| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2010年09月08日 14:02 |
作者： |
伍永刚;王丽雯 |
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撰写时间： |
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1、拨备率更侧重反映整体和动态的风险抵御能力，但它忽略了贷款本身的质量差异，因此它只能是对原有拨备覆盖率、拨备充足率指标监管的补充。
2、我们认为，引入拨备率监管指标的可能性较大，但达标水平多少，何时要求达标仍存在不确定性。我们建议对银行达标给以一定的缓冲期，如3年内。
3、不同银行的贷款减值准备与总贷款比例分化较大，不良贷款率越高和拨备覆盖率越高的银行将更容易达到新监管标准。目前16家上市银行2010年6月末拨备余额/总贷款为2.33%，距2.5%不远，但板块内部分化较大，四家大行、华夏、光大等距2.5%较近，多数中小行（尤其是宁波、深发展、中信等）该指标水平较低。不良贷款率越高和拨备覆盖率越高的银行将更容易达到新监管标准。
4、拨备率监管指标的实施将影响银行的不良核销，银行的不良余额将趋于上升，甚至会出现不良双升。
5、对银行净利润的影响：以下第四种情形可能性较大，即在要求3年内达标，银行减少核销的情形下，上市银行净利润所受影响为-5.5%。
1）若核销力度不变，2010年底达标，则对我们预测的2010年上市银行净利润影响为-15%。2010年净利润增速将由原预测的28%下降至8.7%。受影响最大的银行为中信、深发展、兴业、浦发、宁波，其影响分别为-63%、-60%、-56%、-41.7%、-39%，而对农行和华夏没有负面影响。
2）若核销力度不变，2012年底达标，则对我们预测的10-12年3年合计净利润影响为-9.53%。10年净利润增速下降至12.88%。净利润影响较大的为中信、兴业、浦发，其净利润影响分别为-30.3%、-29.9%、-24.6%。
3）若银行降低不良贷款核销力度，2010年底达标，则银行净利润受的负面影响缩小至-11.6%。2010年净利润增速下降至12.53%，其中中信、兴业、深发展、浦发、宁波净利润受影响最大，其影响分别为56.9%、56.6%、56.5%、35.9%、35.7%。
4）若银行降低不良贷款核销力度，2012年底达标，则净利润受的负面影响缩小至-5.49%，。2010年净利润增速下降至19.27%。其中兴业、中信、浦发、北京银行净利润受影响最大，其影响分别为30.4%、24.1%、18.7%、13.8%。
（具体内容请见附件）
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