通信板块调整带来机会券商建议关注光通信及网优

    来源：中国证券网－上海证券报

　　券商近期发布报告认为，随着通信板块的调整，一些子行业机会逐渐显现。其中光通信及网络优化继续受到关注。
　　近期通信板块连续调整，本周继续弱势，板块趋势性机会并不存在，但从近期券商发布的报告来看，一些子行业持续受到关注。广发证券指出，从政策层面看，《政府工作报告》和《十二五规划纲要》都将下一代信息网络提升到国家战略高度，运营商根据政策内容，纷纷上调资本性支出，预计2011年三大运营商上市公司合计资本性支出为2635亿元，同比增长近10%，主要用于光纤接入网络的建设和移动通信网络的优化。基于运营商的资本性支出结构，广发证券分析认为，光通信和无线网优两大子行业将会受益。
　　而从行业发展趋势角度，长城证券发布的报告指出，我国目前宽带网络尤其是FTTx网络部署与其他固网发达国家差距较远，我国宽带普及率为7.9%，OECD国家平均指标为24.2%，作为信息化高速公路的宽带网络建设，我国尚需大量投资建设。FTTx为固网宽带建设首选：FTTx相比xDSL有较大技术优势，为目前宽带建设的趋势，我国目前FTTx普及率为2.6%，多为FTTB+ADSL,相比起发达国家尚有较大建设空间。(美国7.5%，日本35%，韩国53%)。国家十二五规划中明确提出2011年光纤宽带建设目标(光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力)，已经确定大力发展光纤宽带。各家电信运营商纷纷推出或更新自己的宽带建设目标来维持目前的带宽领先地位，后续该因素仍会促使电信运营商加大对宽带的投入。预计2011年光纤宽带建设投资将达到465亿元左右，预计新增5800万线左右。
　　东方证券分析认为，预计2015年国内IP总流量有望达到11.39EB/月，预计达到2010年6.4倍左右，再考虑到移动通信网络接入IP流量，总倍数有望达到7.4倍左右。仅从移动通信需求来看，国内移动通信流量在2015年有望等于当前的固网总流量。由于光网络在全球通信网络中的基础地位，网络流量的数倍增长将推动光网络的不断升级建设，而光网络作为电信运营商业务体系的主要依托，其推进光通信网络的建设将是别无选择。
　　华创证券指出，中国光通信设备产业一直保持30%-40%的增长速度。已形成较完整的光纤通信产业体系，涵盖光纤、光传输设备、光源与探测器件、光电器件等领域，国内市场所需的光通信产品80%以上实现本地化生产。2011年光通信领域将持续发展，投资比重进一步加大，看好该行业的未来。东方证券也指出，从行业上下游来看，光通信设备行业在2011年的一季度相对平淡，这只是由电信运营商投资的短期波动性所影响，从全年来看，受高带宽需求和支撑宽带与数据业务的需求推动，光通信需求在全年仍将实现高速增长。