| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2011年07月04日 13:41 |
作者： |
李淑花 |
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撰写时间： |
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事件：
我们重点关注的医药个股将于本月开始陆续公布半年报，在此我们对重点覆盖的公司2011年半年度业绩进行预测，为投资者进行提前布局提供参考。
研究结论：
预测净利润同比增长100%以上的个股有：京新药业（EPS0.15元，同比增长150%）、华海药业（EPS0.23元，同比增长120%）、精华制药（含政府补贴款的EPS0.38元，同比增长100%）、山大华特（含土地出售收益的EPS0.32元、同比增长135%）；预测净利润同比增长50%-100%的个股有：上海凯宝（EPS0.51元，同比增长70%）、通策医疗（EPS0.19元，同比增长52%）、双鹭药业（EPS0.58元，同比增长65%）等；预测净利润同比增长30%-50%的个股有：海正药业（EPS0.40元，同比增长40%）、红日药业（EPS0.29元，同比增长36%）、恩华药业（EPS0.24元，同比增长30%）、云南白药（EPS0.85元，同比增长37%）、一致药业（EPS0.55元，同比增长30%）、东阿阿胶（EPS0.65元，同比增长39%）、乐普医疗（EPS0.33元，同比增长30%）、康美药业（EPS0.2元，同比增长40%）、天士力（EPS0.53元，同比增长40%）、海翔药业（EPS0.37元，同比增长30%）等；预测净利润同比增长0%-30%的个股有：恒瑞医药（EPS0.64元，同比增长23%）、广州药业（EPS0.23元，同比增长10%）、马应龙（EPS0.31元，同比增长19%）、科华生物（EPS0.24元，同比增长9%）、华东医药（EPS0.43元，同比增长18%）、上海医药（主业EPS0.48元，同比增长25%）、复星医药（EPS0.52元，同比增长18%）、益佰制药（EPS0.28元，同比增长25%）、上海莱士（EPS0.27元、同比增长5%）、信立泰（EPS0.58元、同比增长20%）
等；预测净利润不增长或同比增速为负值的个股有：山东药玻（EPS0.37元，同比增长0%）、华兰生物（EPS0.46元，同比增长-15%）、千金药业（EPS0.15元，同比增长-20%）等。
投资策略和建议：我们维持恒瑞医药、云南白药、双鹭药业、康美药业、益佰制药、一致药业的买入投资评级。受政策影响较小的子板块中，特色原料药企业虽然估值暂时不具优势，但从长期趋势角度亦可在下半年逐渐关注京新药业、海翔药业等受益产业转移的企业，化药类OTC企业如山大华特，未来目标定位在儿童用药领域的领军者，高成长性亦值得投资者关注。
（具体内容请见附件）
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