水。假设持股数保持不变，持仓最多的华夏、易方达和鹏华基金各自浮亏了4.08亿元、3.63亿元和1.91亿元。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
