| 来源： |
长城证券研究所 |
发布时间： |
2011年03月01日 14:49 |
作者： |
靳雪翔 |
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事件：24日，中国人民银行在2011年科技工作会议上提出了2011年人民银行的工作任务，其中第五条：“全面推广金融IC卡应用，启动全国范围的芯片卡迁移”。25日下午市场突然做出激烈响应，多支相关个股涨停。
受益分析：金融IC化涉及到的个股主要分为以下四类：1、芯片厂商，如：晶源电子（002049）、大唐电信（600198）；2、IC卡厂商，如：恒宝股份（002104）、东信和平（002017）；3、POS机厂商，如：新大陆（000997）、证通电子（002197）、新国都（300130）；4、ATM机厂商，如：广电运通（002152）、御银股份（002177）。
我们的观点：1、此次政策是对推广金融IC卡的再次强调，体现了国家对于银行卡IC化的决心，是长期重大利好，期待具体细化政策利好及详细时间表的进一步出台；2、IC卡厂商：由于受益最为直接，市场对IC卡厂商的反应速度与强度都是最大的，但行业个股目前估值较高；3、POS机和ATM机厂商，由于2007年后的机器均已兼容接触式IC卡，对于非接触式IC卡只需添加一个200多元的模块，而未来接触式IC卡是最终的方向，所以对POS机和ATM机厂商的影响来讲相对较小，可适当关注；4、芯片厂商，我们建议关注晶源电子（002049），同方微电子注入后其主营业务集中在芯片领域，凭借同方在市场的实力及影响力，其在金融IC领域空间巨大，值得关注。
未来推广进度分析：1、根据央行计划，国有商业银行应在2015年年底前全面发行金融IC卡，但由于成本等各种因素，目前为止推广进度慢于计划；2、此次央行对于金融IC卡的用词从去年的“大力推动在各方面应用”到今年的首次提出“启动全国范围金融IC卡迁移”，我们可以感觉到政策力度的加大，这对金融卡的全面IC迁移是极大的推动，而IC卡应用数量的增多必然造成成本降低，从而形成正反馈，加速IC迁移速度；3、我们认为央行此次计划预示着金融卡IC迁移将在十二五期间全面推进并力争实现既定目标，投资者有理由期待近期具体细化政策利好及详细时间表的进一步出台。
风险提示：金融卡IC化进程延后风险
（具体内容请见附件）
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