| 来源： |
大同证券研究所 |
发布时间： |
2011年08月04日 13:41 |
作者： |
于宏 |
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撰写时间： |
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7月份A股市场的表现分化，市场风格依然是中小板相对强势，符合我们前期月度策略中的判断。行业方面，食品饮料、医药生物等是7月市场中相对强势的行业，防御类行业领涨也侧面反映了市场的弱势。
我们判断8月份A股市场将延续弱势，防御性特征将使酿酒行业继续受青睐。行业整体1-5月份的收入和利润增均在历史高位运行，超过07年的同期水平，历史经验也显示酿酒行业下半年跑赢市场的概率较大，因此我们看好酿酒行业8月份的表现，并重点推荐增速最快的白酒子行业。
酿酒行业7月份上演中报预增行情，“防御性”加上“高成长”是酿酒行业（尤是白酒）在7月市场表现抢眼的主要原因。老白干、重庆啤酒、古越龙山等现突出，我们推荐的半年度组合也有不错的表现。
我们认为，8月份必定是中报博弈行情，业绩增速超预期的公司仍有可能投资者在弱势市场中获取超额收益，因此8月份我们主要推荐贵州茅台、五液两家公司，另外山西汾酒、古井贡酒、洋河股份等增长较快的公司值得长关注。
（具体内容请见附件）
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