| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2010年12月07日 14:39 |
作者： |
魏兴耘;袁煜明 |
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摘要：
我们预计2011年全球IT支出将保持稳健增长态势。作为全球最具活力的经济区，中国IT支出的持续较快增长将较为确定。在国家产业结构调整的大背景下，信息技术将成为推动传统产业转型、提升新兴产业比重的重要力量。我们预计2011年中国IT支出将继续保持两位数的增长，并预计中国依然是全球IT支出最为强劲的地区。
信息技术作为新兴产业的重要组成部分，将在政策上得到国家及地方政府的大力扶持。国务院发布的《加快培育和发展战略性新兴产业的决定》是国家长期产业布局的方向，后续还将有多项扶持振兴政策、细分行业规划出台。新兴产业在国民经济中的比重不断提升乃至翻倍，将带动信息技术行业一大批相关公司的迅速成长壮大，对行业的影响广泛而深远。
从产业方向上来看，我们认可物联网、互联网、云计算等作为新兴产业的潜在发展空间。物联网作为信息化的全球发展趋势，在各级政府的大力扶持下，市场规模将有望获得超乎寻常的扩容；国家的推动与运营商的密集投资将使未来几年互联网基础设施迅速完善、用户宽带接入速度大幅提升，互联网对实体经济的渗透将进一步加深；政府投资或主导的项目拉动、网络带宽限制的逐渐解除，不断衍生的客户需求，将推动云计算应用不断普及。进一步细分，则安防/安全、移动互联、地理信息、交通信息化、金融电子等，则是我们重点推荐的投资领域。
我们继续给予行业增持的评级。我们继续看好在不同行业应用领域具有较强业务优势，能够凭借核心竞争能力实现业绩的持续稳定增长，且估值有比较优势的相关公司。在投资品种选择上，侧重于行业成长空间及企业成长能力因素的考虑。蓝筹类组合包括用友软件、恒生电子、航天信息、东软集团；较大市值组合包括：四维图新、海康威视、东华软件、软控股份、广电运通、神州泰岳；小市值公司组合包括大华股份、中锐思创、远望谷、广联达、新北洋、御银股份。
（具体内容请见附件）
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