| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2012年08月14日 15:09 |
作者： |
高晓春;冯福章;刘宏程 |
| 行业评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
7月宏观经济数据发布，政策放松、预调微调将继续
7月份，CPI同比上涨1.8%，较6月份回落0.4个百分点，创下2010年1月份、30个月以来最低水平；而7月份PPI同比下降2.9%，降幅超过此前市场预期、且连续五个月负增长，表明经济回落过程中需求依然偏弱；7月，工业增加值增长9.2%，增速也再次回落0.3个百分点，显示经济仍在底部徘徊。7月份的CPI、PPI等宏观经济数据表现，为政策放松、预调微调提供了空间。
从信贷角度看，7月人民币贷款新增5401亿元，较6月份少增3797亿元，表明企业有效信贷需求不足；从结构看，非金融企业及其他部门贷款增加3558亿元，其中短期贷款增加954亿元、中长期贷款增加920亿元，新增对公贷款结构“短多长少”的局面并未得到明显改观；预计稳增长的政策预期将加码。
重申复苏弹性和需求稳增两类投资机会
我们认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械。二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备（如油田设备、海工装备和煤炭机械）、节能环保设备、消费类机械。重点推荐中联重科、三一重工、中国南车、晋西车轴、杰瑞股份、惠博普、天地科技、郑煤机、林州重机、中集集团、中国重工、太阳鸟、机器人和航空动力等。
7月挖掘机销量5886台，销量低于预期
中联土方机械逆势增长今年销售将超40亿
7月铁路固定资产投资480亿元，单月首次实现正增长，下半年铁路基建投资将迎来恢复性增长
持续看好油气设备高景气，富瑞特装中报业绩略超预期，仍将保持高速增长
煤矿机械：煤价现企稳迹象，仍看好两大一小
本周海工订单量小、金额高世界新船订单复苏缓慢，行业业绩最差时候未到
农业机械化整体处于快速发展的黄金机遇期
军工板块强势反弹，重申下半年从“潜伏”到“反攻”的投资思路
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
