行业基本面继续改善。根据国家统计局的数据，2012 年1-12 月，计算机制造业销售产值和出口交货值增速分别达到11.35%、10.91%，保持回升趋势。软件行业收入增速也继续回升，12 月单月增速全年次高。

　　近期政策扶持动作不断。智慧城市建设、北斗导航系统应用推广、券商创新业务的不断推进都伴随着信息化需求，这些领域的政策利好在今后一段时间内很可能频繁出现。

　　2 月份计算机板块大多跑赢大盘。从历史数据来看，2 月份计算机板块往往有较好的表现。从估值上看，板块仍有上升空间。除此之外，计算机行业内绝大多数公司已经完成了2012年业绩预计公告在一定程度上也释放了部分风险。我们认为计算机行业的强势表现有望再次上演。

　　投资策略：继续关注智慧城市、金融信息化、业绩反转三类公司。智慧城市领域内公司在政府投资和政策推动下业绩有望保持快速增长，建议关注数字政通、安居宝、赛为智能、达实智能;金融信息化方面，券商创新业务开展使得IT 投资增加，建议关注恒生电子、金证股份;业绩反转方面建议关注软控股份、四维图新。

　　风险提示：宏观风险：国内经济增速大幅放缓。政策风险：行业支持政策出台和落实进度缓慢。