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行业比较数据月历:2012年10月
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来源:海通证券研究所 发布时间: 2012年10月08日 13:53 作者: 荀玉根
    行业比较数据
    月历配套行业比较数据月报,我们梳理各行业重点监测指标列表,并根据公布日期,做成月历,每月第一个工作日提供给投资者,作为投资备忘录,本次更新发布2012年10月行业比较数据月历。(数据公布日期参考相关部门发布计划或历史发布日期,与最终公布日可能有出入)
  行业比较数据月报
    根据宏观指标和中观行业的对接,数据库分消费链、投资链、出口链、石油链、农产品链、金融链6个子文件,从不同的主线和视角出发,梳理各行业的核心变量,跟踪行业的景气和盈利变化。(每月中出“行业比较数据月报”)
  行业比较框架体系
    行业比较分析力争选择基本面向好且市场还未完全反映的行业,我们的框架体系是:宏观面找驱动、产业链看景气、价格链观毛利、市场面测热度。(每季度初出“行业比较季度策略报告”)
  宏观面分析为辨别投资大方向和大逻辑。着重关注经济增长驱动力和通胀结构的变化,二者反映到中观层面对应行业的景气和毛利,即我们所分析的产业链和价格链。
  产业链分析重点是根据宏观因素和上下游供需变化判断行业景气的变化。对接宏观经济,将A股行业纳入消费、投资、出口三大产业链条,分别梳理投资逻辑并对接相关宏观、上下游行业指标,建立各行业景气变化的监测指标体系。(月度跟踪分析见“PMI监测景气”系列报告及“行业比较数据解读”)
  价格链分析立足于成本价格传导关系监测价格因素变化对行业毛利的影响。对接物价因素,从石油链、农产品链、金融链三条价格链出发,分析各种要素价格变化对相关行业盈利的影响。(月度跟踪分析见“PPI价差监测毛利”系列报告及“行业比较数据解读”)
  市场面分析反观各行业市场表现是否已反映基本面向好趋势。市场面分析是基本面分析的重要辅助,从绝对/相对估值、涨跌幅偏离、市值盈利对比等维度检测行业市场热度是否已较高。
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