| 来源： |
光大证券研究所 |
发布时间： |
2011年04月21日 15:03 |
作者： |
程磊;张力扬;王席鑫 |
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撰写时间： |
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一、化工行业投资策略：
1）基于目前的高油价运行区间及业绩超预期情况，我们继续看好化工板块，从行业角度可选择资源类、煤化工/PVC、聚氨酯、炭黑、化工工程行业作为主要投资方向，重点标的：广汇股份、盐湖钾肥、内蒙君正、中泰化学、天原集团、烟台万华、黑猫股份、东华科技。
2）部分股票下跌后已进入安全区域，例如大股票中的广汇股份、浙江龙盛、内蒙君正；另外中小板我们以PEG=0.5-0.6作为选股标准，重点标的：海利得、天马精化、东华科技、江苏国泰、雅化集团等（推荐顺序主要参考短期估值水平）。
3）特别应关注公司经营拐点出现，如南京化纤、沧州明珠和黑猫股份。
二、光大化工组合：
经营拐点标的：南京化纤、沧州明珠、黑猫股份
农化标的：湖北宜化、盐湖钾肥、云天化
氯碱标的：内蒙君正、天原集团、中泰化学
成长股标的：沧州明珠、海利得、天马精化、东华科技、江苏国泰、雅化集团、红宝丽、双象股份、上海家化
（调整推荐顺序主要考虑短期的估值情况）
民爆标的：雅化集团、久联发展
大市值配置标的：广汇股份、烟台万华、盐湖钾肥三、盈利预测调整：
南京化纤11/12/13年EPS分别为0.98/1.36/1.75元/股
（研究更新）
（具体内容请见附件）
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