| 来源： |
日信证券研发中心 |
发布时间： |
2010年03月24日 10:10 |
作者： |
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从基本面来看，发改委预计一季度CPI平均涨幅2%-2.5%之间，仍属于温和通胀水平，减弱了短期内加息的预期。然而，我们估计2010年的CPI仍将持续回升，如果通胀水平长时间高于存款利率，利率水平仍将面临调整。中国的加息动作应该在持续观察CPI后续表现，以及欧美利率政策调整之后，再做决策。近期人民币升值预期逐渐增强，4月份重启升值的可能性仍然存在。近日，有消息称，今年3月中国将告别连续70月贸易顺差，三月份贸易逆差可能超过80亿美元。贸易顺差的连续下滑，如果重启人民币升值，那么中国的出口将进一步受到打击，也将在一定程度上影响中国经济增速，从而给市场带来负面影响。
从消息面看，国家发改委发展规划司相关人透露，发改委正在编制京津唐地区及环渤海五省区(冀、晋、内蒙古、辽、鲁)统筹发展规划，有望对相关区域经济板块构成提振。
此外，中国西南部爆发大规模旱灾，将会带来当地农作物绝收现象，对稻谷、蔗糖等农产品价格构成支撑，相关农业类个股将会迎来交易型机会。本次旱灾也将为节水技术以及抗旱概念股带来阶段型机会，投资者可给予适当关注。从中期投资的角度看，我们仍建议投资者关注新能源、新技术、高速铁路建设、建筑建材以及消费类板块。
外围市场方面，美国股市周二收盘升至18个月高点，工业类股回升带动股指上行，道指涨102.94点，至10888.83点，涨幅0.95%，创出2008年9月26日以来最高收盘点位。欧洲股市周二上涨，受经济复苏的乐观预期带动，欧洲三大股指均小幅回升。隔夜大宗商品期货涨跌互现，波动幅度不大。操作策略与投资建议：受隔夜外围股市走强带动，今天沪深两市有望出现反弹。投资者仍应关注量价配合，不宜仓位过重。中期，我们仍建议关注结构性机会，如：新能源、新技术、高速铁路建设、建筑建材以及消费类板块。交易型机会方面，可关注高送转以及区域经济概念股。仓位选择上，建议4-6成仓位。
（谢爱红）
（具体内容请见附件）
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