| 来源： |
第一创业研发中心 |
发布时间： |
2009年08月11日 14:58 |
作者： |
于海涛 |
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短期箱体震荡 长期趋势不变
上周策略报告中我们强调市场巨幅震荡将改变市场上涨斜率，快牛变慢牛，同时认为短期整固有利继续上行。上周市场呈现再度调整态势，但是看到成交量萎缩，市场参与度逐步下降。沪深300一周下跌4.81%，上证指数下跌4.44%，深成指下跌5.09%。市场进入短期震荡，但是我们坚持认为市场趋势性上涨态势并没有改变。市场极有可能以横向箱体震荡，并以时间换空间的方式完成中期调整。在3100点至3500点一线经过充分震荡蓄势之后，市场仍将延续趋势上涨态势。
“三部委”紧急维稳，传递“呵护”市场信号
为缓解市场人士对政策转向的担忧,国家发改委、财政部、央行三部委高官周五集体亮相并表态:当前宏观政策取向不会改变,将继续保证资本市场稳定发展。财政部副部长丁学东在国务院新闻办举行的新闻发布会上公开表示,下一步,财政部将继续配合有关部门健全和完善市场内在稳定机制,以保证资本市场,特别是股市稳定健康发展。我们认为“三部委”发布会诠释了货币政策理解奇异，同时也对印花税将调整进行了直接辟谣。政府宽松货币政策不会改变，市场流动性无忧。三部委联合发布会从稳定市场情绪有很大正面意义，对大压股市的担心可以消除，管理层依然希望股市走好，并为经济复苏服务的大方向未变。至此可以说基本封闭了大盘下跌空间..出口形势好转受益品种值得关注据我们获得第一手信息，目前深圳、东莞部分出口企业已经开始复苏，尤其是电子元器件行业已经满负荷运转，部分玩具出口商也已经开始复产，纺织服装行业也开始逐步招工。外向型企业复苏迹象显现。从数据来看，集成电路产量、出口数量均创出历史新高，出口数量超过08年7月份最高峰。而医药行业出口品种也出现复苏迹象，以出口为主的维生素B2价格三月份见115元之后，7月末最高已经上涨到137元，维生素E价格最高已经上涨超过50%，维生素A上涨接近30%。数据也显示目前部分行业出口正逐步恢复。
下周策略：关注出口受益品种以及资产资源的低吸机会
“三部委”联合维稳，可以说基本封闭大盘的下跌空间，短期内市场将维持箱体震荡底部逐步抬高走势。市场在此期间会不乏热点。由于出口的改善以及拐点的来临，部分出口收益品种将有阶段性机会。关注电子元器件、医药、纺织等行业出口弹性较大品种。建议关注电子元器件、医药、纺织等行业出口弹性较大品种，随着出口复苏，这些行业将首先受益推荐品种：广济药业、鑫富药业、大杨创世、莱宝高科、哥尔声学、卧龙电气。同时短期可关注地产、有色调整节奏。可试探性进行低吸。（详细内容请参阅附件）
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